Золотая новая эра: логика защиты активов новых крипто-богачей

Когда криптовалютный рынок пережил испытания 2022 года, некоторые фигуры, владеющие ключами к богатству, сделали один и тот же выбор: обратить взгляд на самый древний инструмент хранения ценностей в человеческой цивилизации — золото.

Это не просто распределение активов, а переустройство власти. Центробанки, азиатские миллиардеры и новые крипто-магнаты — три силы, которые на рынке золота заново определяют, что такое «чувство безопасности».

Три уровня финансового мира

К 2025 году цена золота стремительно превысит 4000 долларов за унцию, рост за год составит более 50%, и оно станет самым ярким активом в глобальном рейтинге. Но движущими силами этого роста были далеко не только традиционные страховые потребности.

Первый уровень — шахматная доска центробанков. За последние годы центробанки по всему миру реализуют стратегию «покупки при снижении цен», рассматривая золото как базовый актив для дездолларизации и хеджирования геополитических рисков. Их логика проста: в худшем случае, золото сможет заменить продовольствие, валюту или стать инструментом влияния.

Второй уровень — поворот азиатских сверхбогатых. Новые богатые из Китая, Гонконга, Ближнего Востока и Юго-Восточной Азии больше не удовлетворены «бумажным золотом» на банковских счетах. Они выбирают более радикальный способ — хранить физическое золото, размещая его в международных хранилищах.

Третий уровень — инновационная игра новых крипто-магнатов. Эти игроки пытаются переписать саму концепцию хранения ценностей, превратив её в инфраструктуру финансов эпохи блокчейна.

Бизнес крипто-магнатов и хранилища

Вернемся к концу 2022 года. Криптовалютный рынок переживал настоящий зимний период — крах алгоритмического стейблкоина LUNA, банкротство Three Arrows Capital, падение империи FTX, и вся система доверия отрасли получила серьезный удар.

В этот момент основатель Wu Jihan, создатель BitDeer, приобрел в Сингапуре частное хранилище — Le Freeport — за примерно 40 миллионов новых долларов (около 2,1 миллиарда юаней).

Эта сделка сначала вызвала шутки в индустрии о «несерьезности». Но с точки зрения сегодняшнего дня, это было точное и продуманное ставку.

Le Freeport — не обычное хранилище. Здание, введенное в эксплуатацию в 2010 году, изначально было спроектировано правительством Сингапура как «хаб активов». Оно обладает уникальным правовым статусом: размещенные там активы не требуют таможенного оформления, налогов или процедур въезда.

Картина стоимостью 50 миллионов долларов, при налоговых ставках 10-30%, при хранении в Le Freeport позволяет сэкономить миллионы налогов. Для богатых и институтов это очевидный плюс.

Безопасность хранилища тоже поражает — вооруженная охрана у входа, пятиступенчатая аутентификация, биометрические системы, сотни камер высокого разрешения, круглосуточное видеонаблюдение. Физические активы — 12,5-килограммовые золотые слитки, 30-килограммовые серебряные — обеспечивают невозможность кражи даже при взломе.

До того, как Wu Jihan стал владельцем, Le Freeport несколько раз попадал в трудное положение. С 2017 года его считали «проблемным активом», основные арендаторы — JPMorgan, UBS и другие — покинули его, и владелец искал покупателя пять лет.

Когда Wu Jihan взял его под контроль, он получил не просто здание, а входной билет в сеть активов азиатских сверхбогатых. Сейчас сюда привозят золото, драгоценности, картины, суперкаров — все, что передается по наследству, выходит за рамки политических рисков и становится «семейным холодным хранением».

Многие аукционные дома отмечают «прямое поступление в хранилище» — и эти предметы больше не возвращаются на вторичный рынок. Они становятся наследием для семей на поколения.

Новые эксперименты с золотом на блокчейне

Но по сравнению с историей Wu Jihan о «физическом хранилище», Джек Цянь и его команда из Antalpha играют в совершенно другую игру.

Джек Цянь — фактический контролер BitDeer, компании, которая раньше контролировала 75% всей вычислительной мощности биткоинов, и сейчас использует этот опыт для своих проектов с золотом.

В октябре 2024 года Antalpha совместно с крупнейшим эмитентом стейблкоинов Tether запустили революционный продукт: «Золотой хранилище на цепочке», планируя привлечь 200 миллионов долларов через токенизацию золота XAU₮.

Эта структура делится на две части — «фабрику монет» и «распределительный канал»:

Tether — это фабрика монет. В швейцарском частном хранилище у них накоплено около 80 тонн золота (что соответствует резервам некоторых стран), и оно токенизировано в XAU₮, где каждая монета соответствует реальному запасу золота.

Antalpha — это банк. Он занимается превращением этих токенов в торгуемые, залоговые и кредитные инструменты, создавая сеть золотых хранилищ в Сингапуре, Дубае и Лондоне, чтобы «золотой на цепочке» стал реальным залогом для мгновенного обмена на физические слитки.

По сути, это «современное возвращение к золотому стандарту» — использование блокчейна для возрождения самой древней формы хранения ценностей.

Золото, которое раньше хранилось в сейфах у центробанков, после разбивки и вывода в цепочку становится «динамическим активом», который можно отслеживать, делить, торговать и массово залоговать.

Antalpha даже планирует, чтобы их дочерняя компания Aurelion вложила 134 миллиона долларов в покупку XAU₮, чтобы стать «первой публичной компанией, использующей цепочное золото в качестве основного резерва» — превращая старую практику «складировать золото в швейцарских хранилищах» в «добавление строки XAU₮ в баланс компании».

К концу 2024 года рыночная капитализация XAU₮ удвоилась, следуя росту мировых инвестиций в золото более чем на 50%.

Генеральный директор Tether Paolo Ardoino подчеркнул философию этого эксперимента: «Золото и биткоин — это две противоположности одной логики: одно — самая древняя форма хранения ценностей, другое — самое современное.»

Перестановка сил у вершины власти

В 2025 году бычий рынок золота кажется очередным циклическим ростом, но в глубине происходят три силы, борющиеся за контроль над ценами и влиянием.

Центробанки по-прежнему держат основные карты. Их покупки не зависят от краткосрочных колебаний цен, их цель — обеспечить, чтобы в экстремальных сценариях золото выполняло свою главную функцию — подтверждение доверия между государствами.

Азиатские сверхбогатые накапливают «холодные кошельки». Логика Wu Jihan при покупке Le Freeport — перейти от «цепочного дохода» от майнинга биткоинов к управлению «цепным ощущением безопасности» для себя и других. В хранилищах лежит не только золото, но и картины, драгоценности, антиквариат — активы, преодолевающие поколения и политические риски, — настоящие «семейные холодные запасы».

Новые крипто-магнаты создают «финансовую многослойность». Они превращают золото из простого хранилища ценностей в инструмент ликвидности — не только хранить, но и брать кредиты, залоговать, получать доход, — давая древнему активу новую жизнь на передовых технологиях.

Общий смысл этих трех уровней — в том, что на фоне растущей неопределенности мировой экономики и геополитики золото переосмыслено. Оно больше не только о весе и графиках — это вопрос суверенитета, семейного наследия и финансовых инноваций.

Истории могут меняться, слои накапливаться, но капитал всегда остается честным — когда все спектакли завершатся и сцена погаснет, движущей силой останется та самая базовая потребность, которая позволяет спокойно спать по ночам.