Отчет по инфляции в США соответствует ожиданиям, составив 2.7% – Что будет дальше?

Источник: Coindoo Оригинальный заголовок: Отчет по индексу потребительских цен США соответствует ожиданиям на уровне 2.7% – что дальше? Оригинальная ссылка:

Один из самых внимательно отслеживаемых отчетов по инфляции в мире уже опубликован. Индекс потребительских цен (CPI) США (CPI), ключевой показатель скорости роста цен в экономике, был опубликован сегодня и, вероятно, повлияет на решения Федеральной резервной системы и рыночные настроения в ближайшие недели.

CPI важен, потому что он напрямую влияет на ожидания по процентным ставкам, стоимость заимствований и поведение инвесторов на рынках акций, облигаций и криптовалют.

Основные выводы

• Индекс потребительских цен США совпал с ожиданиями и составил 2.7% в годовом выражении
• Основная инфляция остается высокой, что свидетельствует о медленном снижении ценового давления
• Ожидается, что ФРС снизит ставки позже в 2026 году, но не сразу
• Рынки теперь сосредоточены на отчете по индексу цен производителей (PPI) в среду для получения следующего сигнала по инфляции

Отчет по CPI: что ожидалось и что произошло на самом деле

Перед публикацией трейдеры и экономисты ожидали, что как общий индекс CPI, так и базовый CPI, вырастут на 2.7% в годовом выражении. В то время как общий индекс инфляции полностью соответствовал этим ожиданиям, базовая инфляция оказалась немного ниже.

Базовый CPI вырос за год на 2.6%, что ниже прогнозов и говорит о том, что внутреннее ценовое давление может снижаться быстрее, чем предполагалось ранее, несмотря на высокие цены на жилье и продукты питания.

Стоимость жилья снова стала крупнейшим фактором месячной инфляции, увеличившись на 0.4%, в то время как цены на продукты питания выросли на 0.7%. Цены на энергоносители также немного повысились — на 0.3%. Некоторые категории, такие как подержанные автомобили, товары для дома и услуги связи, снизились, что частично компенсировало рост.

Что это означает для возможных снижений ставок ФРС в первом квартале

Хотя инфляция остается выше целевого уровня Федеральной резервной системы в 2%, она не ускорилась повторно. Это оставляет центральный банк в сложной ситуации.

Рынки по-прежнему ожидают снижения процентных ставок позже в этом году, главным образом потому, что признаки охлаждения на рынке труда становятся все труднее игнорировать для ФРС. Однако ожидания по скорому снижению ставок остаются ограниченными. Текущие рыночные цены предполагают примерно 25% вероятность снижения ставки на заседании ФРС в марте, при этом пауза все еще считается наиболее вероятным сценарием в ближайшее время.

Вкратце, этот отчет по CPI поддерживает идею о возможных снижениях ставок в будущем, но не о срочном повороте.

Влияние на рынки: акции и криптовалюты

Для финансовых рынков публикация CPI, соответствующего ожиданиям, обычно приносит облегчение, а не возбуждение.

Акции обычно реагируют положительно, когда инфляция не удивляет в сторону повышения, так как это снижает риск повышения ставок. В то же время отсутствие явных признаков замедления инфляции может ограничить сильные ростовые движения.

Криптовалютные рынки часто реагируют аналогично. Стабильная инфляция сохраняет общий ликвидный настрой, но без ясного сигнала о скором снижении ставок крупные рисковые активы могут оставаться в диапазоне в краткосрочной перспективе. Волатильность может быстро возрасти, если будущие данные изменят прогноз по ставкам.

Что дальше: отчет по индексу цен производителей (PPI) в среду

Следующий важный показатель инфляции — индекс цен производителей (PPI), запланированный к публикации в среду. PPI измеряет инфляцию на оптовом уровне и может дать ранние подсказки о будущих тенденциях потребительских цен.

Если цены производителей окажутся выше ожиданий, рынки могут пересмотреть риски инфляции. Если они снизятся, доверие к возможному снижению ставок позже в этом году может укрепиться.