Акции LEU набирают обороты по мере того, как ядерная энергия становится энергетическим решением для ИИ

Centrus Energy Corp. (LEU) стала ключевым игроком в революции ядерной энергетики, поднимаясь на волне беспрецедентных требований искусственного интеллекта к мощности. Компания, предоставляющая услуги по урану и ядерному топливу, привлекла значительное внимание Уолл-стрит по мере того, как сектор перестраивает энергетическую инфраструктуру Америки.

Взрыв спроса на энергию из-за ИИ

Бум искусственного интеллекта кардинально меняет модели потребления электроэнергии. Ожидается, что спрос на электроэнергию в США вырастет на 25% к концу этого десятилетия, а к 2050 году рост достигнет 75-100%. Причина проста: огромные дата-центры ИИ потребляют электроэнергию, эквивалентную средним городам. Глобальные расходы на инфраструктуру дата-центров ИИ, по прогнозам, достигнут примерно $7 триллионов к 2030 году, при этом около $1,3 трлн будет инвестировано в производство электроэнергии и энергетическую инфраструктуру.

Ядерная энергия стала предпочтительным решением для этой энергетической кризисы. Атомные электростанции работают на мощности более 93%, что делает их в 1,5-2 раза более надежными, чем природный газ, и в 2,5-3,5 раза — чем возобновляемые источники. Ядерная энергия уже десятилетиями обеспечивает примерно 50% безуглеродной электроэнергии Америки.

Правительство США активно работает над увеличением ядерной мощности в четыре раза к 2050 году, в то время как крупные технологические компании, такие как Microsoft и Meta, заключили долгосрочные соглашения на поставку электроэнергии с ядерными операторами.

Стратегическая позиция Centrus Energy

Centrus Energy выделяется как одна из немногих чистых отечественных компаний по урану, доступных для розничных инвесторов в США. Компания из Бедфорд, Мэриленд, поставляет обогащенный уран (LEU) и компоненты ядерного топлива для коммунальных предприятий по всей США и за рубежом. Более того, она является пионером в области High-Assay, Low-Enriched Uranium (HALEU) — топлива с обогащением от 5 до 20%, что необходимо для следующего поколения малых модульных реакторов.

В 2023 году Centrus открыла первый за долгое время новый объект по обогащению урана в США с 1954 года. 6 января Министерство энергетики США присудило компании заказ на $900 миллион долларов для расширения своего предприятия в Пикетоне, Огайо, для коммерческого производства HALEU. Компания также заключила обязательства на покупку LEU на сумму 2,3 миллиарда долларов от коммунальных предприятий, ожидая одобрения финансирования.

Технические показатели и оценка

LEU вырос на 1350% за последние пять лет, что отражает признание рынка мегатренда ядерной энергетики. Однако акции в настоящее время торгуются на 25% ниже своих октябрьских максимумов и на впечатляющих 95% ниже своего пика 2007 года, что создает потенциальные точки входа для инвесторов.

Недавние ценовые движения были конструктивными. LEU восстановилась выше своей 50-дневной скользящей средней, начав 2026 год, и нашла поддержку на своей 200-месячной скользящей средней. В последние месяцы пересмотры прибыли резко выросли: оценки на 2026 год увеличились на 10%, а наиболее точные прогнозы прибыли превзошли консенсус по финансовым показателям 2025-2026 годов.

Рост выручки, хотя и скромный в краткосрочной перспективе — прогнозируется 2% в 2025 году и 10% в 2026 году, — следует за солидным ростом продаж на 38% в 2024 году и 9% в 2023 году.

Почему LEU важна сейчас

Конвергенция трех мощных сил поддерживает перспективы Centrus Energy. Во-первых, индустрия ядерной энергетики испытывает настоящий дисбаланс спроса и предложения, поскольку спрос на уран, по прогнозам, превысит предложение. Во-вторых, правительство США активно возвращает производство ядерного топлива после десятилетий пренебрежения. В-третьих, вопросы энергетической безопасности сделали независимость от урана внутри страны стратегическим приоритетом.

Инвесторы все больше рассматривают акции ядерной энергетики как самый надежный способ получить экспозицию к мегатренду энергии ИИ. В отличие от выбора отдельных победителей в области технологий ИИ — сложной задачи в быстро развивающемся секторе — обеспечение надежной и доступной электроэнергией является неоспоримой необходимостью, движущей гонку за инфраструктурой ИИ.