Bitcoin ETF: Wall Street Wirehouses เตรียมกระตุ้นการกระชากครั้งใหญ่

! เนื้อหาบรรณาธิการที่เชื่อถือได้ซึ่งได้รับการตรวจสอบโดยผู้เชี่ยวชาญชั้นนําในอุตสาหกรรมและบรรณาธิการที่มีประสบการณ์ การเปิดเผยโฆษณา ในตอนล่าสุดของพอดคาสต์ Coinstories ที่จัดโดย Nathalie Brunell, James Seyffart นักวิเคราะห์การวิจัยของ Bloomberg Intelligence ได้สรุปว่าเหตุใดการยอมรับ Bitcoin Exchange-Traded Fund (ETF) ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญครั้งต่อไปน่าจะมาจาก wirehouses รายใหญ่เช่น UBS, Morgan Stanley และ Merrill Lynch สถาบันขนาดใหญ่เหล่านี้ซึ่งโดยทั่วไปจัดการพอร์ตการลงทุนของบุคคลที่มีมูลค่าสุทธิสูงยังไม่ได้แนะนํา Bitcoin ETF ในวงกว้าง แต่ Seyffart เชื่อว่าเมื่อพวกเขาทําเช่นนั้นอาจจุดประกายคลื่นลูกสําคัญในตลาด

Bitcoin ETF เห็นการไหลเข้าที่ทําลายสถิติ

เมื่อพูดถึงความสําเร็จที่ไม่เคยมีมาก่อนของ Spot ETF นับตั้งแต่เริ่มซื้อขายในปี 2024 Seyffart ได้เปรียบเทียบกับ ETF ทองคําที่เปิดตัวเมื่อหลายสิบปีก่อน ในคําพูดของเขา: "แผนภูมิที่ฉันชอบคือถ้าคุณเพียงแค่ดูการเติบโตของสินทรัพย์ ETF ทองคําเมื่อเวลาผ่านไป... Bitcoin ETF ระเบิดทุกสิ่งที่คุณสามารถดูได้ แม้ว่าคุณจะปรับอัตราเงินเฟ้อแต่ก็ไม่สําคัญ"

เขาอธิบายว่าสปอต Bitcoin ETF ที่มีการซื้อขายอย่างกว้างขวางที่สุดซึ่งเป็น IBIT ของ BlackRock เข้าใกล้ขนาดสินทรัพย์ของ ETF ทองคํารุ่นเก่าอย่างรวดเร็วได้อย่างไรโดยเน้นย้ําว่ารวบรวมเงินทุนของนักลงทุนได้เร็วเพียงใด ที่จุดสูงสุดในเดือนมกราคมที่ประมาณ 122-123 พันล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์ Bitcoin ETF ใกล้ประมาณ 130 พันล้านดอลลาร์ที่ถือครองโดย ETF ทองคําในช่วงต้นที่เปิดตัวในปี 2004 "IBIT เป็น ETF ที่เร็วที่สุดถึง 50 พันล้านดอลลาร์ในหมวดหมู่ทั้งหมด" Seyffart ตั้งข้อสังเกตโดยเน้นว่ากองทุนผ่านเกณฑ์นี้ในเวลาสองสามร้อยวัน "สถิติก่อนหน้านี้เกินพันวัน"

อ่านที่เกี่ยวข้อง: สหรัฐฯ ควรให้เงินทุนแก่ Bitcoin ซื้อด้วยพันธบัตรบิตมูลค่า 2 ล้านล้านดอลลาร์ซีอีโอของ Newmarket กล่าวว่าแม้ว่าความแข็งแกร่งของผลการดําเนินงานด้านราคาของ BTC จะช่วยขยายสินทรัพย์ทั้งหมดภายใต้การจัดการ Seyffart เน้นว่าเงินทุนไหลเข้าตัวเองนั้นโดดเด่น เขาอ้างถึงจุดสูงสุดที่ประมาณ "มากกว่า 40 พันล้านดอลลาร์" ของการไหลเข้าภายในเวลาไม่ถึงหนึ่งปี โดยสินทรัพย์ Spot ETF โดยรวมยังคงลอยอยู่ที่มากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์

ในขณะที่มีสปอต Bitcoin ETF ที่หลากหลายโดยมีผู้จัดการสินทรัพย์จํานวนมากเปิดตัวกองทุนของตนเอง IBIT ได้ "หนีไปอย่างแท้จริง" ทั้งในแง่ของสินทรัพย์และสภาพคล่องตาม Seyffart เขาให้รายละเอียดว่าเงินทุนจาก Fidelity (FBTC), Grayscale (GBTC), Ark Invest, Bitwise และ VanEck ยังคงทํากําไรได้อย่างไร แต่ไม่มีใครใกล้เคียงกับปริมาณการซื้อขายรายวันของ IBIT และความลึกของตลาด

อ้างถึงการยื่นแบบ 13F ซึ่งเป็นแบบฟอร์มที่นักลงทุนสถาบันบางรายต้องยื่นต่อสํานักงานคณะกรรมการกํากับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา Seyffart กล่าวว่า ณ ปลายปี 2024 ประมาณ 25% ของการถือครอง ETF สามารถนํามาประกอบโดยตรงกับสถาบันที่ตรงตามเกณฑ์การยื่น เขาอธิบายเพิ่มเติมว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงดูเหมือนจะเป็นกลุ่มที่สามารถระบุตัวตนได้ที่ใหญ่ที่สุดกลุ่มเดียวในบรรดาผู้ยื่นเหล่านั้น: "ผู้ถือรายใหญ่ที่สุดแดกดันพอคือกองทุนป้องกันความเสี่ยง... 10 ดอลลาร์บวกกับมูลค่าพันล้านของสิ่งเหล่านี้"

ส่วนสําคัญของดอกเบี้ยกองทุนป้องกันความเสี่ยงตาม Seyffart มาจาก "การซื้อขายพื้นฐาน" ซึ่งเป็นกลยุทธ์การเก็งกําไรที่ผู้จัดการซื้อสปอต Bitcoin ETF ในขณะที่ชอร์ตตลาดฟิวเจอร์สพร้อมกัน เนื่องจาก bitcoin futures ที่ซื้อขายใน Chicago Mercantile Exchange (CME) สามารถพกพาพรีเมี่ยมได้ผู้ค้าจึงพยายามพกสเปรดเมื่อสัญญาฟิวเจอร์สตกลง

เขาอธิบายวิธีการนี้ว่า "เดลต้าเป็นกลาง" ซึ่งหมายความว่ามันไม่ได้ผลักดันราคาของ Bitcoin ให้สูงขึ้นหรือต่ําลง: "โดยพื้นฐานแล้วมันปราศจากความเสี่ยง... คุณกําลังขายสัญญาฟิวเจอร์สล่วงหน้าเนื่องจากมีเบี้ยประกันภัยถาวรและชดเชยด้วย ETF ดังนั้นจึงไม่ควรส่งผลกระทบต่อราคาอย่างมหาศาล"

ตัวเร่งปฏิกิริยาใหญ่ต่อไป

จากข้อมูลของ Seyffart wirehouses และผู้จัดการความมั่งคั่งชั้นนําอื่น ๆ ควบคุมสินทรัพย์หลายล้านล้านและหลายคนยังไม่ได้เสนอหรือแนะนํา Bitcoin ETF อย่างเป็นระบบ โปรโตคอลปัจจุบันที่ บริษัท เหล่านี้บางแห่งอนุญาตให้ลูกค้าขอซื้อ Bitcoin ETF แต่ไม่อนุญาตให้ที่ปรึกษาแนะนําพวกเขาในเชิงรุก "ถ้าคุณพูดว่า 'คุณเป็นที่ปรึกษาของฉันและฉันต้องการให้คุณใส่ 2% ใน Bitcoin' ในกรณีส่วนใหญ่พวกเขาสามารถทําได้ แต่พวกเขาไม่ได้รับอนุญาตให้มาหาคุณและพูดว่า 'ฉันแนะนํา'" Seyffart ตั้งข้อสังเกตโดยอ้างถึงจํานวนโบรกเกอร์รายใหญ่ที่จัดประเภทการลงทุนที่เน้น Bitcoin

การอ่านที่เกี่ยวข้อง: ไม่ Saylor ไม่ได้ฆ่า Bitcoin —ผู้เชี่ยวชาญยิงกลับเขาเน้นว่าข้อ จํากัด นี้มีแนวโน้มที่จะผ่อนคลายเมื่อเวลาผ่านไป ทันทีที่ wirehouses และโบรกเกอร์ที่ใหญ่ที่สุดอนุมัติหรือแนะนําอย่างเป็นทางการ BTC ตําแหน่ง ETF เช่น "ส่วนดาวเทียม 2% หรือ 5%" ของพอร์ตโฟลิโอทั่วไปการยอมรับ Bitcoin ETF อาจพุ่งขึ้นสู่ระดับใหม่

Seyffart กล่าวว่า:" คลื่นลูกใหญ่ต่อไปของการยอมรับคือ [... ] บริษัท อาจซื้อ [Bitcoin] เห็นได้ชัดว่าประเทศและรัฐอาจเพิ่มสิ่งนี้ลงในงบดุลของพวกเขาเป็นอีกเรื่องใหญ่ แต่สําหรับด้าน ETF ของสิ่งต่าง ๆ มันเป็น wirehouses และที่ปรึกษาเหล่านั้นจริงๆ พวกเขาควบคุมสินทรัพย์หลายล้านล้านดอลลาร์ราวกับว่าพวกเขาเป็นคนที่จัดการเงินของคนร่ํารวยจริงๆ"

เขาเพิ่ม wirehouses "ควบคุมเงินของเซนติเศรษฐีมหาเศรษฐีคุณตั้งชื่อมันและพวกเขาอาจเป็นคลื่นลูกต่อไปของการยอมรับสําหรับ Bitcoin ETF เหล่านี้" กล่าวเสริมว่า "ETF มีปีแรกที่ไม่น่าเชื่ออย่างแน่นอน พวกเราที่บลูมเบิร์กค่อนข้างรั้น เราเป็นขาขึ้นมากกว่ากลุ่มวิจัยทางการเงินแบบดั้งเดิมอื่น ๆ ไม่เป็นขาขึ้นเหมือนผู้เชื่อและกระทิง Bitcoin ที่แท้จริงบางคน แต่พวกเขาก็พัดเราขึ้นจากน้ําด้วยสิ่งที่พวกเขาทํา"

ในท้ายที่สุดนักวิเคราะห์ของ Bloomberg Intelligence เชื่อว่าเมื่อ wirehouses ที่ใหญ่ที่สุดของอเมริการับรองและแนะนํา Bitcoin ETF อย่างสม่ําเสมอแทนที่จะอนุญาตตามคําขอของลูกค้าภาคส่วนนี้อาจได้เห็น "คลื่นลูกใหญ่ครั้งต่อไป" ของการยอมรับ ด้วยเงินหลายพันล้านดอลลาร์ที่ไหลมาจากพอร์ตการลงทุนของสถาบันและมูลค่าสุทธิสูงคลื่นดังกล่าวอาจบดบังการเปิดตัว Spot Bitcoin ETF ที่ทําลายสถิติที่เกิดขึ้นในปี 2024

ณ เวลานี้ BTC ซื้อขายที่ $81,901

! ราคา BitcoinBTC ต้องทะลุเหนือ $83,500 กราฟ 1 วัน | ที่มา: BTCUSDT บน TradingView.com ภาพเด่นที่สร้างด้วย DALL แผนภูมิจาก TradingView.com ! กระบวนการบรรณาธิการ สําหรับ bitcoinist มีศูนย์กลางอยู่ที่การนําเสนอเนื้อหาที่ค้นคว้าอย่างละเอียด ถูกต้อง และเป็นกลาง เรารักษามาตรฐานการจัดหาที่เข้มงวดและแต่ละหน้าผ่านการตรวจสอบอย่างขยันขันแข็งโดยทีมผู้เชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยีชั้นนําและบรรณาธิการที่มีประสบการณ์ของเรา กระบวนการนี้ช่วยให้มั่นใจได้ถึงความสมบูรณ์ความเกี่ยวข้องและคุณค่าของเนื้อหาของเราสําหรับผู้อ่านของเรา