Понимание сегодняшнего спада криптовалют: механика рынка и причины снижения

Числа рассказывают историю потери импульса

Интересует почему сегодня криптовалюта падает? Основные показатели показывают рынок под давлением: за последний день снижение на 0,84%, а за неделю — более резкое падение на 5,4%. Общая рыночная капитализация криптовалют снизилась до $2,98 трлн, что значительно ниже недавнего пика в $3,34 трлн. Важное здесь не только само снижение — важно как оно произошло и на что трейдерам стоит обратить внимание дальше.

Разгрузка кредитного плеча: скрытый драйвер

Перед тем как смотреть новости, проверьте данные по деривативам. Открытый интерес по криптовалютным фьючерсам снизился на 2,9% и составил $781 миллиардов, что свидетельствует о том, что трейдеры активно сокращают свои заемные позиции. Постоянные ставки финансирования рассказывают еще более яркую историю: они рухнули на 4 804% до почти нулевых значений (+0,00186%), что говорит о быстром исчезновении бычьей уверенности.

Вот что важно: ликвидации по биткоину снизились на 87% до всего лишь $2,21 миллиона. На первый взгляд это кажется медвежьим сигналом, но на самом деле это означает, что большинство переиспользованных позиций уже были очищены из системы. Последствие? Больше не будет каскадных ликвидационных спиралей, ускоряющих распродажу. Однако это также говорит о том, что покупатели еще не вступили — быки ждут нового катализатора, чтобы восстановить длинные позиции.

Регуляторное давление добавляет напряженности

Настроение не улучшилось благодаря новым регуляторным проверкам. Центральный банк Южной Африки отметил опасения по поводу $1,5 миллиарда криптоактивов, действующих вне официального надзора, что затронуло 7,8 миллиона местных пользователей. Одновременно внимание к связям руководства ФРС с крупными криптоплатформами добавило политической напряженности в рыночные настроения.

Для институциональных трейдеров эта ситуация проста: неопределенность — это осторожность. Они предпочитают регулированные инструменты, такие как спотовые ETF или институциональных хранителей, а не волатильные альткоины, которые первыми ощущают нехватку ликвидности при наступлении настроения «риски-оф».

Технические сигналы указывают на истощение, а не паническую продажу

Структура графика подтверждает слабость. Рыночная капитализация криптовалют опустилась ниже своей 30-дневной скользящей средней и пробила уровень коррекции по Фибоначчи в 50% — классические признаки среднесрочного нисходящего тренда. Текущая зона около $2,98 трлн находится чуть выше уровня поддержки по Фибоначчи в 78,6% на $2,75 трлн, что является последним крупным уровнем перед более глубокими падениями.

Индикаторы волатильности показывают расширение полос Боллинджера, а RSI за 14 периодов упал до 25,9 — глубоко в зоне перепроданности. Хотя такие показатели обычно предвещают коррекционный откат, форма свечей Heikin Ashi все еще не подтверждает разворот, необходимый для уверенного определения дна.

Поворот сюжета: накопление китами

Здесь сюжет становится интересным. Данные on-chain показывают, что киты тихо покупают на падении, даже когда розничные трейдеры паник-сбегают. Такое расхождение — институциональные покупатели поглощают давление продаж, в то время как розница панически продает — исторически предшествовало разворотам рынка. Но для подтверждения нужны сигналы: либо бычья свеча поглощения на графике общей капитализации, либо возврат к зоне в $3,1–$3,2 трлн.

Что должны отслеживать трейдеры

Следующие 48 часов будут решающими. Два катализатора могут изменить направление рынка:

Ликвидность ФРС (в пятницу): стабильная поддержка ликвидности может закрепить рискованные активы, включая криптовалюты.

Психологический уровень биткоина $85K : устойчивое удержание выше этого уровня восстановит доверие к альткоинам.

Итог

Почему сегодня падает криптовалюта — это результат трех сливающихся сил: регуляторные новости, снижающие аппетит институционалов; необходимая дегерилизация, уже устранившая худшие излишки; и технические структуры, указывающие на перепроданность, но без подтвержденного разворота. Положительный момент? После очистки от чрезмерного кредитного плеча фундамент рынка стабилизируется. Ожидайте волнообразную консолидацию до тех пор, пока биткоин не восстановит $85K или общая капитализация не вернется в зону $3,1–$3,2 трлн — оба сценария могут спровоцировать краткосрочный откат. До тех пор трейдерам стоит быть готовыми к боковому движению и сохранять осторожность после одного из самых резких сбросов деривативов за последние месяцы.