Посевное финансирование в размере 8 миллионов долларов: чем Bulk Trade сможет прорваться в конкурентную среду Perp DEX?

Заголовок оригинала: «Руководство по добыче｜Почему Bulk Trade привлекла внимание Toly?»

Автор оригинала: KarenZ

Источник оригинала: В области Perp DEX, несмотря на постоянную эволюцию ликвидности и пользовательского интерфейса, из-за ограничений механизма консенсуса базового слоя публичных блокчейнов и времени генерации блоков, DEX всегда трудно полностью конкурировать с CEX по задержкам и пропускной способности.

Bulk Trade выбрала иной путь, выбрав технический маршрут, отличающийся от обычных Perp DEX: углубление в инфраструктуру на уровне низкоуровневых компонентов, создание собственной архитектуры клиента валидатора Solana, пытаясь построить торговый слой, сочетающий скорость сопоставления на уровне централизованных платформ и возможности децентрализованного расчетного механизма.

Какой фон?

Согласно официальной информации, на посевном этапе финансирования Bulk собрала 8 миллионов долларов, лидерами выступили 6th Man Ventures и Robot Ventures, другие инвесторы включают маркет-мейкера Wintermute, Chapter One, Mirana Ventures, Big Brain Holdings, а также ангельские инвесторы Anatoly Yakovenko (Toly, соучредитель Solana) и руководитель исследовательского отдела Delphi Digital Ceteris.

Два соучредителя Bulk активно участвуют в криптосообществе:

· Соучредитель и CEO Kobie McGlashan: в феврале 2022 года совместно основал Web3-компанию по найму и консалтингу BEExperience и занимал должность CEO, с апреля по август 2022 года — вице-президент по маркетингу и развитию Orderly Network, ранее работал менеджером по региональному контролю в британском телекоммуникационном гиганте Openreach.

· Соучредитель и CTO Junaid Peer: называет себя «олигархом orderbook» (ордебук-олигарх), является соучредителем Bulk. Его публичная информация показывает долгосрочное участие в создании систем, связанных с ордебуком, однако в открытых источниках его профессиональный опыт ограничен, в основном сосредоточен на проекте Bulk. У него около 9300 подписчиков на платформе X, контент в основном посвящен инфраструктуре торгов и экосистеме Solana.

Какова основная архитектура?

Работа блокчейна Solana зависит от множества «валидаторов», и Bulk не создавала собственную систему, а использует ветвь основного клиента валидатора Solana Jito-agave — Bulk-Agave, дополнительно оснащенную собственным плагином — Bulk Tile. Этот плагин работает параллельно с основной функцией валидатора, отвечая за ключевые логики, такие как сопоставление ордеров и расчетные движки, что значительно повышает эффективность обработки.

Что касается логики распространения ордеров на платформе BULK, то, говоря простым языком, после внесения средств на цепочку Solana пользователь может начать торговать. Ордеры распространяются через слой BULK Net, разбивая ордера на 8 мелких фрагментов, и любой валидатор, получив хотя бы 6 из них, может восстановить исходный ордер. Затем BULK использует протокол UDP для передачи данных — «получил — передал, только маленькие фрагменты», что решает проблему потерь пакетов при высокочастотной торговле и значительно ускоряет распространение.

Далее — вопрос сопоставления ордеров. Процесс не происходит в реальном времени, а по фиксированному графику — каждые 20 миллисекунд запускается «период сопоставления (tick)». Все ордера сортируются по «публичному ключу, случайному числу и номеру периода», и все узлы вычисляют результаты по одинаковому правилу, без централизованного управления и вмешательства, исключая предвосхищение сделок и обеспечивая максимально честные условия. Приоритет ордера определяется только тем, в какой период он попал в систему.

Кроме того, Bulk внедрила функцию предотвращения самосделок (STP), что особенно важно для маркет-мейкеров и профессиональных квантовых трейдеров, которые часто выставляют ордера на покупку и продажу одновременно, рискуя случайно активировать самосделку. Этот механизм эффективно защищает таких профессиональных трейдеров.

Последний этап торгового процесса — окончательное подтверждение и расчет. BULK использует быстрый экономичный подтверждающий механизм за 25-40 миллисекунд, чтобы удовлетворить требования высокочастотной торговли, позволяя трейдерам немедленно действовать; затем результаты транзакций синхронизируются с Solana для окончательного подтверждения расчетов на цепочке.

Чем отличается Bulk?

Система торговли Bulk строится вокруг центральной книги ордеров (CLOB) для каждого рынка бессрочных контрактов. Все контракты используют USDC для маржинальных расчетов.

По скорости, согласно объяснениям Delphi Digital, цены в Bulk обновляются быстрее, ликвидность более реальна, а издержки — ниже. В экосистеме Solana обычные платформы обновляют цены каждые 400 миллисекунд, а Bulk — асинхронно каждые 20 миллисекунд, полностью отделены от генерации блоков; кроме того, на других платформах ордера могут отменяться до исполнения, создавая ложную ликвидность. В Bulk ордера должны оставаться активными до тех пор, пока их не отменит пользователь, и видимая ликвидность — это реально исполнимые ордера. В части расчетов Bulk использует правила приоритета по цене и времени, ордера исполняются в порядке их поступления.

Bulk заявляет, что на платформе отсутствует необходимость платить Gas за размещение ордеров, а также используются API и CCXT, что упрощает пользовательский опыт и устраняет сложности, связанные с блокчейном. Кроме того, за счет пакетной обработки ордеров снижаются торговые издержки.

В области безопасности Bulk отмечает: «Нет необходимости доверять платформе хранение активов, не требуется кросс-чейн или сортировщики, исключены риски ухода платформы с активами, а также уязвимости и централизация, характерные для кросс-чейн решений и решений второго уровня.»

Кроме того, для валидаторов, работающих с логикой BULK, сохраняется возможность получать доходы от MEV, возникающего при аукционе за пространство блока Jito, а также извлекать прибыль из потоков ордеров в ордебуке Bulk, создавая положительный экологический стимул.

Итог

Bulk Trade представляет собой очередную попытку построения высокопроизводительной платформы для торговли производными инструментами на базе Solana. Интегрируя движок сопоставления в узлы валидаторов, проект стремится обеспечить производительность, близкую к централизованным платформам, при сохранении децентрализации.

В настоящее время Bulk Trade находится на стадии внутреннего тестирования, скоро откроется публичная тестовая сеть. Посмотрим, сможет ли эта высокопроизводительная торговая платформа изменить конкурентную среду на рынке ончейн-деривативов, и будем следить за развитием.