Самые доходные облигации: Топ-3 рейтинга фондов для максимизации дохода

При поиске самых высокооплачиваемых облигаций большинство инвесторов обращаются к паевым фондам, а не к отдельным ценным бумагам. Фонды облигаций с высоким доходом предоставляют эффективный способ доступа к ценным бумагам ниже инвестиционного уровня — так называемым мусорным облигациям — при этом распределяя риск по диверсифицированному портфелю. В отличие от своих инвестиционных аналогов, эти фонды обеспечивают более высокую доходность, что делает их менее уязвимыми к колебаниям процентных ставок. Вот почему три конкретных фонда выделяются как исключительные варианты для инвесторов, ориентированных на доход.

Почему фонды с высоким доходом лидируют в категории доходности

Облигации с самой высокой доходностью обычно связаны с большим риском, однако современные методы управления фондами сделали доступ к этим возможностям значительно проще. Паевые фонды облигаций с высоким доходом содержат сотни ценных бумаг, что снижает концентрационный риск, с которым сталкиваются инвесторы в отдельные облигации. Эти фонды постоянно демонстрируют способность превосходить традиционные инвестиционные облигации и при этом предоставлять квартальные выплаты дохода, привлекательные для портфелей, ищущих доход.

PIMCO High Yield Spectrum: стратегия с богатым конвертируемыми облигациями

PIMCO High Yield Spectrum (PHSAX) получил рейтинг Zacks Mutual Fund #1 благодаря использованию сложного мультиактивного подхода. Фонд распределяет большую часть своих активов между облигациями с высоким доходом, включая конвертируемые облигации, варранты и деривативы, такие как свопы. Эта диверсификация в кредитных дефолтных свопах и свопах полной доходности обеспечивает дополнительную гибкость в различных рыночных условиях.

Стратегия портфеля оказалась эффективной: за три года PHSAX показал среднегодовую доходность 11,5% — самую высокую среди рассмотренных трех фондов. По состоянию на середину 2025 года фонд держит примерно 69,2% активов в разного рода облигациях, балансируя риск концентрации и потенциал доходности. Для инвесторов, ищущих наиболее агрессивное получение дохода, PHSAX представляет собой привлекательный вариант.

Nuveen и Fidelity: противоположные подходы к доходности фиксированного дохода

Nuveen High Yield Income Fund (NCOAX) занимает более консервативную позицию, сосредотачиваясь исключительно на долгах ниже инвестиционного уровня — как на облигациях, так и на кредитах от отечественных корпораций и иностранных компаний. Менеджеры фонда инвестируют в необозначенные ценные бумаги, которые они считают сопоставимыми по качеству с рейтинговыми долгами, предлагая альтернативу для инвесторов, ориентированных на ценность.

NCOAX показал за три года среднегодовую доходность 10,8% при конкурентоспособной комиссии всего 1%. Такой дисциплинированный подход привлекает инвесторов, желающих профессионального анализа кредитоспособности без переплаты за премиальные сборы.

Fidelity Series Floating Rate High Income Fund (FFHCX), управляемый Чендлером Перином с октября 2022 года, использует уникальную стратегию, делая акцент на плавающих ставках по кредитам. Эта стратегия обеспечивает естественную защиту от роста процентных ставок — важное преимущество в условиях волатильности. Фонд дополняет свой портфель проблемными долгами, денежными рынками и инвестиционными облигациями для стабильности.

FFHCX за три года показал годовую доходность 10%, что делает его доступным для консервативных инвесторов, ищущих доход, при этом сохраняя экспозицию к самым высоким выплатам в своей категории.

Сравнение доходности и риска: какой фонд подходит вам?

Иерархия по результатам ясна: PHSAX лидирует с доходностью 11,5%, за ним следуют NCOAX с 10,8% и FFHCX с 10%. Однако более высокая доходность обычно связана с большей волатильностью. Агрессивная стратегия PHSAX с деривативами подходит для рискованных инвесторов, тогда как фокусированный подход NCOAX привлекает умеренных по риску. Акцент FFHCX на плавающих ставках выгоден тем, кто обеспокоен ростом ставок.

Все три фонда имеют высший рейтинг Zacks, подтверждая их статус среди лучших в области инвестирования в высокодоходные облигации. Каждый из них предлагает управление портфелем уровня институциональных стандартов и диверсификацию, которую не могут обеспечить отдельные самые высокооплачиваемые облигации.

Формирование вашей стратегии дохода

Выбор между этими тремя фондами зависит от вашей толерантности к риску и рыночных ожиданий. PHSAX максимизирует доход для агрессивных портфелей, NCOAX балансирует доходность с кредитной дисциплиной, а FFHCX защищает от риска роста ставок. Какой бы путь вы ни выбрали, сочетание этих фондов с вашей общей инвестиционной стратегией может значительно повысить ваш доход без необходимости обладать экспертизой в подборе отдельных облигаций.