Гейт Юбибао против он-чейневых пулов стейблкоинов: панорамное сравнение и стратегические решения для стабильной доходности в 2026 году

В сфере цифровых активов, когда основные криптовалюты, такие как Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH), сталкиваются с волатильностью рынка — BTC упал на 5,45% за 24 часа до $84 195,9, а ETH упал на 6,55% до $2 807,82 по состоянию на 30 января 2026 года, согласно данным рынка Gate.

В нынешних рыночных условиях инвесторы сталкиваются с двумя основными вариантами: обменивать сберегательные продукты, такие как Gate, или напрямую участвовать в стейблкоин-пулах в протоколах DeFi. В этой статье мы подробно сравним основные различия между двумя и дадут вам чёткое представление о конфигурации.

!

Стабильное управление капиталом в обмене: механизм дохода и преимущества Gate

В криптоэкосистеме продукты управления капиталом, предоставляемые биржами, являются самым прямым способом для обычных пользователей получать стабильный доход. Возьмём, к примеру, Gate: этот продукт позволяет пользователям депонировать неактивные криптоактивы для получения фиксированной или плавающей процентной доходности. Его основное преимущество — простота эксплуатации и безопасность.

Недавно Gate запустила ряд ограниченных по времени активностей, значительно увеличив общий уровень доходности для пользователей. Например, в активности BTC Regular Savings с января 2026 года пользователи могут получить дополнительное 10% APR сверх первоначального дохода, с комплексной годовой ставкой до 10,3%.

Ещё одной особенностью Ю Бибао является его «структура двойного дохода». Пользователи получают возможность получать дополнительные награды в виде токенов, одновременно зарабатывая базовый доход. Эта тенденция особенно заметна на регулярных мероприятиях, таких как «Сумасшедшая среда», когда трёхдневные обычные сбережения USDT добавляют дополнительное вознаграждение в 10% AVNT к базовой годовой доходности 6%, доведя общий годовой доход до 16%.

GUSD Double Rewards: инновационный способ игры в сохранение стейблкоинов

Помимо традиционных продуктов Yubibao, Gate также запустила GUSD — инновационный финансовый инструмент. GUSD — это сертификат стейблкоинов, поддерживаемый реальными активами (RWA), такими как казначейские облигации США, с базовой годовой доходностью 4,4%. Пользователи могут получать этот стабильный доход за счёт простых операций по чеканию.

Что отличает GUSD — это механизм «двойного вознаграждения». Когда пользователи вкладывают GUSD в Launchpool и другие продукты управления капиталом, они могут получать двойные проценты, наложенные на доход от продукта и доход от чеканки GUSD. Эта конструкция предоставляет пользователям более богатые возможности для дохода. В Launchpool от Gate пользователи могут зарабатывать потрясающие APY, стейкнув GUSD для участия в новых проектах.

В настоящее время на платформе действуют три очень активных пула Launchpool: $U, $BOT и $SWTCH, некоторые из которых даже предлагают APY до 441,65%.

Глубокий анализ основных блокчейн-пулов стейблкоинов

В отличие от биржевых сберегательных продуктов, протоколы децентрализованных финансов (DeFi) предоставляют пользователям возможность получать доход непосредственно на блокчейне. Эти он-чейн-пулы стейблкоинов генерируют доход через разные механизмы, каждый из которых имеет свои особенности. Возьмём, к примеру, протокол Unitas, который использует рыночно-нейтральную стратегию для получения дохода за счёт Delta-нейтрального арбитража и захвата ставок финансирования. В 2025 году Unitas достигла годовой доходности примерно 16,7%.

В отличие от этого, традиционные кредитные протоколы, такие как Aave и Compound, более просты. Доходность этих протоколов полностью определяется рыночным спросом на заимствования стейблкоинов. По состоянию на январь 2026 года годовая доходность USDT/USDC Aave обычно варьируется от 2,5% до 3,6%, тогда как доходность Compound обычно составляет от 2% до 4%.

Новые DeFi-протоколы, такие как Ethena, внедряют более сложные стратегии. Её синтетический доллар USDe остался стабильным благодаря стратегии Delta-Neutral, а доходность тесно связана с рыночными ставками финансирования, особенно заметна на рынках, доминируемых быками.

Сравнение основных различий: преимущества, риски и гибкость

Чтобы более наглядно продемонстрировать основные различия между пулами стейблкоинов Gate и он-чейн, мы проведём систематическое сравнение с разных измерений.

Особенно стоит отметить, что стоимость газа для операций в блокчейне может существенно влиять на фактическую прибыль. Когда сеть Ethereum перегружена, комиссии за газ за одну транзакцию могут достигать десятков долларов, что может поглотить большую часть прибыли пользователей с небольшими суммами денег или частыми операциями.

Data Insights: тенденции прибыли и рыночные показатели

Судя по рыночным данным, рынок стейблкоинов, основанный на доходности, быстро растёт. За чуть более чем год рыночная капитализация стабилкоинов с доходностью выросла примерно с 15 миллиардов до более чем 110 миллиардов долларов и теперь составляет более 4% общего рынка стейблкоинов. Этот рост отражает высокий спрос на продукты с твердым доходом.

На платформе Gate связанные продукты управления капиталом также демонстрируют сильный импульс роста. Управленческие фонды Ю Бибао превысили 3 миллиарда долларов, а годовая доходность может достигать 10,5%. Поставки GUSD в блокчейне быстро выросли за короткий период времени: одновременно открылись четыре крупных горнодобывающих пула, а комплексная годовая оценка легко превысила 15%+.

Производительность токена платформы GT также тесно связана с экологическим развитием. Согласно данным рынка Gate, по состоянию на 30 января 2026 года цена GT составляет $9,52, при этом за последние 24 часа произошло изменение на -4,23%. По мере расширения экосистемы Gate и продвижения стратегии «Всё в Web3» ключевая роль GT в функциональности платформы и управлении будет ещё больше укрепляться.

Хотя рынок в начале 2026 года остаётся нестабильным, и Bitcoin упал более чем на 5% за 24 часа, BTC Regular Savings от Gate может обеспечить пользователям комплексную годовую доходность до 10,3%. В то же время он-чейн-протокол Unitas поддерживает годовую доходность около 16,7%, а традиционные DeFi-кредитные протоколы, такие как Aave, держатся в доходности USDT от 2,5% до 3,6%.

В мире криптовалют простаивающие стейблкоины и мейнстримные активы больше не являются спящим капиталом, а продуктивными активами, которые могут продолжать расти в цене благодаря тщательно подобранным стратегиям. Волатильность рынка — это не конец, а отправная точка стратегий распределения активов.