การขาดทุนแบบผันผวนเปิดเผยความจริงของตลาดคริปโตเคอร์เรนซี

บ่อยครั้งที่เราถามตัวเองว่าตลาดคริปโตเคอเรนซีจะเดินตามเส้นทางเดียวกับธนาคารขนาดใหญ่ที่ได้รับการคุ้มครองโดยรัฐในช่วงวิกฤตหรือไม่ อย่างไรก็ตาม ความเป็นจริงแสดงสัญญาณที่แตกต่างอย่างชัดเจน รัฐบาลสหรัฐอเมริกาแสดงจุดยืนอย่างชัดเจนว่า จะไม่มีการใช้ทรัพยากรสาธารณะเพื่อช่วยเหลือภาคสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งเป็นการกำหนดความแตกต่างพื้นฐานระหว่างโลกคริปโตและระบบการเงินแบบดั้งเดิม

ความแตกต่างระหว่างคำพูดและหลักฐานที่ชัดเจน

สถาบัน BitMine เป็นตัวอย่างที่ชัดเจนของความแตกต่างนี้ ด้วยกระเป๋าเงินที่มี Ethereum มากกว่า 4 ล้านเหรียญ บริษัทเผชิญกับการขาดทุนผันผวนเกิน 6 พันล้านดอลลาร์ สถานการณ์นี้แสดงให้เห็นจุดสำคัญว่า ในตลาดคริปโตเคอเรนซี ไม่มีการรับประกันจากรัฐบาล สินทรัพย์ที่ผันผวนเป็นความจริงที่ไม่มีการเลี่ยงได้จากเรื่องราวเชิงบวกใด ๆ วิธีที่แต่ละฝ่ายวางตำแหน่งตัวเองต่อการขาดทุนผันผวนเหล่านี้จะกำหนดเส้นทางของพวกเขาในอุตสาหกรรม

การใช้เลเวอเรจ: เส้นแบ่งระหว่างความรุ่งเรืองและการล่มสลายที่แท้จริง

สิ่งที่ทำให้ผู้รอดชีวิตแตกต่างจากผู้ล้มละลายคือกลยุทธ์ด้านทุน BitMine อยู่รอดได้เพราะใช้การระดมทุนด้วยทุนส่วนตัว (equity) โดยหลีกเลี่ยงการใช้เลเวอเรจเกินพอดี ในทางตรงกันข้าม การดำเนินงานที่พึ่งพาสัญญาอนุพันธ์ที่มีเลเวอเรจสูงได้ถูกกำจัดออกจากตลาดแล้ว กลไกนี้เปิดเผยความจริงที่ไม่สบายใจว่า การใช้เลเวอเรจในเครื่องมืออนุพันธ์ทำงานเป็นอาวุธสองคม เพิ่มทั้งกำไรและขาดทุนอย่างรุนแรง

เสาหลักที่แท้จริงของตลาดคริปโต

เพื่อเข้าใจภาพรวมในปัจจุบัน จำเป็นต้องยึดหลักสามประการเป็นพื้นฐาน ประการแรก กรอบกฎหมายที่เข้มแข็งไม่ได้รับประกันว่าราคาจะพุ่งขึ้นทันที — การควบคุมกฎระเบียบช่วยลดความไม่แน่นอน แต่ตลาดก็ยังดำเนินไปตามกฎของมันเอง ประการที่สอง สัญญาอนุพันธ์ที่มีเลเวอเรจเป็นกลไกระเบิดที่ต้องได้รับการเคารพอย่างเคร่งครัด สุดท้าย มีเพียงทุนที่พร้อมใช้งานเท่านั้น — เงินที่ไม่กระทบต่อความอยู่รอด — ที่สามารถสนับสนุนความเชื่อมั่นในสินทรัพย์ผันผวนเช่นคริปโตเคอเรนซี

ความอยู่รอดเป็นพาสปอร์ตสู่อนาคต

ในโลกของคริปโตเคอเรนซี ตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดไม่ใช่กำไรที่หวือหวาหรือวิสัยทัศน์ด้านเทคโนโลยีที่ยิ่งใหญ่ แต่เป็นการคงอยู่ต่อไปเท่านั้น ผู้ที่สามารถดำเนินกิจการต่อไปได้ จัดการตำแหน่งผันผวนของตนอย่างเหมาะสม และหลีกเลี่ยงการล่มสลายจากการใช้เลเวอเรจเกินพอดี จะได้รับสิทธิ์ในช่วงถัดไปของตลาด คำสอนนี้ไม่ปรานี: ในสภาพแวดล้อมที่ไม่มีเครือข่ายความปลอดภัยจากรัฐบาล ความรู้ด้านการเงินจึงไม่ใช่ทางเลือกอีกต่อไป แต่กลายเป็นสิ่งที่จำเป็นอย่างยิ่ง