Как выбрать между полным залогом и частичным залогом? Понимание механизма маржи поможет избежать риска ликвидации

Обычно при торговле слышишь о «全倉» и «逐倉», но многие не могут четко понять, в чем именно разница между этими двумя режимами. На самом деле, это не просто разные названия, за ними стоят полностью противоположные логики управления рисками, неправильный выбор режима может напрямую повлиять на безопасность ваших средств.

全倉 режим: диверсификация рисков, более надежная защита

Режим 全倉 позволяет использовать весь доступный баланс счета в качестве залога для поддержки позиций. Проще говоря, весь счет рассматривается как единое пулл залога, и при浮虧 (потере) можно задействовать все средства для снижения давления.

Главное преимущество этого подхода — очень низкий риск ликвидации. Потому что при правильном контроле кредитного плеча, даже если одна позиция убыточна, остальные средства могут «спасти ситуацию». Именно поэтому хеджеры особенно любят режим 全倉 — риск эффективно распределен, и не приходится закрывать позиции из-за浮虧 одной из них.

逐倉 режим: изоляция рисков, контролируемые убытки

Ключевая особенность режима 逐倉 — изоляция залога. Каждая позиция получает фиксированный объем залога, который можно использовать только для этой позиции и ни для чего другого.

Плюс этого подхода — убытки ограничены. Если эта позиция ликвидирована, вы потеряете только залог по ней, это не повлияет на остальные средства на счете. Но за это приходится платить — риск ликвидации выше — при сильных колебаниях рынка и большом кредитном плече 逐倉 легко может быть принудительно закрыт из-за недостатка залога.

Кардинальные отличия механизмов залога

Чтобы полностью понять эти два режима, нужно разобраться в логике работы залога:

全倉 залог (кросс-залог): все позиции делят один общий счет залога, весь доступный баланс можно задействовать. Это как держать деньги в общем пулле, и кто нуждается — тот использует.

逐倉 залог (отдельный залог): у каждой позиции есть отдельный счет залога, они не мешают друг другу. Это как выделить для каждой позиции отдельный капитал, и между позициями полностью изолировать.

Как выбрать подходящий режим в зависимости от ситуации?

Для выбора 全倉:

• Вы — институциональный трейдер или опытный инвестор
• Основная стратегия — хеджирование
• Кредитное плечо — до 3х
• Хотите максимально эффективно использовать капитал

Для выбора 逐倉:

• Вы — новичок, только учитесь
• Хотите четко контролировать риск каждой сделки
• Ожидаете сильных рыночных колебаний
• Предпочитаете использовать небольшие суммы для экспериментов с высоким плечом

全倉 с большим плечом больше подходит опытным трейдерам с высоким уровнем риска; 逐倉 более дружелюбен к новичкам, позволяя ограничить возможные убытки в ожидаемых пределах. Правильный выбор режима — это как поставить дополнительную защиту для своих средств.