Центральный документ №1 опубликован с важными нововведениями, сельскохозяйственный сектор получает положительные новости, список акций с ожидаемой хорошей прибылью опубликован

3 февраля опубликован официальный документ Центрального комитета Коммунистической партии Китая и Государственного совета «Мнение Центрального комитета КПК и Государственного совета о твердом продвижении модернизации сельского хозяйства и сельских районов, а также полном восстановлении сельской местности».

Это 14-й центральный документ №1, руководящий работой в области «три сельских направления» с момента XVIII съезда партии, а также первый документ №1 за период «Пятнадцатой пятилетки».

**　　Уровень производства зерна стабилен примерно на 1,4 триллиона jin**

В этом году полный текст документа №1 содержит шесть разделов. В части повышения комплексных производственных возможностей и качества сельского хозяйства, в документе указано, что уровень производства зерна должен оставаться примерно на уровне 1,4 триллиона jin. Продолжается совместное усилие по увеличению производственных мощностей, экологической устойчивости и доходов, реализуется новая волна инициатив по увеличению мощностей по производству зерна на триллион jin, содействует интеграции хороших полей, хороших семян, хороших методов и технологий для повышения эффективности, а также осуществляется крупномасштабное увеличение урожайности зерновых и масличных культур.

В документе говорится, что необходимо по месту и условиям оптимизировать структуру сельскохозяйственного производства и региональное распределение, способствовать улучшению сортов и качества зерна, реализовать проекты по повышению качества и эффективности циркуляции зерна, чтобы обеспечить соответствие продукции рынку и высокое качество по хорошей цене.

В части повышения качества и эффективности «корзины овощей» (продуктов питания), в документе предложено придерживаться комплексного развития сельского хозяйства, лесного хозяйства, животноводства и рыболовства, способствовать созданию диверсифицированной системы поставок продуктов питания. Усилить регулирование производства свиней, укрепить результаты поддержки отраслей мясного и молочного скота, обеспечить баланс спроса и предложения, а также их здоровое развитие.

Также в документе подчеркивается необходимость углубленной реализации инициатив по возрождению семеноводства, ускорения селекции и распространения прорывных сортов, продвижения индустриализации биотехнологий; по месту и условиям развивать новые виды сельскохозяйственной продукции, способствовать интеграции искусственного интеллекта и сельского хозяйства, расширять применение беспилотных летательных аппаратов, интернета вещей, роботов и других технологий, ускорять инновации в ключевых технологиях биосинтеза в сельском хозяйстве.

Кроме того, в части защиты и стимулирования инициатив фермеров по возделыванию зерна, в документе требуют усиления политики поддержки цен, субсидий, страхования и их координации, совершенствования механизмов обеспечения доходов фермеров, занимающихся выращиванием зерна; координации рыночных закупок и государственных запасов, чтобы поддерживать цены на важные сельскохозяйственные продукты на разумном уровне.

**　　Институт: сельское хозяйство может стать основным направлением следующего этапа рынка**

В отчете, опубликованном в понедельник компанией Orient Securities, отмечается, что сельское хозяйство, как товар, реагирующий позднее в цепочке цен, имеет потенциал стать основным драйвером следующего этапа рынка.

Институт указывает, что с точки зрения рыночного ритма, возможен переход от цветных металлов к химической промышленности, а затем к сельскому хозяйству, что является вероятным каналом передачи цен. Цены на связанные с сельским хозяйством товары, такие как свинина и каучук, уже находятся на начальной стадии роста из-за сокращения производства. Основные сельскохозяйственные товары, такие как сахар, кукуруза и масла, находятся в состоянии балансировки спроса и предложения.

Tianfeng Securities считает, что на фоне «антиглобализации» в США ускоряется перестройка глобальных цепочек поставок сельскохозяйственной продукции, возрастает важность ресурсов, таких как национальная продовольственная безопасность, что может способствовать оптимизации структуры внутреннего рынка зерна. В частности, в области селекции ожидается ускорение коммерциализации генетически модифицированных культур; биотехнологии, обладающие высокими барьерами по технологиям и ресурсам, могут помочь ускорить развитие семеноводческой отрасли, которая сейчас сталкивается с переизбытком предложения. Ведущие компании в области семеноводства, благодаря передовым запасам ГМ-культур, смогут дополнительно повысить свою конкурентоспособность.

Аналитики Huatai Securities отмечают, что по оценкам, на конец 2025Q4 доля инвестиций в сельское хозяйство и сельскохозяйственный сектор в фондах составляет 1.18% и 0.07% соответственно, что соответствует 8% и 12% за последние пять лет. В качестве катализаторов указывается рост цен на нефть марки Brent примерно на 16% с начала года, а также продолжение восстановления ключевых инфляционных показателей внутри страны во второй половине 2025 года, что повышает инфляционные ожидания. Анализ показывает, что в периоды инфляции цепочка выращивания приносила сверхдоходы. Несмотря на то, что глобальные запасы зерна все еще находятся в стадии переработки, цены на внутреннюю кукурузу и хлопок с 2025 года демонстрируют волнообразный рост. В текущий момент рекомендуется увеличить инвестиции в цепочку выращивания.

Что касается ETF-продуктов, то ETF «Аграрный» (562900) от E Fund тесно отслеживает индекс темы современного сельского хозяйства CSI, который включает 30 компаний, занимающихся сельскохозяйственной продукцией, семеноводством, кормами, ветеринарией, животноводством, рыболовством и сельскохозяйственной техникой, что позволяет отражать общие показатели компаний, входящих в индекс.

**　　Несколько концептуальных акций показывают хорошие прогнозы по прибыли в 2025 году**

Данные от Oriental Wealth показывают, что в настоящее время в рынке A-shares 33 акции связаны с концепцией зерна, их совокупная рыночная капитализация составляет 259 миллиардов юаней. Три крупнейшие по объему — Wuchan Zhongda, Beidahuang и Sichuan Ning Biological.

С начала года большинство акций, связанных с зерном, показали рост цен, хотя и в ограниченных пределах: только 7 из них выросли более чем на 10%, а такие компании, как Hainuo Technology, Nongfa Seed и Denghai Seed, выросли более чем на 20%.

Данные Choice от Oriental Wealth показывают, что 17 акций, связанных с концепцией зерна, опубликовали прогнозы по прибыли за 2025 год. Среди них — Hainuo Technology, Nongfa Seed, Denghai Seed, Tianhe Co., Longping High-Tech, Huzi Industrial, Sobo Protein — все показывают рост чистой прибыли, а Shennong Seed, Guangyu Group и New Sai Co. — вышли из убытков или сократили убытки. В то же время, Wanxiang Denuo и Tianyou Dejiu снизили чистую прибыль, а такие компании, как Dabeinong и Quanyin High-Tech, впервые зафиксировали убытки.

В числе акций с улучшением показателей — по медиане за период, Sobo Protein, Longping High-Tech, Shennong Seed и Denghai Seed показывают лучшие показатели прибыльности: их ожидаемая чистая прибыль за 2025 год составляет примерно 185 млн, 160 млн, 105 млн и 97 млн юаней соответственно.

По прогнозам роста, компания Hainuo Technology, торгующаяся на бирже в Шэньчжэне, ожидает более чем двукратного увеличения чистой прибыли в 2025 году по сравнению с прошлым годом. Huzi Industrial также прогнозирует более чем двукратный рост прибыли. Прогнозируемый рост прибыли для Nongfa Seed, Tianhe Co. и Denghai Seed превышает 50%.

Кроме того, по потенциалу роста в 2026 году, согласно консенсусу трех и более аналитических агентств, ожидается, что Longping High-Tech увеличит чистую прибыль за 2026 год более чем на 70% по сравнению с предыдущим годом, Denghai Seed и Dabeinong — примерно на 40%, а Hainuo Technology и Kangnong Seed — на 33.33% и 23.48% соответственно.

(Источник: Центр исследований Oriental Wealth)