По данным нескольких финансовых СМИ и аналитиков, 30 января "эпический обвал" золота был результатом сочетания краткосрочной сильной перекупленности, резких изменений в ожиданиях ключевой политики и программных торговых踩踏, что является резким техническим откатом.

📉 Основные данные о резком падении

Чтобы быстро понять масштаб этого движения, приведены ключевые показатели:

Лондонский спот-золото

· Максимальное падение: более 7%
· Минимальный уровень: около 5097 долларов за унцию
· Суточная амплитуда: около 10%

Лондонский спот-серебро

· Максимальное падение: более 8% (по некоторым источникам — до 30%)
· Минимальный уровень: 106.764 долларов за унцию

Общая рыночная капитализация, испарившаяся

· Около 15 трлн долларов (примерно 21 трлн австралийских долларов)

📝 Глубокий анализ причин обвала

Этот обвал не был вызван одним событием, а стал результатом многократных факторов:

1. Прямой триггер: изменение ожиданий по назначению председателя ФРС
В рыночных слухах говорится, что бывший директор ФРС, считающийся "ястребом" Кевин Вош, может быть номинирован на пост следующего председателя ФРС. Эти ожидания снизили прогнозы на резкое и быстрое снижение ставок ФРС, укрепив доллар и напрямую подавив цену золота, выраженную в долларах.
2. Коренные внутренние причины: сильная перекупленность рынка, огромный спрос на фиксацию прибыли
Перед обвалом цена золота в краткосрочной перспективе росла беспрецедентно быстро (например, за 4 дня преодолела 6 ключевых отметок по 100 долларов), технические показатели показывали состояние "серьезной перекупленности". Чрезмерный рост накопил огромные объемы фиксации прибыли, рынок стал очень уязвимым, и любые колебания могли вызвать масштабные распродажи.
3. Ускоритель: программные торговые алгоритмы и踩踏 с использованием кредитного плеча
После того, как цена опустилась ниже ключевой психологической отметки в ночное время с низкой ликвидностью, сработало множество программных стоп-лоссов. В совокупности с изменениями требований к марже на биржах и другими факторами это привело к "многократной продаже" с использованием кредитного плеча, что усилило падение. Серебро, из-за меньшего масштаба рынка и большей спекулятивности, пострадало особенно сильно.
4. Другие катализаторы
· Облегчение геополитической напряженности: появились сообщения, что США могут начать диалог с Ираном, снизив спрос на защитные активы.
· Восстановление индекса доллара: укрепление доллара сделало золото дороже для держателей других валют, что снизило спрос.

📊 Последовательные цепные реакции и влияние на рынок

Этот обвал вызвал широкий спектр рыночных цепных реакций:

· Резкое падение в секторе золота на А-акциях: более 26 золотых концептуальных акций закрылись по ценам ниже лимита, ETF на золото также достигли лимита снижения.
· Срочные меры фондовых компаний: несколько фондов, инвестирующих в золото и серебро, объявили о приостановке торговли или ограничениях, чтобы предупредить риски.
· Влияние на другие рынки: паника по поводу падения распространилась на весь рынок сырьевых товаров и виртуальных валют, такие как нефть, медь, биткойн, также показали значительное снижение.

💡 Рыночные взгляды и перспективы на будущее

Несмотря на потрясение рынка, большинство аналитиков считают, что это скорее резкая техническая коррекция, а не кардинальный разворот долгосрочного восходящего тренда золота.

· Логика долгосрочной поддержки остается: в условиях глобальной "девальвации доллара", спрос на золото со стороны центральных банков, геополитическая неопределенность и высокая долговая нагрузка — эти ключевые факторы поддержки цен на золото не исчезли.
· Рынок входит в фазу высокой волатильности: в краткосрочной перспективе рынок перейдет от "безумного роста" к стадии "высокой волатильности и колебаний", что станет новой нормой.
· Рекомендации для обычных инвесторов: аналитики советуют в условиях высокой волатильности избегать стратегии "докупки по падению", не использовать кредитное плечо. Для долгосрочных инвестиций рекомендуется стратегия "покупать по снижению, дробить покупки и держать долгосрочно", а также строго контролировать долю драгоценных металлов в портфеле.

В целом, этот обвал — вынужденная очистка рынка от переизбытка и перегрева.