Как потеря $3,6 млн на Hypervault показала истинные опасности рагпулов в DeFi

2026-01-15 19:16:34

Крупнейшие махинации DeFi и их уроки

Экосистема децентрализованных финансов сталкивается с растущей волной преступлений. Недавний инцидент с Hypervault, когда разработчики присвоили $3,6 млн средств пользователей, продемонстрировал, насколько уязвимо это пространство для масштабных рагпулов. Это событие не стоит в изоляции — ему предшествовали другие громкие случаи: MetaYield Farm потеряла $290 млн, а Mantra пострадала от убытков в $5,5 млрд. Такая статистика указывает на системную проблему, требующую глубокого анализа.

Анатомия рагпула на примере Hypervault

Рагпул — это целенаправленная схема, при которой создатели проекта выводят ликвидность и активы инвесторов, оставляя им фактически бесполезные токены. Hypervault реализовал эту схему с классической последовательностью действий:

Фаза привлечения: Проект предложил невероятно высокий годовой доход (APR) в размере 90% на токены HYPE, что автоматически должно было насторожить опытных участников рынка.

Фаза кражи: Около 3,6 млн долларов были изъяты из протокола и переведены с блокчейна Hyperliquid на Ethereum.

Фаза скрытия: Похищенные средства отправлены через инструмент для смешивания транзакций, что практически исключило возможность их восстановления.

Фаза исчезновения: Веб-сайт Hypervault и все аккаунты в социальных сетях были удалены, оставляя ясные признаки заранее спланированной операции.

Поддельные аудиты как инструмент обмана

Один из наиболее циничных аспектов схемы Hypervault — это ложные заявления об аудитах безопасности. Проект утверждал, что его смарт-контракты проверены авторитетными компаниями Spearbit, Pashov и Code4rena. Расследования показали полную ложность этих утверждений — никакие аудиты не проводились. Это подчеркивает критическую роль верификации третьей стороной в экосистеме DeFi и опасность манипулирования доверием инвесторов.

Красные флаги, которые нельзя игнорировать

Как правило, рагпулы сигнализируют о себе множеством предупреждающих признаков:

Нереалистичные проценты доходности (особенно свыше 50% годовых) — верный знак риска. В случае Hypervault предложение 90% APR должно было вызвать немедленную настороженность.

Отсутствие независимой проверки кода — если проект не прошел аудит у признанных безопасности фирм, это серьезный риск.

Отсутствие прозрачности команды разработчиков — анонимные или скрытые создатели часто оказываются преступниками.

Отсутствие истории и репутации — новые проекты с грандиозными обещаниями требуют повышенного скептицизма.

Ранние предупреждения от бдительных членов сообщества часто игнорируются. Пользователь HypingBull поднимал вопросы о несоответствиях в заявлениях Hypervault, но эти голоса остались невыслушанными.

Роль неаудированного кода в преступлениях

Смарт-контракты без тщательной проверки безопасности создают идеальную среду для злоумышленников. Hypervault извлек выгоду из этой лазейки, используя отсутствие независимой верификации для внедрения механизмов кражи прямо в код протокола. Это подчеркивает, что аудит — не роскошь, а необходимость для любого DeFi-проекта, претендующего на серьезность.

Инструменты приватности и преступления

Криптомиксеры, такие как Tornado Cash, помогли преступникам скрыть следы похищенных средств. Хотя такие инструменты имеют законные применения, их регулярное использование в преступных схемах привлекает внимание регуляторов и вызывает призывы к усилению контроля. Баланс между приватностью и безопасностью становится все более спорным вопросом в индустрии.

Волновой эффект: Hyperliquid и потеря доверия

Инцидент с Hypervault нанес значительный ущерб репутации экосистемы Hyperliquid. Ранее (в марте 2025 года) эта же экосистема потеряла $13,5 млн из-за манипуляций с токенами. Каждый новый инцидент подрывает уверенность инвесторов и замораживает поток капитала в экосистему.

Практический чек-лист защиты для инвесторов

Перед вложением средств в DeFi-проект следует проверить:

Качество аудита: Проект должен иметь публичные отчеты аудита от признанных компаний. Требуйте ссылок и номеров отчетов.
Идентификация команды: Разработчики должны быть известны и иметь четкую историю в индустрии.
Анализ кода: Изучите, насколько прозрачно команда распределяет информацию о механике протокола.
Участие в сообществе: Активные и критичные члены сообщества часто первыми замечают проблемы.
Разумное распределение капитала: Никогда не вкладывайте все средства в один проект, особенно новый.
Реалистичный анализ APY: Если доход выглядит невозможным математически, он таковым и является.

Восстановление системной надежности DeFi

Инцидент с Hypervault и рагпулом вскрыл глубокие структурные проблемы в DeFi. Решение требует комплексного подхода: обязательные публичные аудиты, стандартизация проверок безопасности, более строгие требования к раскрытию информации о команде, и активное участие регуляторов. Только так экосистема может восстановить доверие и создать среду, где инновации защищены от преступной деятельности.

HYPE-0,84%

ETH-0,67%

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .