#BuyTheDipOrWaitNow?

Доктрина Трампа и эффект «Один большой красивый законопроект»
На американском фронте массовые налоговые возвраты и стимулирующий пакет (OBBBA), запущенные администрацией Трампа в январе, внесли свежую кровь в рынки. В качестве инвесторов мы внимательно следим за тем, как эта ликвидность вызовет рост расходов домашних хозяйств и как это отразится на корпоративной прибыли. Однако, с другой стороны, спекуляции относительно независимости Федеральной резервной системы и предстоящий выбор преемника Джерома Пауэлла в мае создают значительную волатильность на рынке. Возможность появления «ястреба» среди кандидатов, который нарушит ожидания рынка, может потенциально снизить текущий «бычий» аппетит.
2. Искусственный интеллект: переход от «эксперимента к эксплуатации»
Мы больше не задаемся вопросом «Что сделает ИИ?», поскольку с 2026 года мы видим ощутимые доказательства того, как ИИ снижает издержки и повышает производительность на корпоративных балансах. Масштабные инфраструктурные инвестиции технологических гигантов поддерживают дискуссию о «пузыре vs. новом нормале». Главные новости, такие как оценка SpaceX, превышающая $600 миллиардов, служат сильнейшим доказательством того, что частная космическая экономика официально стала основной инвестиционной границей.
3. Эра «расхождения» в глобальной денежно-кредитной политике
Скрытая сила, которая сейчас движет рынками, — это глубокое несоответствие между центральными банками. В то время как ФРС и Европейский центральный банк придерживаются подхода «подождем и посмотрим» в отношении снижения ставок, неожиданные повышения ставок в таких странах, как Австралия, вызывают изменение направления глобальной ликвидности. Особенно, когда доллар США опустился до своих минимальных уровней за четыре года, мы наблюдаем значительный поток капитала в развивающиеся рынки (EM), включая Турцию. Двойной рост биржи Истанбул в долларах в январе является прямым отражением этого изменения аппетита к риску.
Заметные наблюдения
Энергетика и геополитика: предложения Трампа о том, чтобы Индия добывала нефть у Венесуэлы, а не у Ирана, сигнализируют о новом перераспределении карт внутри энергетических коридоров.
Торговые войны за редкоземельные элементы: борьба за доминирование может в любой момент повысить издержки для производителей полупроводников и электромобилей.
Новый облик инфляции: по мере того как эффект «предварительной загрузки» в глобальных цепочках поставок (запасов из-за опасений тарифов) уходит на задний план, траектория инфляции во второй половине 2026 года определит окончательное направление рынка.
В настоящее время рынки одновременно наслаждаются этими масштабными стимулами и проявляют «осторожный оптимизм» на фоне предстоящих политических изменений и геополитической напряженности.
Хотите, чтобы я адаптировал этот перевод в более официальный краткий обзор для руководства или, возможно, в более неформальный формат для социальных сетей?