Да, вы платите налоги на реинвестированные дивиденды — вот как минимизировать их влияние

Краткий ответ — да. Независимо от того, автоматически ли реинвестируются ваши дивиденды в дополнительные акции или зачисляются наличными на ваш счет, IRS рассматривает их одинаково: как доход, с которого необходимо платить налоги. Это может показаться очевидным, но многие инвесторы сталкиваются с этим фактом именно в налоговый сезон. Настоящий вопрос не в том, будете ли вы должны платить налоги, а в том, сколько эти налоги обойдутся вам за всю жизнь инвестирования — и, что важнее, как избежать или минимизировать эти расходы.

Большинство людей сосредоточены на своих валовых доходах от инвестиций, не учитывая скрытые потери из-за налогов. 10% дохода выглядят лучше, чем 8%, но если один из них облагается налогом на 30%, а другой — нет, математика резко меняется. За десятилетия сложных процентов разница между выплатой налогов на дивиденды и их отсутствием может превышать $200,000 или более. Это не мелочь — это разница между комфортной пенсией и пенсией, наполненной финансовыми стрессами.

Почему реинвестированные дивиденды всё равно считаются облагаемым налогом доходом

Здесь многие инвесторы путаются: когда вы реинвестируете дивиденды, вы не избегаете уплаты налогов на них. Деньги, автоматически направляемые обратно в акции, по мнению Uncle Sam, всё равно являются дивидендным доходом, а дивиденды — облагаемый налогом доход.

Техническое название — «налог на реинвестицию дивидендов», хотя в налоговом кодексе этого точного выражения вы не найдете. Это просто термин IRS для обозначения налога, который вы должны заплатить на дивиденды, независимо от того, что вы делаете с этими деньгами после. Хотите вы оставить дивиденды себе или реинвестировать — налоговая обязанность остается одинаковой.

Налоговые ставки варьируются в зависимости от типа дивиденда. Квалифицированные дивиденды — те, что поступают от обычных корпораций и облагаются как долгосрочный прирост капитала — обычно облагаются налогом по ставкам от 0% до 23.8%, в зависимости от вашего уровня дохода. Неквалифицированные дивиденды, выплачиваемые такими структурами, как REITs и MLP, облагаются налогом как обычный доход по ставкам до 37%. В любом случае, вы пишете чек IRS.

Программы DRIP: удобно, но не безналогово

Планы реинвестирования дивидендов, или DRIPs, чрезвычайно популярны именно потому, что делают реинвестирование простым. Компании, такие как Realty Income, которая позиционирует себя как «Компания ежемесячных дивидендов», ежегодно выпускают миллионы долларов акций через свои программы DRIP. Для индивидуальных инвесторов у DRIPs есть три существенных преимущества:

Отсутствие комиссий при покупке акций, что экономит деньги на транзакционных издержках. Автоматический реинвестинг, благодаря которому дивиденды идут прямо в новые акции без вашего участия. Частичные покупки акций, позволяющие инвестировать каждую копейку дивидендов, даже если она не составляет целую акцию.

Но есть ловушка: эти удобства не освобождают вас от налоговых обязательств. Несмотря на автоматический реинвестинг дивидендов, вы всё равно должны платить налоги на них. Многие инвесторы узнают об этом только при получении формы 1099-DIV и осознают, что должны деньги за дивиденды, которые фактически не получали наличными. Это неприятное пробуждение, которое может превратить казалось бы прибыльный год инвестирования в год, когда придется писать крупный чек государству.

Два типа дивидендов, два разных налоговых режима

Понимание, какие дивиденды вы держите, очень важно для вашего налогового счета. IRS различает два категории, и разница может составлять сотни или тысячи долларов ежегодно.

Квалифицированные дивиденды выплачиваются обычными корпорациями — например, McDonald’s или Philip Morris International. Они получают льготное налоговое обращение и облагаются по ставкам долгосрочного прироста капитала, которые значительно ниже ставок по обычному доходу. Большинство индексных и взаимных фондов специально ищут компании, выплачивающие квалифицированные дивиденды, именно по этой причине.

Неквалифицированные дивиденды поступают от специализированных инвестиционных структур, которые не платят корпоративный налог. REITs, компании по развитию бизнеса (BDCs) и MLP обычно платят неквалифицированные дивиденды. Они облагаются налогом как обычный доход, то есть по тем же ставкам, что и зарплата. Многие опытные инвесторы активно избегают таких дивидендов с более высокой налоговой ставкой, если только они не хранятся в налоговых счетах с льготным режимом.

Различие важно. Если вы в высоком налоговом диапазоне, разница между держанием акций с квалифицированными и неквалифицированными дивидендами в налогооблагаемом счете может снизить ваши чистые доходы на 1-2% ежегодно. За 40 лет это огромный эффект.

Реальная цена: как налоги накапливаются против вашего богатства

Цифры рассказывают лучше объяснений. Представьте, что вы инвестируете $10,000 сегодня и добавляете еще по $10,000 каждый год в течение 40 лет. Ваша инвестиция зарабатывает 8% в год — это разумная историческая доходность для диверсифицированных портфелей, таких как S&P 500. Пусть 6% идет от роста цены, а 2% — от дивидендов.

Если вы в самой низкой налоговой категории и платите 0% налог на дивиденды, то за эти четыре десятилетия вы накопите примерно $1,4 миллиона.

Если вы в самой высокой налоговой категории и платите максимальную ставку по дивидендам, то накопите примерно $1,2 миллиона.

Разница? Более $200,000. Это примерно $8,000 дополнительного дохода на пенсии ежегодно при использовании правила безопасного снятия 4% в год. Всё из-за налогов на реинвестированные дивиденды.

Эта разница увеличивается с ростом срока инвестирования и уровня дохода. Поэтому налоговая оптимизация часто называется «самым близким к бесплатным деньгам в инвестировании». Вы не создаете богатство за счет умных выборов акций или тайминга рынка — вы просто сохраняете больше уже заработанных денег.

Налоговые счета с льготным режимом защищают вас от налогов на дивиденды

Решение простое: держите ваши дивидендные инвестиции в счетах, которые защищают вас от налогов. Основные категории — это счета с отсрочкой налогообложения и счета с налоговым освобождением.

Счета с отсрочкой налогообложения, такие как традиционные IRA и 401(k), позволяют вашему капиталу расти без ежегодных налоговых обязательств. Вы платите налоги только при выводе средств в пенсии, но ваши дивиденды растут без налогов десятилетиями.

Счета с налоговым освобождением, такие как Roth IRA и Roth 401(k), еще лучше. Вы никогда не платите налоги на рост инвестиций, включая дивиденды. Ваша экономия в размере $200,000 остается $200,000 навсегда.

Внутри этих счетов налоги на дивиденды просто не существуют. Ваши дивиденды автоматически реинвестируются, накапливая богатство без налоговых препятствий, которые мешают налогооблагаемым брокерским счетам.

Максимизация вашего вклада в налоговые счета

Американское правительство ограничивает сумму, которую вы можете ежегодно вкладывать в налоговые счета, но лимиты достаточно щедры для большинства людей. Совмещая 401(k) (или аналогичный план на работе) с IRA, вы можете ежегодно вкладывать около $24,000 в налоговые льготные счета. Если вам за 50 и старше — до $31,000.

Это значительная защита от налогов на дивиденды. Многие инвесторы вносят ровно столько, чтобы получить соответствие работодателя (что по сути — бесплатные деньги), а затем максимально используют свой IRA для дополнительных налоговых преимуществ.

Конкретная стратегия зависит от человека. Некоторые предпочитают более широкий выбор инвестиций в IRA, где можно выбрать из десятков тысяч фондов и отдельных акций. Другие делают ставку на удобство и просто максимально используют свой рабочий план. Главное — использовать доступные налоговые льготы, потому что это значительно увеличивает ваш потенциал накопления богатства.

Не избегайте дивидендных акций — избегайте налоговой нагрузки

После того, как вы узнали, сколько стоят вам налоги, можете подумать, что дивидендные акции не стоят хлопот. Это было бы ошибкой. Исторические исследования показывают, что дивидендные акции значительно превосходят акции без дивидендов за долгие периоды. С 1972 по 2016 год компании из S&P 500, платящие дивиденды, в среднем давали 9.1% годовых, тогда как компании без дивидендов — всего 2.4%. Это ошеломляющая разница.

Настоящий урок — не избегать дивидендов. А держать их стратегически. Реинвестированные дивиденды в налоговых счетах позволяют вам получать преимущества дивидендных акций, полностью устраняя налоговую нагрузку. Это один из немногих настоящих «бесплатных обедов» в инвестировании: вы не пытаетесь обогнать рынок или таймить сделки — вы просто сохраняете деньги, которые иначе ушли бы на налоги.

Это и есть настоящий ответ на вопрос, платите ли вы налоги на реинвестированные дивиденды. Да, платите — если только не разместите их в налоговых счетах, где они могут расти без вмешательства налогов десятилетиями.