Почему криптовалютные рынки падают: технические и макроэкономические факторы совпадают

Криптовалютный рынок испытывает заметную слабость, Bitcoin и большинство альткоинов снижаются в последних торговых сессиях. Общая капитализация рынка криптовалют снизилась примерно до $2,95 трлн, что отражает снижение на 2,45%, сигнализируя о дальнейшем ухудшении настроений.

Технические сигналы указывают на дальнейшие риски снижения

Ценовое движение Bitcoin сформировало тревожные графические модели, за которыми внимательно следят трейдеры. Ведущая криптовалюта сформировала медвежью фигуру флаг — модель продолжения, сочетающую вертикальные трендовые линии с симметричным треугольником. Более существенно, BTC вызвал «смертельный крест» на дневном таймфрейме, когда 50-дневная скользящая средняя пересекла 200-дневную скользящую среднюю снизу вверх. Этот технический рубеж исторически предшествует продолжительному ослаблению.

Дополняя медвежью картину, Bitcoin также пробил ниже индикатора Supertrend — сигнала, основанного на импульсе, отслеживающего силу направления. Эти сходящиеся технические сигналы указывают на то, что Bitcoin может столкнуться с существенным давлением на продажу в ближайшее время, что может повлиять и на рынок более широких альткоинов.

Текущие уровни цен показывают, что Bitcoin отступает до $87 300 с снижением на 2,1%, в то время как альтернативные криптовалюты, такие как Solana, Cardano, Chainlink и Zcash, испытывают более сильное давление, каждое теряя более 3%. Эта дивергенция подчеркивает риск-оф среду, охватывающую цифровые активы.

Макроэкономические ветры меняют ожидания по ставкам

Недавние экономические данные кардинально изменили прогноз по ставкам, создавая препятствия для рисковых активов. Согласно официальным отчетам Бюро экономического анализа США, экономика выросла на 4,3% в годовом выражении за третий квартал — значительно выше медианного прогноза в 3,3%. Этот перевес частично обусловлен ускорением инвестиций в дата-центры.

Данные по производству в промышленности и производственной сфере за ноябрь также превзошли ожидания, что свидетельствует о сохранении базовой силы экономики. Эти показатели снижают вероятность агрессивных снижений ставок Федеральной резервной системой в следующем году. Поскольку криптовалюты обычно растут во время периодов денежного смягчения, перспектива более длительного высокого уровня ставок создает сложный фон для оценки Bitcoin и альткоинов.

Участники рынка выводят средства перед праздничным сезоном

Данные фьючерсного рынка показывают заметное сокращение спекулятивных позиций. Открытый интерес по Bitcoin и криптовалютным деривативам снизился на 1,5% за последние 24 часа до $128 миллиардов, что указывает на снижение заемных средств и экспозиции трейдеров. Объем спотовых торгов также сократился примерно до $100 миллиардов, что свидетельствует о снижении участия розничных и институциональных инвесторов.

Это истощение ликвидности совпадает с рождественским периодом, когда участники финансовых рынков обычно уменьшают риски и выходят из активных торгов. Кроме того, реальные инвесторы начали перераспределять портфели в сторону защитных активов — что подтверждается ростом курса швейцарского франка и повышением цен на золото. Эта динамика «бегства в безопасность», часто наблюдаемая в периоды неопределенности, переводит капитал из спекулятивных активов, таких как криптовалюты.

Слияние неблагоприятных технических сигналов, негативных макроэкономических условий и сезонных факторов указывает на необходимость продолжать осторожность. Медвежий прорыв из текущей зоны консолидации Bitcoin может вызвать капитуляцию и продажу по всему спектру альткоинов, что может ускорить уже начавшуюся коррекцию рынка.