Навигация по периоду отключения ФРС: насыщенная неделя впереди для движущих рынки участников

На предстоящей неделе ожидается значительная турбулентность на рынке, поскольку Федеральная резервная система входит в свой период тишины перед заседанием, запланированным на декабрь. Однако вместо спокойных рынков трейдеры сталкиваются с насыщенным экономическим календарем и драматичным ростом цен на драгоценные металлы, что подчеркивает повышенную неопределенность.

Рост товарных рынков сигнализирует о рыночной тревоге

Сбой инфраструктуры данных CME Group вызвал неожиданный рост цен на золото и серебро, при этом рынки металлов привлекли значительные заявки. Золото вырос примерно $150 , преодолев барьер в $4,200, а серебро достиг рекордной отметки в $56. Этот скачок отражает более широкую рыночную позицию, поскольку инвесторы переключаются на активы-убежища в ожидании изменений в денежно-кредитной политике.

Период молчания ФРС усиливает внимание рынка к данным

Поскольку центральный банк входит в свой обычный режим заморозки коммуникаций перед решением по ставке в декабре, инвесторы должны полностью полагаться на экономические релизы для формирования своих ожиданий. Период молчания Федеральной резервной системы, обычно наблюдаемый перед крупными заседаниями, означает, что официальных руководящих указаний от руководства ФРС до 10 декабря не последует. Этот информационный вакуум усиливает значение поступающих данных.

Важные экономические показатели в ожидании

Расписание начинается в понедельник с финального отчета по PMI в производственном секторе от S&P Global, предоставляющего всесторонний обзор состояния промышленности. Выступление Джерома Пауэлла во вторник будет внимательно отслеживаться несмотря на ограничения периода молчания — любые подготовленные комментарии о состоянии экономики могут повлиять на рынки. Среда принесет отчет по занятости ADP, традиционно являющийся ведущим индикатором для официальной статистики по занятости.

Вторая половина недели усиливается с публикацией данных о сокращениях на предприятиях Challenger и первичных заявках на пособия по безработице в четверг, предоставляющих двойную перспективу на динамику рынка труда. Пятница завершится предварительными данными по инфляции и индексом потребительских настроений — двумя метриками, которые напрямую влияют на оценки вероятности снижения ставки.

Ожидания снижения ставки около 80%

Недавние мягкие заявления представителей Федеральной резервной системы подтолкнули рыночные цены к вероятности снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании 10 декабря примерно до 80%. Это повышенное ожидание объясняет как покупки активов-убежищ в драгоценных металлах, так и повышенную волатильность, которую трейдеры должны ожидать на протяжении всей недели. Каждый экономический отчет будет тщательно анализироваться на предмет подсказок о окончательном решении центрального банка.

Инвесторам, ориентирующимся на этот период молчания ФРС, следует подготовиться к повышенной волатильности, поскольку рынки усваивают экономические данные без обычных институциональных руководств, которые обычно помогают закрепить ожидания.