Навигация по геополитической неопределенности: какой ETF на оборонные акции заслуживает места в вашем портфеле?

Глобальный ландшафт демонстрирует растущие неопределенности в нескольких регионах. Напряженность сохраняется на Ближнем Востоке, конфликт между Украиной и Россией продолжает развиваться, а отношения между США и Китаем остаются напряженными из-за Тайваня. Эти геополитические давления спровоцировали беспрецедентный рост расходов на оборону среди стран по всему миру, стремящихся укрепить военные возможности и подготовиться к потенциальным угрозам. Эта ситуация создает убедительную инвестиционную концепцию для ETF на оборонные акции, при этом несколько известных фондов предлагают различные подходы к получению прибыли в секторе аэрокосмической и оборонной промышленности.

Повышающийся интерес к инвестициям в оборонные ETF

Для инвесторов, ищущих экспозицию к оборонной индустрии, выделяются три основных варианта ETF на оборонные акции: SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR), iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) и Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA). Каждый фонд предоставляет доступ к компаниям, занимающимся производством военного оборудования, аэрокосмическими операциями и оборонными технологиями. Все три варианта ETF на оборонные акции в настоящее время получают рейтинги, эквивалентные Outperform, по системе Smart Score от TipRanks, однако их стратегии, структура затрат и историческая доходность значительно различаются.

Понимание того, какой ETF на оборонные акции соответствует вашим инвестиционным целям, требует оценки трех ключевых аспектов: долгосрочных показателей эффективности, коэффициентов расходов, влияющих на чистую доходность, и состава портфеля, отражающего разные философии диверсификации риска.

Сравнение трех лучших ETF на оборонные акции: эффективность, затраты и стратегия

Чтобы эффективно оценить эти ETF, рассмотрим их показатели по ключевым метрикам:

Сравнение эффективности за разные временные горизонты: За последние три года PPA показал годовую доходность 14,3%, значительно опередив XAR с 6,3% и ITA с 7,4%. Разрыв увеличивается при анализе пятилетних результатов: PPA принес 11,6% годовых, тогда как XAR — 8,6%, а ITA — 5,4%. За десятилетие PPA зафиксировал 14,6% годовых, превзойдя показатели широкого рынка S&P 500 (13,1% по Vanguard VOO), в то время как XAR достиг 13,3%, а ITA — 10,6%.

Соотношение затрат и доходности: XAR и ITA взимают плату за управление в размере 0,35%, что составляет 35 долларов в год при инвестировании на сумму 10 000 долларов. PPA, однако, имеет более высокий коэффициент — 0,65% (65 долларов на 10 000 долларов), вдвое больше. Несмотря на это, превосходная доходность PPA говорит о том, что инвесторы получают ощутимую ценность за более высокие сборы.

Состав портфеля и диверсификация: XAR содержит 33 акции, при этом его 10 крупнейших позиций составляют 49,7% активов, обеспечивая умеренную диверсификацию. ITA включает 36 акций, но 76,6% активов сосредоточено в 10 крупнейших позициях, что создает более высокий риск концентрации. PPA распределяет инвестиции по 54 акциям, при этом 10 крупнейших занимают 53,6% активов, предлагая более широкую диверсификацию, чем ITA, при сохранении фокуса на лучших возможностях.

XAR: традиционный подход к ETF на оборонные акции

В рамках популярной серии Sector SPDR XAR инвестирует специально в сектор аэрокосмической и оборонной промышленности в составе S&P 500. Фонд с активами в 2,3 миллиарда долларов демонстрирует высокое качество портфеля, в семи из своих десяти крупнейших позиций присутствуют Smart Scores 8 и выше. Среди заметных позиций — Howmet Aerospace (HWM), Lockheed Martin (LMT) и HEICO (HEI), одна из предпочтительных акций Уоррена Баффета.

XAR получает умеренно-положительный рейтинг “Покупать” от аналитиков Wall Street, основанный на 25 рекомендациях “Покупать” и нулевых рекомендациях “Продавать”. Средняя целевая цена — $167,29, что предполагает примерно 8,33% потенциала роста. Однако, несмотря на качество портфеля и разумную плату в 0,35%, относительно низкая доходность по сравнению с PPA вызывает вопросы о его способности полностью воспользоваться бумом оборонных расходов.

ITA: проблема концентрации и диверсификации

BlackRock’s iShares отслеживает индекс американских акций в секторе аэрокосмической и оборонной промышленности. Как и XAR, ITA содержит множество качественных активов, в семи из своих десяти крупнейших позиций присутствуют Smart Scores, эквивалентные Outperform. Однако значительная доля в Boeing (BA), составляющая 9,3% активов, вызывает серьезные опасения. В последние годы Boeing столкнулся с существенными операционными проблемами, что негативно сказалось на результатах фонда.

ITA также имеет умеренно-положительный рейтинг “Покупать” от аналитиков, с 28 рекомендациями “Покупать” и нулевыми “Продавать”. Средняя целевая цена — $157,67, что дает потенциал роста около 7,5%. Высокая концентрация (76,6% в 10 крупнейших позициях) и проблемы Boeing делают ITA менее привлекательным вариантом среди трех ETF на оборонные акции для инвесторов, чувствительных к рискам.

PPA: превосходный выбор ETF на оборонные акции

Invesco PPA следует за индексом SPADE Defense, включающим компании, участвующие в оборонной сфере США, внутренней безопасности и аэрокосмических операциях. Более широкий мандат фонда охватывает 54 акции, при этом 10 крупнейших занимают 53,6% активов, что обеспечивает баланс между фокусом и диверсификацией.

Результаты PPA значительно превосходят конкурентов и широкий рынок. За три года его годовая доходность составила 14,3%, что значительно превышает 9,5% S&P 500, а за десятилетие — 14,6%, превзойдя 13,1% рынка. Постоянное превосходство по результатам за разные периоды подтверждает, что PPA — наиболее эффективный ETF на оборонные акции для получения прибыли в секторе.

Рынок Wall Street оценивает PPA как “Умеренно покупать” на основе 45 рекомендаций “Покупать” против 10 “Держать” и нулевых “Продавать”. Средняя целевая цена — $120,47, что предполагает потенциал роста около 6,9%. Несмотря на то, что коэффициент расходов в 0,65% выше, чем у конкурентов, история фонда показывает, что инвесторы получали превосходную доходность с учетом риска, оправдывающую более высокие затраты.

PPA включает шесть своих крупнейших позиций с Smart Scores, эквивалентными Outperform, что обеспечивает сильный портфель и при этом дает более заметные результаты.

Итог для инвесторов в ETF на оборонные акции

Для инвесторов, ориентированных на долгосрочный рост в секторе обороны, PPA является оптимальным выбором среди основных ETF на оборонные акции. Его стабильное превосходство за три, пять и десять лет, в сочетании с лучшей диверсификацией и высоким качеством портфеля, подтверждает его позицию, несмотря на более высокие сборы.

Глобальная ситуация в области безопасности остается неопределенной и, вероятно, будет способствовать сохранению повышенных расходов на оборону. Будь то отдельные акции или диверсифицированный фонд, экспозиция в ETF на оборонные акции представляет собой важную составляющую портфеля для многих инвесторов. Однако среди трех основных вариантов PPA с его историей, управленческим подходом и характеристиками риска-доходности занимает наиболее привлекательную позицию для получения устойчивых прибылей от этого долгосрочного тренда.