Криптовалютный рынок трудно оставаться в стороне — как финансовые отчеты американских акций могут изменить тенденцию BTC

Биткойн недавно колеблется около $69,000, многие трейдеры сосредоточены на технических уровнях поддержки, но зачастую игнорируют более глубокие макроэкономические силы. Недавний интенсивный сезон отчетов крупнейших технологических компаний на американском рынке оказывает глубокое влияние на направление криптовалютного рынка. Корреляция индекса NASDAQ и криптоактивов выросла до 0.8, что означает, что по сути биткойн превратился в “теневой рычаг” технологических акций на американском рынке — практически невозможно оставаться в стороне.

Отчетность технологических компаний вызывает цепную реакцию

Рынок ожидает, что показатели лидеров, таких как Tesla, Microsoft и Meta, в этом квартале будут неутешительными. Ожидается, что EPS Tesla за четвертый квартал снизится почти на 40%, а объемы поставок — снизятся по сравнению с прошлым годом, в то время как способность Microsoft монетизировать AI также вызывает сомнения у рынка. Если эти компании “провалятся”, быстрое закрытие прибыли мгновенно исчерпает ликвидность рынка. А криптовалютный рынок, находящийся в глубоком состоянии паники, не сможет остаться в стороне от этой волны распродаж.

Логика за ростом корреляции с NASDAQ

Это не случайность. За последний год крупные институциональные деньги массово вошли в технологический сектор на американском рынке и в спотовый ETF на биткойн, структура инвесторов двух рынков стала сходной, а риск-приемлемость — высоко связанной. Когда технологические акции сталкиваются с давлением по результатам, те же самые средства начинают сокращать позиции, и криптовалютный рынок часто становится первым объектом распродажи. Рост корреляции между NASDAQ и BTC с 0.3 до 0.8 — это реальное отражение этой связанной динамики капитала.

Может ли AI-нарратив изменить ситуацию? Дилемма крипторынка

Сейчас криптовалютный рынок сталкивается с двумя возможными сценариями. Если AI-нарратив продолжит набирать обороты и отчеты технологических компаний превзойдут ожидания, то рост рынка подтолкнет BTC к новым вершинам. Но если пузырь капиталовложений в технологии лопнет, а прибыль компаний не оправдает ожиданий, рынок погрузится в еще более глубокий кризис ликвидности.

До тех пор, пока не завершится сезон отчетов, самым разумным будет соблюдать осторожность. Криптовалютный рынок уже не может оставаться в стороне, его судьба давно связана с технологическим сектором США. Итоги этого сезона отчетов напрямую определят краткосрочную динамику биткойна — продолжится ли рост благодаря AI-нарративу или наступит последний импульс прибыли, рынок скоро даст ответ.