Гонконгское руководство по OTC-торговле виртуальными валютами: риски и юридические границы, которые должен знать розничный инвестор

Согласно последнему рейтингу компании Chainanalysis, Гонконг поднялся с 47-го места в прошлом году до 30-го в этом году, став регионом с самым быстрым ростом криптовалютной активности в Восточной Азии. Это отражает бурный рост рынка OTC-трейдинга в Гонконге — помимо централизованных бирж, все больше розничных инвесторов обращаются к внебиржевым сделкам в поисках более гибкого торгового опыта. Но эта волна роста также скрывает множество ловушек.

OTC-трейдинг в Гонконге: возможности и риски

Что такое внебиржевая торговля?

Внебиржевая торговля (OTC) — это покупка и продажа виртуальных активов напрямую между сторонами, минуя центральную биржу. В отличие от внутренней торговли, основанной на доверии к платформе, OTC-трейдинг строится на взаимном доверии участников.

В феврале 2024 года правительство Гонконга опубликовало «Предложения по законодательству о внебиржевой торговле виртуальными активами», в которых четко определено: OTC-операции — это деятельность по предоставлению услуг по спотовой торговле виртуальными активами в коммерческих целях, включая физические магазины и онлайн-платформы. Но сделки между физическими лицами для личных целей не требуют лицензии — это юридическая основа для участия розничных инвесторов.

Основные формы OTC-трейдинга в Гонконге

По предварительным данным правоохранительных органов, в городе насчитывается около 200 физических магазинов виртуальных активов OTC и около 250 активных онлайн-продавцов.

Онлайн-формат: пользователи совершают сделки через платформы, при этом движение средств и виртуальных валют происходит вне платформы, через другие платежные каналы. Типичным примером является OTC DEX, который широко применяется на крупных торговых площадках.

Офлайн-формат: сделки осуществляются лицом к лицу через личные связи, на улицах Гонконга работают обменные пункты и банкоматы с виртуальной валютой, обеспечивающие удобные физические каналы торговли.

OTC-трейдинг привлекателен для новичков благодаря высокой гибкости, низкому порогу входа и малому проскальзыванию цен, однако его децентрализованный характер также создает существенные риски.

Три основных риска для розничных инвесторов в OTC-трейдинге Гонконга

Риск 1: Ловушки незаконных преступлений

Это самый легко игнорируемый, но и самый опасный риск для розничных инвесторов.

Отмывание денег и заморозка средств: в отличие от платформ централизованных бирж, где действует доверие к платформе, OTC-трейдинг зависит от доверия сторон. Мошенники используют информационное неравенство, чтобы подставить неопытных инвесторов — заманивая их более выгодными ценами на подозрительные источники средств, превращая их в инструменты отмывания денег. Если средства признают незаконными, счета инвесторов могут быть заблокированы, а деньги — потеряны. В Гонконге действуют строгие правила по борьбе с отмыванием денег (AML) и финансированием терроризма (CTF), и инвесторы должны быть особенно бдительны.

Риск валютного контроля: в OTC-рынке Гонконга часто происходит обмен фиатных валют и виртуальных активов. Согласно «Правилам валютного контроля Китайской Народной Республики», незаконная покупка и продажа валюты карается штрафами и уголовной ответственностью. Если розничный инвестор использует виртуальные валюты для «обхода валютных ограничений» — например, через схемы «валюта→виртуальные активы→юань» — и это обнаружено, его могут привлечь к ответственности за незаконную деятельность.

Риск налогового соответствия: налоговая служба Гонконга в «Инструкции по интерпретации и исполнению №39» (DIPN39) четко указывает, что прибыль, полученная от деятельности с виртуальными активами (торговля, обмен, майнинг), подлежит налогообложению по прибыли. В Гонконге действует двухуровневая ставка: первые 2 миллиона гонконгских долларов прибыли облагаются по ставке 7.5%, свыше — по ставке 15%. Несвоевременная уплата налогов влечет серьезные последствия — штрафы от 10 000 HKD, штрафы в три раза превышающие недоплаченные налоги, а в особо тяжелых случаях — до трех лет лишения свободы. Часто крупные и частые сделки рассматриваются как «предпринимательская деятельность» и требуют налоговой отчетности.

Риск 2: Утечка личных данных

OTC-трейдинг связан с крупными денежными переводами, а сложность технологий увеличивает риск утечки данных.

Уязвимости платформ: многие OTC-продавцы не внедряют эффективных мер защиты персональной информации. Третьи стороны могут иметь доступ к уязвимостям системы, что приводит к утечкам данных — идентификационной информации, деталям сделок и конфиденциальным сведениям.

Примеры из практики: даже крупные биржи, такие как Huobi, в 2021 году были раскрыты хакерами, что выявило риски утечки информации, включая данные OTC-транзакций, крупные счета, клиентские данные и внутренние системы. Хотя Huobi отрицала утечку, это напоминание для всех участников OTC о необходимости повышенной бдительности.

Злонамеренное похищение и перепродажа: преступные группы могут похищать пользовательские данные через OTC-платформы, а недобросовестные платформы — перепродавать их, что создает долгосрочную угрозу приватности.

Риск 3: Нарушение обязательств контрагентами и мошенничество

Проблемы доверия: OTC-трейдинг требует высокого уровня доверия между сторонами. Любая из них может нарушить договор, задержать выполнение или вовсе не выполнить обязательства, а информационное неравенство и коммуникационные барьеры усугубляют риск, что сделка сорвется.

Распространенные мошеннические схемы: злоумышленники могут выдавать себя за других, преувеличивать возможности по доставке или заключать фиктивные сделки. Самая распространенная схема — «фальсификация возврата средств»: после получения виртуальных активов мошенник отменяет платеж.

Риск посредников: если посредник, отвечающий за организацию сделки, оказывается мошенником или банкротом, обе стороны могут понести значительные убытки. Это вызывает цепную реакцию, затрагивающую всех участников.

Международные сделки: в случае OTC-трейдинга между Гонконгом и материковым Китаем риски значительно увеличиваются из-за различий в правовых системах, юрисдикции, языковых барьерах и слабых возможностях правоприменения. В случае нарушения обязательств или мошенничества розничным инвесторам будет трудно получить юридическую защиту.

Стратегии самозащиты для розничных инвесторов

Как бороться с рисками незаконных преступлений

Формирование правовой осведомленности: постоянно отслеживать изменения законодательства, особенно в области AML, CTF и налоговых требований.

Избегать подозрительных сделок: не приобретать активы с неизвестным происхождением, избегать участия в схемах по отмыванию денег. Вести подробный учет всех сделок и при необходимости подтверждать легальность источников средств перед регуляторами.

Обращение к профессионалам: нанимать юристов, хорошо разбирающихся в виртуальных активах и соответствующем законодательстве, для получения консультаций по лицензированию, соблюдению правил и разрешению споров.

Как бороться с утечками данных

Дью-дилижанс: проверять личность контрагента, оценивать его финансовую стабильность, изучать историю сделок. Использовать процедуры KYC и проверку репутации для получения надежной информации.

Ограничение раскрытия информации: предоставлять только необходимую идентификационную информацию платформам, избегать распространения чувствительных данных третьим лицам.

Кибербезопасность: входить в аккаунты только с доверенных устройств, избегать публичных Wi-Fi, использовать сложные пароли и регулярно их менять.

Как минимизировать риски потери средств

Технические меры защиты: использовать мультиподписные кошельки (Multisig) и холодное хранение (офлайн-кошельки) для крупных сумм, чтобы снизить риск несанкционированного доступа и хакерских атак.

Доверительные услуги: использовать надежные сторонние кастодиальные сервисы для хранения средств, особенно при крупных сделках, чтобы обеспечить безопасность.

Четкое оформление договоров: составлять подробные контракты, в которых прописаны сроки поставки, способы оплаты и механизмы разрешения споров. Включать положения о юрисдикции и месте разрешения споров для возможности обращения в суд при необходимости.

Заключение

Рынок OTC виртуальных активов в Гонконге предоставляет розничным инвесторам множество возможностей, но сопряжен с серьезными рисками. От незаконных схем и утечек данных до потерь при сделках — все это может угрожать активам и безопасности участников.

Ключ к безопасному участию в OTC-трейдинге в Гонконге — глубокое понимание законодательства, базовых принципов, соблюдение правил, повышение уровня безопасности и рациональные инвестиционные решения. Важна также консультационная поддержка профессионалов, которая поможет защитить интересы в сложной рыночной среде.

Хотя полностью исключить риски OTC-трейдинга невозможно, при осторожном подходе и активных мерах розничные инвесторы могут добиться стабильного и долгосрочного роста на рынке виртуальных активов Гонконга.