บริษัทเหมืองแร่ที่จดทะเบียนในสหรัฐ MARA Holdings ประกาศเมื่อวันพฤหัสบดีว่า บริษัทได้ขายบิตคอยน์ 15,133 เหรียญในช่วงวันที่ 4 มีนาคมถึง 25 มีนาคม ระดมเงินสดได้ราว 11 พันล้านดอลลาร์ และจะนำเงินที่ได้ไปซื้อหุ้นกู้แปลงสภาพแบบไม่มีดอกเบี้ยที่ครบกำหนดในปี 2030 และ 2031 กลับมาก่อนกำหนด เพื่อเพื่อลดภาระหนี้และเสริมสร้างความยืดหยุ่นทางการเงิน
จากแถลงการณ์อย่างเป็นทางการ MARA ได้ปรับกลยุทธ์การบริหารสินทรัพย์ดิจิทัลเมื่อวันที่ 3 มีนาคม เพื่อให้บริษัทสามารถขายบิตคอยน์ที่ถืออยู่ในงบดุลได้ ขณะที่นโยบายก่อนหน้านี้จำกัดเฉพาะการขายบิตคอยน์ที่ขุดได้ใหม่เท่านั้น ณ เวลาที่มีการปรับนโยบาย MARA ถือบิตคอยน์อยู่ 53,822 เหรียญ โดย 28% ถูกนำไปใช้ในธุรกรรมทางการเงิน เช่น การกู้ยืม การจำนำ และอื่นๆ
สิ่งที่เรียกว่า “หุ้นกู้แปลงสภาพแบบไม่มีดอกเบี้ย” คือหุ้นกู้ประเภทหนึ่งที่บริษัทออก โดยช่วงเวลาที่ถือครองจะไม่จ่ายดอกเบี้ย แต่สามารถแปลงเป็นหุ้นของบริษัทได้ภายใต้เงื่อนไขเฉพาะ หุ้นกู้ลักษณะนี้โดยปกติจะออกในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้ (หรือ “ออกแบบลดราคา”) สำหรับนักลงทุนแล้ว กำไรจะมาจากส่วนต่างของราคาที่ลดลงและการเพิ่มขึ้นของมูลค่าหุ้นหลังการแปลง
การดำเนินการครั้งนี้ของ MARA คือการนำรายได้จากการขายบิตคอยน์ไปซื้อหุ้นกู้เหล่านี้กลับมาก่อนกำหนดในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้ ตามข้อตกลงการซื้อคืนที่บรรลุผ่านการเจรจาแบบไม่เปิดเผยสู่สาธารณะ MARA จะซื้อคืนหุ้นกู้ที่มีมูลค่าที่ตราไว้ 367.5 ล้านดอลลาร์ซึ่งจะครบกำหนดในปี 2030 ด้วยเงิน 322.9 ล้านดอลลาร์ และจะซื้อคืนหุ้นกู้ที่มีมูลค่าที่ตราไว้ 633.4 ล้านดอลลาร์ซึ่งจะครบกำหนดในปี 2031 ด้วยเงิน 589.9 ล้านดอลลาร์
ธุรกรรมทั้งสองรายการคาดว่าจะมีการส่งมอบอย่างเป็นทางการในวันที่ 30 และ 31 มีนาคม รวมแล้วจะสร้างการประหยัดเงินสด 88.1 ล้านดอลลาร์ (ก่อนหักต้นทุนการทำธุรกรรม) ซึ่งเทียบเท่ากับการซื้อคืนด้วยส่วนลด 9% จากมูลค่าที่ตราไว้
หลังการซื้อคืนเสร็จสิ้น MARA ยังมีหุ้นกู้ระยะเวลา 2030 เหลือค้างมูลค่าที่ตราไว้ 632.5 ล้านดอลลาร์ และหุ้นกู้ระยะเวลา 2031 เหลือค้างมูลค่าที่ตราไว้ 291.6 ล้านดอลลาร์
Fred Thiel ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ MARA กล่าวว่า “การทำธุรกรรมครั้งนี้ช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นทางการเงิน และขยายขอบเขตทางเลือกเชิงกลยุทธ์ เนื่องจากเรากำลังขยายจากธุรกิจการขุดบิตคอยน์ล้วนๆ ไปสู่โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานดิจิทัลและปัญญาประดิษฐ์/การประมวลผลสมรรถนะสูง”
