ตามรายงานของสื่อเกาหลีใต้ Samsung Electronics และ SK Hynix ได้หันไปทำข้อตกลงจัดหาสำหรับระยะยาว 3 ถึง 5 ปีอย่างครอบคลุม โดยพยายามยุติคำสาปแห่งวัฏจักรสภาพคล่องของอุตสาหกรรมหน่วยความจำ อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์จากสถาบันวิจัยเตือนว่า: ผู้ผลิตรีบล็อกราคา อาจเป็นสัญญาณว่าความคาดหวังต่อการเคลื่อนไหวของราคาในช่วงกลาง-สั้นในอนาคตนั้นไม่น่าดีใจนัก
สัญญาอายุ 1 ปีได้กลายเป็นอดีตแล้ว LTA กลายเป็นมาตรฐานใหม่ของอุตสาหกรรมหน่วยความจำ
Samsung Electronics และ SK Hynix ได้ยกเลิกธรรมเนียมการทำสัญญาจัดหาหน่วยความจำระยะสั้นอายุ 1 ปีกับบรรดาเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ และหันมาใช้ข้อตกลงจัดหาระยะยาว 3 ถึง 5 ปีอย่างเต็มรูปแบบ (Long-Term Agreement, LTA) การเปลี่ยนยุทธศาสตร์นี้มุ่งหมายจะเริ่มความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับลูกค้าตั้งแต่ระยะแรกสุดของการพัฒนา “หน่วยความจำสำหรับ AI” เพื่อสร้างโมเดลธุรกิจที่มั่นคงและมีอัตรากำไรสูง
ผู้คนในอุตสาหกรรมเผยว่า ตั้งแต่ปีนี้ Samsung Electronics ได้กำหนดนโยบายแล้วว่า สำหรับสัญญาใหม่ทั้งหมดต้องใช้ LTA ระยะเวลาสั้นสุด 3 ปี โดย CEO ฝ่าย DS ของ Samsung Electronics คือ All Young Hyun ได้กล่าวอย่างชัดเจนในการประชุมผู้ถือหุ้นเดือนมีนาคมว่า:
เรากำลังผลักดันสัญญาการจัดหากับลูกค้า จากระบบประจำปีและรายไตรมาสในปัจจุบัน ไปสู่ข้อตกลงหลายปีที่ครอบคลุม 3 ถึง 5 ปี
ขณะนี้ Samsung คาดว่าจะทยอยทำคำมั่นสัญญาการจัดหาหน่วยความจำระยะ 3 ปีที่มั่นคงกับลูกค้ารายใหญ่ เช่น AMD, Microsoft, Google โดยการเจรจากับ AMD ได้เข้าสู่ขั้นตอนสุดท้ายแล้ว
SK Hynix ใช้ประโยชน์จากความได้เปรียบของ HBM และเจรจากับ Google เพื่อสัญญาระยะ 5 ปี
การเคลื่อนไหวของ SK Hynix กลับยิ่งกระตือรือร้นยิ่งกว่า ตามข้อมูล บริษัทกำลังเจรจากับ Google เพื่อขยายสัญญาระยะยาวของ DRAM ประเภททั่วไปจาก 3 ปีเป็น 5 ปี เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพสูงสุดด้านความมั่นคงของการจัดหา
เนื่องจากปัจจุบัน SK Hynix เป็นผู้จัดหาหลักของหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงรุ่นที่ 5 (HBM3E) ของ Google ข้อมูลระบุว่ากำลังใช้การจัดหา HBM รุ่นถัดไปเป็น “เดิมพัน” เพื่อแย่งชิงการขยายระยะเวลาเพิ่มอีก 2 ปี การเจรจาที่เดิมคาดว่าจะเสร็จสิ้นภายในสิ้นปี ตอนนี้คาดว่าจะรีบสรุปให้ได้ในช่วงครึ่งแรกของปีนี้
(หน่วยความจำยังไม่ซาลง! หลายบริษัทหลักทรัพย์ในเกาหลีใต้ปรับเพิ่มเป้าหมายราคาของ Samsung: กำไรปี 2027 จะเกิน NVIDIA)
บอกลา “คำสาปวัฏจักรสภาพคล่อง” LTA กำลังปรับโครงสร้างอุตสาหกรรมหน่วยความจำใหม่
หากมองย้อนประวัติศาสตร์ของอุตสาหกรรมหน่วยความจำ “การทำให้เป็นสินค้า” คือแกนหลักของตรรกะการขับเคลื่อนตลาดมาตลอด PC และสมาร์ทโฟนใช้ DRAM ในการซื้อขายแบบราคาคงที่รายไตรมาสหรือราคาสปอตที่แกว่งตัวได้ทุกเมื่อ เมื่อมีสัญญาณลมพัดผ่านความต้องการ ราคาก็พังทลายลงทันที สร้าง “คำสาปวัฏจักรสภาพคล่อง” ที่ยากจะหลุดพ้น ทำให้ผู้ผลิตอยู่ในสถานะตั้งรับมาโดยตลอด
(หุ้นหน่วยความจำร่วงหนัก ซื้อได้ไหม? นักวิเคราะห์ของ Samsung Securities: การปรับฐานในรอบ ไม่ใช่จุดจบของขาขึ้นของวัฏจักร)
ปัจจุบัน การนำ LTA เข้ามาได้เปลี่ยนสถานการณ์นี้อย่างสิ้นเชิง ด้วยการล็อคปริมาณคำสั่งซื้อและราคาส่งมอบเป็นระยะเวลา 3 ถึง 5 ปี แม้จะเผชิญแรงกระแทกด้านอุปสงค์จากการชะลอตัวของวัฏจักร ผู้ผลิตก็ยังสามารถรักษากำไรไว้ได้ด้วยความคุ้มครองราคา-ปริมาณที่รับประกันไว้ล่วงหน้า ไม่ต้องล้มลงอย่างรุนแรงตามความผันผวนของตลาดเหมือนในอดีตอีกต่อไป
ยิ่งไปกว่านั้น ในมิติของเงินลงทุนด้านการผลิต (CAPEX) การมีคำสั่งระยะยาวหมายถึงสามารถวางแผน CAPEX ได้อย่างมีวินัย ยุติการแข่งขันขยายกำลังการผลิตอย่างไร้ทิศทางในอดีต สำหรับ HBM ที่มีความซับซ้อนของกระบวนการสูงและความต้องการของลูกค้าแตกต่างกัน “รูปแบบการผลิตแบบรับงานก่อนผลิต” ยิ่งเป็นกุญแจสำคัญในการขจัดความเสี่ยงจากสต็อก และเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตให้สูงสุด แหล่งข่าวในอุตสาหกรรมกล่าวอย่างตรงไปตรงมาว่า:
ตอนนี้ Samsung Electronics และ SK Hynix ได้ก้าวข้ามสถานะจากแค่ผู้ให้บริการจัดหาหน่วยความจำขึ้นไปสู่การเป็นพันธมิตรโครงสร้างพื้นฐานเชิงยุทธศาสตร์สำหรับบรรดายักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีทั่วโลก
การตีความของนักวิเคราะห์: LTA ล็อคราคา ผู้ผลิตไม่ค่อยมองโลกในแง่ดีต่อแนวโน้มในอนาคตหรือ?
อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ผู้สังเกตการณ์ทุกคนจะมองในแง่ดีต่อกระแสความร้อนของ LTA ในครั้งนี้ นักวิเคราะห์ของ Citrini Research อย่าง Jukan ให้ความเห็นว่า “พูดตรงๆ คือ พวกเขาแค่ยอมเซ็นสัญญาระยะยาวฉบับใหม่เท่านั้น ซึ่งทำให้ผมกังวลอยู่ไม่น้อย”
แก่นของ LTA คือการล็อค “ราคาที่มีอยู่” หากผู้ผลิตคาดการณ์จริงๆ ว่าราคาเซมิคอนดักเตอร์หน่วยความจำจะยังคงปรับขึ้นต่อเนื่อง ก็คงไม่ควรรีบผูกสัญญาระยะยาวในช่วงเวลานี้ คำอธิบายเพียงเหตุผลเดียวคือ พวกเขาคิดว่าราคาจะลดลงในเวลาต่อจากนี้
กล่าวอีกนัยหนึ่ง แม้ Samsung และ SK Hynix จะผลักดัน LTA อย่างแข็งขันเพื่อสร้างแนวป้องกันความเสี่ยงขาลง แต่การเคลื่อนไหวนี้เองอาจสะท้อน “การประเมินภายใน” สองประเด็นใหญ่ของยักษ์ใหญ่ด้านหน่วยความจำทั้งสองที่ว่าช่องว่างสำหรับการปรับขึ้นของราคานั้นค่อนข้างจำกัดอยู่แล้ว แน่นอน ว่าจะเป็นจริงหรือไม่ยังต้องรอให้อีกเวลาพิสูจน์
บทความนี้ Samsung, SK Hynix เลิกสัญญาระยะสั้นแล้วหันไปเซ็นสัญญาระยะ 3 ถึง 5 ปี การรีบล็อกราคากลัวว่าจะขาดความสามารถสำหรับการต่อสัญญาในภายหลังหรือไม่? ปรากฏครั้งแรกใน ลิงก์ข่าว ABMedia
