XRP ทรงตัวใกล้ระดับสำคัญท่ามกลางแรงกดดันจากเฟดและการปรับเปลี่ยนกฎ

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• XRP ทรงตัวใกล้ $1.31 เนื่องจากแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคและสภาพคล่องที่ลดลงมารวมกัน ส่งผลให้โมเมนตัมการฟื้นตัวจำกัดและเพิ่มความเสี่ยงความผันผวนในระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญ

• กฎระเบียบเกี่ยวกับสเตเบิลคอยน์ที่เสนอสนับสนุนโมเดลด้านประโยชน์ใช้สอย โดยวางตำแหน่ง RLUSD ให้พร้อมเติบโต ขณะเดียวกันก็ลดแรงจูงใจที่ผูกกับโครงสร้างผลตอบแทนเชิงรับบนแพลตฟอร์มที่แข่งขันกันทั่วโลก

• ตัวชี้วัดทางเทคนิคสะท้อนโมเมนตัมที่อ่อนแอ โดย XRP ถูกกักไว้ในช่องทางขาลง ขณะที่เทรดเดอร์รอสัญญาณที่ชัดเจนขึ้นจากข้อมูลเงินเฟ้อและทิศทางนโยบายการเงิน

XRP เคลื่อนไหวใกล้ $1.31 ในวันเสาร์ หลังจากปรับลดลงอย่างต่อเนื่องจากจุดสูงสุดในเดือนมกราคมใกล้ $2.40 ซึ่งสะท้อนแรงกดดันที่ยังคงมีอยู่ในสินทรัพย์ดิจิทัล นอกจากนี้ ความอ่อนแอของตลาดโดยรวมยังตามหลังข้อมูลแรงงานสหรัฐที่แข็งแกร่งกว่า ทำให้ความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ลดลง ดังนั้น เทรดเดอร์จึงปรับพอร์ตตามสัญญาณมหภาคที่ยังคงขับเคลื่อนความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงทั่วทั้งตลาดคริปโต

การเปิดเผยข้อมูลบัญชีเงินเดือนนอกภาคเกษตร (non-farm payrolls) ประจำเดือนมีนาคมได้เปลี่ยนความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงิน และส่งผลต่อกระแสเงินคริปโตในระยะสั้น นอกจากนี้ ตอนนี้นักลงทุนรอรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (Consumer Price Index) ซึ่งมีกำหนดในวันที่ 10 เมษายน และอาจช่วยกำหนดกรอบการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยได้ต่อไป ดังนั้น ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อจึงยังคงจำกัดการซื้ออย่างจริงจังในบรรดาเหรียญหลัก

Bitcoin และ Ethereum สะท้อนการปรับฐานที่กว้างขึ้น

Bitcoin ซื้อขายใกล้ $68,000 ขณะที่ Ethereum เคลื่อนไหวราว $2,000 โดยทั้งคู่แสดงสัญญาณของการสะสมตัวหลังจากที่เพิ่งปรับลดลง นอกจากนี้ ความเย็นตัวลงของราคาครั้งนี้ได้จำกัดความพยายามในการฟื้นตัวของอัลท์คอยน์ รวมถึง XRP ดังนั้น ตลาดจึงยังคงระมัดระวัง ขณะที่ผู้เข้าร่วมตอบสนองต่อสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่เปลี่ยนแปลงและสัญญาณนโยบายที่กำลังพัฒนา

การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบทำให้พลวัตของสเตเบิลคอยน์เปลี่ยนไป

ร่างข้อเสนอภายใต้ CLARITY Act มีเป้าหมายจำกัดผลตอบแทนจากการถือสเตเบิลคอยน์แบบเชิงรับ ซึ่งส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงนโยบายครั้งใหญ่ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวนี้ท้าทายโมเดลที่ก่อนหน้านี้เคยให้ผลตอบแทนจากยอดคงเหลือสเตเบิลคอยน์ นอกจากนี้ แพลตฟอร์มที่พึ่งพาแรงจูงใจแบบให้รางวัลอาจต้องมีการปรับตัว ขณะที่หน่วยงานกำกับให้ความสำคัญกับกรอบที่ขับเคลื่อนด้วยประโยชน์ใช้สอยมากกว่ากลไก “รายได้เชิงรับ”

สเตเบิลคอยน์ RLUSD ของ Ripple ได้ขยายตัวโดยไม่ให้แรงจูงใจด้านผลตอบแทน โดยเน้นไปที่กรณีการใช้งานสำหรับสถาบัน เช่น การชำระเงินข้ามพรมแดนและการสนับสนุนเป็นหลักประกัน นอกจากนี้ RLUSD ยังมีมูลค่าตามราคาตลาด (market capitalization) เกิน $1.25 พันล้านภายใน 15 เดือน ดังนั้น แนวทางของมันจึงสอดคล้องมากขึ้นกับทิศทางกฎระเบียบที่เสนอ ซึ่งให้ความสำคัญกับยูทิลิตี้เชิงหน้าที่มากกว่ารางวัล

การลดลงของสภาพคล่องเพิ่มความเสี่ยงความผันผวน

ข้อมูลล่าสุดแสดงว่า สภาพคล่องของ XRP บนตลาดแลกเปลี่ยนหลักลดลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ โดยดัชนี 30 วันลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้น การหมุนเวียนที่ลดลงทำให้ราคามีความไวต่อแรงซื้อ/ขายมากขึ้นและเพิ่มความเสี่ยงด้านความผันผวน นอกจากนี้ เงื่อนไขสภาพคล่องที่อ่อนแอมักนำไปสู่ความผันผวนของราคาที่รุนแรงขึ้น โดยเฉพาะในช่วงเวลาที่ความเชื่อมั่นในตลาดยังไม่ชัดเจน

Source: TradingView

XRP ยังคงซื้อขายอยู่ในช่องทางขาลง โดยมีแนวต้านก่อตัวใกล้ $1.35 นอกจากนี้ ตัวชี้วัดด้านโมเมนตัมบ่งชี้ถึงแรงซื้อที่จำกัด เนื่องจากสัญญาณสำคัญยังต่ำกว่าระดับที่เป็นกลาง ดังนั้น แม้แรงกดดันจากการขายจะผ่อนคลายลงเล็กน้อย แต่ผู้ซื้อยังไม่ได้แสดงความมั่นใจที่แข็งแกร่งพอที่จะขับเคลื่อนการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง

ระดับราคาเป็นตัวกำหนดทิศทางในระยะสั้น

หาก XRP ทะลุเหนือ $1.38 มันอาจกำหนดเป้าหมายไปที่แนวต้านใกล้ $1.45 และอาจขยับไปสู่ $1.50 อย่างไรก็ตาม หากไม่สามารถยืนเหนือ $1.30 ได้ อาจทำให้สินทรัพย์เผชิญการปรับลงไปสู่ระดับใกล้ $1.25 ดังนั้น การเคลื่อนไหวของราคา ยังสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับทั้งระดับทางเทคนิคและพัฒนาการด้านเศรษฐกิจมหภาคโดยรวม