Почему ослабление японской валюты создает конкурентное преимущество для Metaplanet

Metaplanet可能 получает выгоду от структурных проблем японской экономики в неожиданных формах. В качестве компании, управляющей казначейством криптовалют, слабая валютная среда укрепляет стратегические позиции компании.

Кризис японской иены и долговая спираль

Экономическая ситуация в Японии серьезна. Отношение государственного долга к ВВП достигает примерно 250%, что является одним из самых высоких показателей среди развитых стран. Для покрытия ежегодного кредитного дефицита Банк Японии вынужден постоянно печатать иены, и это инфляционное давление постепенно размывает стоимость иены.

Процесс девальвации валюты ускоряется. Посмотрев на рост биткоина (BTC), становится ясно, насколько это серьезно. С 2020 года по настоящее время BTC вырос примерно на 1,159% в долларах. Однако за тот же период, измеряя в иенах, рост BTC достиг 1,704%. Эта разница указывает на то, что иена быстро теряет свою ценность как по отношению к доллару, так и к биткоину.

Скрытые преимущества Metaplanet

Ухудшение валютной среды приносит Metaplanet неожиданные финансовые преимущества. Анализ Адама Ливингстона, крипто-инвестора, показывает, что средства, привлеченные компанией в иенах, продолжают терять свою реальную ценность, что в долгосрочной перспективе снижает долговое бремя компании.

Конкретно, купонная ставка по привилегированным облигациям Metaplanet составляет 4,9%. Эта ставка при оценке в BTC или долларах фактически становится все менее затратной. В то же время, конкурирующие компании, такие как Strategy, платят 10% по своим облигациям, номинированным в долларах. Платить высокие проценты в сильной валюте помогает отсрочить потери стоимости при падении валюты, тогда как Metaplanet, платя меньшие проценты в слабой валюте, достигает более эффективных затрат.

Достижения как казначейская компания

На сегодняшний день Metaplanet занимает 4-е место среди компаний по накоплению биткоинов, владея 35,102 BTC. Последняя покупка была осуществлена во вторник, когда компания приобрела около 4,279 BTC за 451 миллион долларов. Учитывая текущий курс BTC примерно 91,830 долларов, стратегия компании по накоплению биткоинов продолжает укрепляться.

Устойчивость на фоне общего спада рынка

Сектор криптовалютных казначейских компаний сталкивается с серьезными испытаниями. Даже крупные игроки, такие как Strategy, BitMine, Nakamoto, потеряли более 90% своей стоимости с пиковых значений, и после краха рынка в октябре сектор продолжает оставаться в состоянии восстановления.

Акции Metaplanet также испытывают давление на снижение, однако структура долгов в иенах и стратегия постоянных накоплений BTC работают как механизм долгосрочного сохранения стоимости.

Стратегическая перспектива

Пример Metaplanet показывает, что даже в экономической среде, которая кажется негативной, правильная валютная стратегия и распределение активов могут создать конкурентное преимущество. Заимствование в слабой иене снижает реальные издержки, а накопление активов в сильном BTC в сочетании с этим создает механизм долгосрочного создания стоимости.