Цзинььинь Цзяньтоу: долгосрочно продолжает положительно оценивать двойную основную линию «технологии + ресурсы»

Цзиньсиньцзяньтоу отметил, что после волны распродаж широких ETF и сильных колебаний цен на золото и серебро на международных рынках настроение на рынке явно охладилось, в краткосрочной перспективе рынок сталкивается с давлением коррекции, однако пространство для коррекции индекса 全A ограничено, и ожидается его стабилизация до праздника Весны, а также новая волна роста до и после праздника. В долгосрочной перспективе по отраслевым позициям продолжает оставаться оптимизм по двойной основной линии «технологии + ресурсы». В краткосрочной перспективе ускоряется ротация стилей рынка, и технологические сектора, финансовый сектор и среднецепочные производственные отрасли, уже пережившие коррекцию, в краткосрочной перспективе могут показать хорошие результаты. Основные отрасли для внимания: электроснабжение (накопители энергии, сверхвысокое напряжение, солнечная энергетика, твердо-аккумуляторные батареи и др.), нефинансовые финансовые учреждения, банки, ИИ (оптовая связь, хранение данных и др.), угольные электростанции, бытовая техника, автомобили, сталь и др.

全文如下

Цзиньсиньцзяньтоу: сильные колебания золота и серебра, смена стилей на А-акциях

После волны распродаж широких ETF и сильных колебаний цен на золото и серебро на международных рынках настроение на рынке явно охладилось, в краткосрочной перспективе рынок сталкивается с давлением коррекции, однако пространство для коррекции индекса 全A ограничено, и ожидается его стабилизация до праздника Весны, а также новая волна роста до и после праздника. В долгосрочной перспективе по отраслевым позициям продолжает оставаться оптимизм по двойной основной линии «технологии + ресурсы». В краткосрочной перспективе ускоряется ротация стилей рынка, и технологические сектора, финансовый сектор и среднецепочные производственные отрасли, уже пережившие коррекцию, в краткосрочной перспективе могут показать хорошие результаты. Основные отрасли для внимания: электроснабжение (накопители энергии, сверхвысокое напряжение, солнечная энергетика, твердо-аккумуляторные батареи и др.), нефинансовые финансовые учреждения, банки, ИИ (оптовая связь, хранение данных и др.), угольные электростанции, бытовая техника, автомобили, сталь и др.

За сильными колебаниями золота и серебра стоит «торговля с слабым долларом», закрытие позиций

Недавние резкие колебания цен на международные драгоценные металлы связаны с тем, что номинация председателя ФРС разрушила ожидания рынка о мягкой монетарной политике, а также с фиксацией прибыли в краткосрочной перспективе, использованием заемных средств и усилением спекуляций на серебро. Ожидается, что следующий председатель ФРС Вошь сделает «сокращение баланса и снижение ставок» ключевыми направлениями политики, что может привести к крутому наклону кривой доходности. В этих условиях закрытие позиций по слабому доллару связано с фиксацией прибыли, однако в целом волатильность на американском рынке невелика, а такие высокотехнологичные отрасли, как ИИ, могут выиграть от последующего снижения ставок, а также финансовый сектор также может получить выгоду.

Мнение по А-акциям в феврале: краткосрочно давление на коррекцию, сезон роста еще не завершен

30 января из-за резких колебаний цен на международные драгоценные металлы и масштабных распродаж широких ETF на А-акциях возникла значительная ликвидность, индекс настроений заметно снизился, что послужило сигналом к продаже и поставило под угрозу выход из зоны возбуждения. Учитывая усиление настроений по уклонению от рисков перед праздником Весны и сезонный эффект снижения индекса настроений, мы ожидаем, что в краткосрочной перспективе рынок столкнется с охлаждением настроений и коррекцией индекса. Учитывая текущие показатели притока новых средств и индекса настроений, мы предполагаем, что пространство для коррекции 全A ограничено, и он, вероятно, стабилизируется до и после праздника Весны, а также начнется новая волна роста.

Мы продолжаем верить в продолжение весеннего сезона, в первом квартале приток новых средств будет достаточно высоким, и по мере завершения волны распродаж широких ETF приток средств на рынок значительно улучшится. В то же время недавние благоприятные политики (новые правила для стратегических инвестиций) и индустриальные катализаторы (введение национальной политики по тарифам на мощность, яркие достижения в области больших моделей ИИ) создают хорошие условия, а с учетом сезонных факторов февраль обычно показывает более высокие показатели и хорошую прибыльность.

Долгосрочно придерживаемся двойной основной линии «технологии + ресурсы», а в краткосрочной перспективе ускоряется смена стилей

Мы продолжим придерживаться оптимизма по двойной основной линии «технологии + ресурсы». В краткосрочной перспективе ускоряется ротация стилей рынка, и технологические сектора, уже пережившие коррекцию, в дальнейшем выиграют за счет богатого финансирования весеннего сезона и высокого уровня риск-приемлемости, а также благодаря политическим льготам, таким как новые правила для стратегических инвестиций, введению национальной политики по тарифам на мощность и развитию индустрии больших моделей ИИ. Также ожидается рост в финансовом секторе и среднецепочных производственных отраслях, которые ранее сильно пострадали.

Обобщая, с учетом состояния индустриальной активности, индустриальных катализаторов и внешних факторов, основные направления для отраслевых позиций в ближайшее время: электроснабжение (накопители энергии, сверхвысокое напряжение, солнечная энергетика, твердо-аккумуляторные батареи и др.), нефинансовые финансовые учреждения, банки, ИИ (оптовая связь, хранение данных и др.), угольные электростанции, бытовая техника, автомобили, сталь и др.

(Источник: People’s Financial News)