Blockstream ซีอีโอ Adam Back เปิดเผยระหว่างการให้สัมภาษณ์กับ CNBC ว่า ภายในไม่กี่สัปดาห์เขาจะซื้อบิตคอยน์มูลค่าประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นราว 21,000 เหรียญ ซึ่งเป็นหนึ่งในการประกาศการจัดซื้อบิตคอยน์ของสถาบันเดี่ยวที่มีขนาดใหญ่ที่สุดเท่าที่มีมา จึงยิ่งตอกย้ำกลยุทธ์ของบริษัททุนสำรองบิตคอยน์ (Bitcoin Treasury Company) ของเขา
แผนการจัดซื้อ 1.5 พันล้านดอลลาร์ของ Adam Back：การรับรองจากตลาดของผู้บุกเบิกด้านเทคโนโลยี
ตามรายงานของ The Bitcoin Historian ในระหว่างการให้สัมภาษณ์กับ CNBC Adam Back ระบุอย่างชัดเจนว่ากำหนดเวลาการจัดซื้อนั้นอยู่ที่ “ภายในไม่กี่สัปดาห์” โดยจำนวนเงินคือ 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และเมื่อประเมินตามราคาปัจจุบันจะเทียบได้กับบิตคอยน์ประมาณ 21,000 เหรียญ หากดำเนินการตามกำหนดก็จะทำให้ Blockstream ก้าวเข้าสู่กลุ่มองค์กรที่ถือครองบิตคอยน์ในระดับสูงที่สุดของโลกในหมู่บริษัทต่าง ๆ
Adam Back เป็นผู้บุกเบิกด้านเทคโนโลยีคนสำคัญของชุมชนบิตคอยน์ โดยกลไกการพิสูจน์การทำงาน (Proof of Work) ที่เขาคิดค้น คือการอ้างอิงแกนหลักในเอกสารไวท์เปเปอร์บิตคอยน์ของซาโตชิ นากาโมโตะ (Satoshi Nakamoto) พื้นฐานนี้ทำให้คำประกาศการจัดซื้อบิตคอยน์ด้วยตนเองของเขามีความน่าเชื่อถือด้านเทคนิค และอิทธิพลต่อชุมชนมากกว่าคำประกาศของผู้บริหารบริษัททั่วไป และทำให้แผนการจัดซื้อของ Blockstream ในครั้งนี้ได้รับความสนใจจากตลาดอย่างโดดเด่นยิ่งกว่าคำประกาศของสถาบันทั่วไปที่มีขนาดใกล้เคียงกัน
การแปลงหุ้นของ Capital B จากพันธบัตรแปลงสภาพ：ต้นแบบการระดมทุนสำหรับการถือครองบิตคอยน์ของบริษัทในยุโรป
ในขณะเดียวกัน การระดมทุน 2.8 ล้านยูโรที่ Capital B ดำเนินการเสร็จสิ้น ได้นำโครงสร้างเชิงกลไกที่น่าจับตามองมาใช้ในอุตสาหกรรมดังนี้：พันธบัตรแปลงสภาพซีรีส์ B-01 จำนวน 19,917,972 หุ้น ที่ถือโดย Blockstream Capital Holdings และ UTXO Management ได้ดำเนินการแปลงเสร็จสิ้น และทั้งสองสถาบันได้เพิ่มการซื้อหุ้นสามัญใหม่พร้อมกัน
รูปแบบ “แปลงพันธบัตรแปลงสภาพ + การจองซื้อเพิ่ม” ที่ทำพร้อมกันสองทางนี้ มีความหมายเชิงต้นแบบต่อกลยุทธ์การจัดซื้อบิตคอยน์ของบริษัทในยุโรป：
ข้อดีของเงินทุนแบบไม่ทำให้สัดส่วนผู้ถือหุ้นลดลง：ก่อนการแปลงหุ้น พันธบัตรแปลงสภาพจะไม่ก่อให้เกิดการลดสัดส่วนผู้ถือหุ้นเดิมในทันที ซึ่งมีความยืดหยุ่นมากกว่าการระดมทุนด้วยตราสารทุนแบบดั้งเดิม และยังทำให้เงินเข้าถึงได้เร็วกว่า
สัญญาณการยกระดับความมุ่งมั่นของสถาบัน：Blockstream Capital และ UTXO Management ถูกยกระดับจากเจ้าหนี้เป็นผู้ถือหุ้น ซึ่งสะท้อนถึงความไว้วางใจเชิงโครงสร้างต่อกลยุทธ์บิตคอยน์ระยะยาวของ Capital B ไม่ใช่การจัดสรรเงินทุนแบบระยะสั้น
แนวทางการลงทุนที่ให้ความสำคัญกับนักลงทุนสายคริปโต：การเลือกสถาบันที่เข้าใจลักษณะเฉพาะของสินทรัพย์บิตคอยน์อย่างลึกซึ้งเป็นฝ่ายลงทุน ช่วยรักษาความสอดคล้องของกลยุทธ์ และหลีกเลี่ยงไม่ให้นักลงทุนในตลาดทั่วไปไวต่อความผันผวนของราคาในระยะสั้นมากเกินไป
UTXO Management เป็นบริษัทบริหารจัดการการลงทุนบิตคอยน์ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล โดยเน้นการให้บริการแก่ฝ่ายการเงินขององค์กรและผู้มีรายได้สุทธิสูง；Blockstream Capital คือหน่วยงานด้านการลงทุนของ Blockstream ทั้งสองฝ่ายที่เข้าร่วมทำให้ Capital B ได้ทั้งเครือข่ายอุตสาหกรรมและความรู้เชิงปฏิบัติการที่มีมากกว่าตัวเงินทุนเอง
ภูมิหลังด้านกฎระเบียบของการสำรองบิตคอยน์ของบริษัทในยุโรป
การวางหมากตลาดยุโรปของ Capital B ได้รับประโยชน์จากการพัฒนาข้อกำหนดของสหภาพยุโรป “กฎว่าด้วยตลาดสินทรัพย์คริปโต” (MiCA) อย่างค่อยเป็นค่อยไป MiCA จะมีผลบังคับใช้เต็มรูปแบบในปี 2025 ซึ่งจะจัดให้มีกรอบกฎหมายที่ชัดเจนยิ่งขึ้นสำหรับการถือครองและการบริหารจัดการสินทรัพย์ดิจิทัลของบริษัทต่าง ๆ ในยุโรป เมื่อเทียบกับสหรัฐอเมริกา บริษัทจดทะเบียนในยุโรปก่อนหน้านี้มีท่าทีระมัดระวังมากกว่าในการใช้กลยุทธ์สำรองบิตคอยน์ แต่ความโปร่งใสด้านการกำกับดูแลที่เพิ่มขึ้นกำลังเร่งให้รูปแบบนี้เปลี่ยนไป Capital B ใช้รูปแบบการระดมทุนของสถาบันสายคริปโตผ่านเครื่องมือแบบแปลงสภาพ ซึ่งอาจกลายเป็นต้นแบบเชิงปฏิบัติที่บริษัทต่าง ๆ ในยุโรปอาจนำไปใช้เป็นตัวอย่างในอนาคต
คำถามที่พบบ่อย
เหตุใด Blockstream ซีอีโอ Adam Back จึงมีสถานะพิเศษในชุมชนบิตคอยน์？
Adam Back เป็นผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Blockstream อีกทั้งยังเป็นผู้ประดิษฐ์กลไกการพิสูจน์การทำงาน Hashcash ซึ่งกลไกดังกล่าวถูกอ้างอิงโดยตรงในเอกสารไวท์เปเปอร์บิตคอยน์ของซาโตชิ นากาโมโตะ (Satoshi Nakamoto) ความน่าเชื่อถือด้านเทคนิคของเขาทำให้คำประกาศจัดซื้อบิตคอยน์ 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐของเขามีผลกระทบต่อสตลาดมากกว่าประกาศการตัดสินใจทางการเงินของบริษัททั่วไป
กลไกการระดมทุนด้วยการแปลงพันธบัตรแปลงสภาพของ Capital B มีข้อได้เปรียบอย่างไร？
เมื่อเทียบกับการระดมทุนด้วยตราสารทุนแบบดั้งเดิม พันธบัตรแปลงสภาพจะไม่ก่อให้เกิดการลดสัดส่วนหุ้นในทันที ก่อนการแปลง และทำให้ความเร็วในการระดมทุนสูงขึ้น สำหรับ Blockstream Capital และ UTXO Management หลังการแปลงจะยกระดับจากเจ้าหนี้เป็นผู้ถือหุ้น ทำให้ผลประโยชน์ระยะยาวของพวกเขาถูกผูกอย่างลึกซึ้งกับกลยุทธ์สำรองบิตคอยน์ของ Capital B เกิดเป็นความสัมพันธ์เชิงยุทธศาสตร์ที่มั่นคงกว่าความเป็นเพียงคู่ค้าเชิงการลงทุนทางการเงินเท่านั้น
สภาพแวดล้อมด้านการกำกับดูแลสำหรับบริษัทในยุโรปที่ดำเนินกลยุทธ์สำรองบิตคอยน์เป็นอย่างไร？
กฎระเบียบของสหภาพยุโรป MiCA จะมีผลบังคับใช้เต็มรูปแบบในปี 2025 ซึ่งจะจัดให้มีกรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่ชัดเจนยิ่งขึ้นสำหรับการถือครองและการบริหารจัดการในยุโรปเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัล เมื่อเทียบกับสหรัฐอเมริกา บริษัทจดทะเบียนในยุโรปในอดีตมีความระมัดระวังมากกว่าในการจัดซื้อบิตคอยน์ แต่การเริ่มบังคับใช้ MiCA กำลังลดความไม่แน่นอนด้านการกำกับดูแล ซึ่งจะช่วยผลักดันให้ฝ่ายการเงินของบริษัทในยุโรปจำนวนมากขึ้นนำบิตคอยน์ไปพิจารณาเป็นสินทรัพย์สำรอง
