Криптовалюты достигают ключевых уровней: что поддерживает текущий бычий тренд?

После периода волатильности рынок цифровых активов демонстрирует признаки стабилизации. Bitcoin держится около $90 000, в то время как Ethereum восстанавливается в зону $3 000, чему способствуют совокупность макроэкономических факторов и ожидания монетарной политики. Есть ли прочная основа для продолжения этого восходящего тренда в краткосрочной перспективе?

Положительные макроэкономические данные повышают доверие инвесторов

Последние американские экономические показатели удивили в сторону повышения. Первичные заявки на пособие по безработице составили 216 000 (, что ниже оценки в 225 000), достигнув самого низкого уровня с середины апреля, что укрепляет нарратив о стабильности рынка труда. Хотя индекс цен производителей (PPI) показал давление в некоторых секторах, базовый индекс цен производителей остался на уровне 2.6%, что является самым умеренным показателем с июля 2024 года.

Эта позитивная обстановка принесла пользу нескольким классам активов. Американские акции достигли двухнедельных максимумов, при этом S&P 500 и Nasdaq демонстрируют широкую силу. Компании, такие как Dell, выросли почти на 6%, а технологический сектор сохранил свой импульс. Этот аппетит к риску перешел и на рынок криптовалют, где основные активы реагируют положительно на улучшение глобального настроения.

Ожидания снижения ставок повышают вероятности

Федеральная резервная система указала на изменение своей позиции. Недавняя «Бежевая книга» показала, что экономическая активность остается стабильной, но есть признаки более мягкого рынка труда. Еще важнее, что несколько ключевых представителей ФРС, включая региональных чиновников, выразили готовность к снижению ставок в краткосрочной перспективе.

Данные CME FedWatch показывают, что вероятность снижения на 25 базисных пунктов в декабре составляет 84.9%, в то время как Polymarket отражает уверенность в 83% в этом сценарии. JPMorgan пересмотрел свои прогнозы, ожидая теперь снижение ставок как в декабре, так и в январе следующего года. Ожидаемая монетарная политика делает цифровые активы более привлекательными, поскольку они исторически выигрывают в условиях расширенной ликвидности.

Массовые ликвидации готовят почву для восходящего движения

За последние 24 часа рынок пережил ликвидации на сумму $323 миллионов в позициях с кредитным плечом, при этом Bitcoin сосредоточил $133 миллионов из этих принудительных закрытий. Хотя эти цифры могут казаться негативными, аналитики интерпретируют их как «очистку рынка», которая устраняет чрезмерно заемных спекулянтов. Снижение общего открытого интереса с $45 миллиардов до $28 миллиардов представляет собой крупнейшее сокращение текущего цикла, потенциально создавая основу для более устойчивого импульса.

Институциональные капиталы поддерживают восстановление

Фонды ETF на Bitcoin и Ethereum из США зафиксировали последовательные чистые притоки за последние два дня, в сумме ( миллионов и ) миллионов соответственно. Параллельно инвестиционные институты запустили новые продукты: Grayscale предложил ETF на XRP и Dogecoin, а Bitwise представил свой Dogecoin ETF на Нью-Йоркской фондовой бирже. Этот шаг свидетельствует о том, что институциональный капитал полностью не покинул сектор, а использует пониженные уровни для повторного входа.

Технический анализ и ожидания цен

Сообщество аналитиков предлагает разнообразные, но в целом конструктивные перспективы. Том Ли из BitMine прогнозирует, что Bitcoin может достигнуть своего исторического максимума в $125 100 до конца года. Майк Новограц сохраняет цель в $100 000 на декабрь, хотя признает значительное давление на продажу на этом уровне. С другой стороны, анализ Delphi Digital выявляет бычий сценарий, который требует подтверждения пробоем выше $103 500, чтобы исключить более глубокий коррекционный паттерн.

Трейдеры на рынке опционов в настоящее время ожидают консолидации в диапазоне $85 000-$90 000, делая ставку на продолжение, а не на резкие движения. 4E Lab отмечает возвращение старых китов к Bitcoin и возобновленный институциональный интерес к Ethereum как умеренно бычьи индикаторы.

Вердикт: благоприятные, но хрупкие условия

Текущий восходящий тренд основан на прочных основаниях: улучшающихся макроэкономических данных, высоких вероятностях снижения ставок, очистке кредитного плеча и позитивных институциональных потоках. Однако его устойчивость зависит от того, будет ли дополнительная ликвидность достаточной для поддержки спроса выше уровня $103 500. Хотя настроение улучшилось по сравнению с предыдущим экстремальным паникой, текущие уровни Bitcoin $149 $90.77K$139 и Ethereum ($3.12K) отражают рынок, который все еще торгуется с осторожностью, ожидая подтверждения того, что это восстановление — начало нового бычьего цикла или просто технический откат в более широком нисходящем тренде.