ФРС остается на месте, истекает 23 миллиарда долларов опционов, волатильность на рынке криптовалют может снова возрасти

Политическая стабильность и улучшение регулирующей среды

Федеральный комитет по открытому рынку США 19 декабря рано утром объявил о сохранении ставки по федеральным фондам в диапазоне 4.25%-4.50%, что соответствует рыночным ожиданиям. Стоит отметить, что в точечной диаграмме по прогнозам снижения ставки к 2026 году ожидания были пересмотрены в сторону понижения — с трех до двух раз, что указывает на более осторожное отношение ФРС к дальнейшей политике смягчения. Пауэлл на последующей пресс-конференции вновь подчеркнул, что текущий уровень инфляции все еще выше целевого, и для продвижения к дальнейшему смягчению необходимы более позитивные сигналы.

На регуляторном уровне Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) недавно опубликовала заявление о правилах хранения криптоактивов брокеров-дилеров, уточнив применимый каркас правила 15c3-3(b)(1) к криптоактивам, что прокладывает путь для институциональной соответствующей защиты активов. В то же время руководитель по вопросам искусственного интеллекта и криптовалют при Белом доме, Давид Сакс, сообщил, что законопроект о рыночной структуре, скорее всего, будет рассмотрен Сенатом в январе, и процесс законотворчества ускоряется.

Макроэкономические показатели показывают продолжение снижения инфляции

Инфляция в США за ноябрь по индексу потребительских цен (CPI) без сезонной корректировки составила 2.7% в годовом выражении, что ниже ожидаемых 3.1%, что является позитивным сигналом. Основной индекс CPI также показал хорошие результаты — 2.6% в годовом выражении, что лучше ожидаемых 3%. Эти данные дополнительно подтверждают ожидания постепенного возвращения инфляции к целевым уровням.

Рыночное настроение крайне переполнено, риск ликвидации не следует недооценивать

За последние 24 часа на рынке было ликвидировано позиций на сумму 5.47 миллиарда долларов, из которых 3.9 миллиарда — это ликвидации длинных позиций. В частности, ликвидации, связанные с биткоином, составили 1.83 миллиарда долларов, а с Ethereum — 1.33 миллиарда долларов.

По распределению ликвидаций на блокчейне, текущая цена биткоина находится в зоне массовых ликвидаций быков. Над уровнем 86,500–89,000 долларов скопилось множество длинных позиций с плечом 50-100 раз. Пробитие этого ключевого уровня может вызвать цепную реакцию ликвидаций, направленную к уровню 90,000 долларов. В то же время, барьеры для ликвидации медведей снизу очень слабы — после пробоя уровня 84,000 долларов практически нет сильной поддержки, что свидетельствует о серьезной переполненности настроений быков и риске ложных пробоев с последующим «охотой за ложными сигналами».

Что касается спотовой ликвидности, за последние 24 часа на биржи было внесено около 0.87 миллиарда долларов биткоинов, а выводов — около 1.09 миллиарда долларов, что дает чистый отток в 0.22 миллиарда долларов, указывая на осторожное отношение внебиржевых участников.

Ожидания новой волны волатильности из-за истечения опционов

По последним данным Bloomberg, в следующую пятницу истекает примерно 23 миллиарда долларов по опционам на биткоин, что может стать катализатором усиления рыночной волатильности. В условиях уже крайне переполненных настроений быков, процесс расчетов по истекающим опционам может усилить колебания рынка.

Разделение капиталов и разная позиция институциональных участников

В предыдущий торговый день чистый приток средств в спотовый ETF на биткоин составил 4.57 миллиарда долларов, из которых крупнейший — у Fidelity FBTC — 3.91 миллиарда долларов. В то же время, спотовый ETF на Ethereum показывал отрицательную динамику — пятую подряд дневную чистую продажу, накануне — 22.42 миллиона долларов. ETF на Solana зафиксировал небольшой приток — 10.99 миллиона долларов за один день.

По сообщениям, под влиянием снижения ставки ФРС в декабре и новых стандартов учета за последние две недели в криптоактивах зафиксирован чистый приток в размере 2.6 миллиарда долларов, что является максимумом за семь недель. Одна стратегическая компания за одну неделю дважды приобрела более 20,000 биткоинов на сумму около 2 миллиардов долларов.

Постоянное развитие экосистемы на блокчейне

Объем предложений Ethereum на биржах снизился до минимальных с 2016 года, что свидетельствует о постепенном снижении давления на продажу в краткосрочной перспективе. Разработчики планируют в январе увеличить лимит газа Ethereum с 60 миллионов до 80 миллионов, что, по прогнозам, повысит пропускную способность сети.

В области межцепочечной совместимости JPMorgan уже развернул JPM Coin на базе блокчейна Base, пока только для переводов между белым списком пользователей. Near Protocol достигла важной вехи — перенос токена NEAR на сеть Solana. Кроме того, американский национальный банк SoFi запустил долларовый стейблкоин SoFiUSD, уже доступный в основной сети Ethereum.

Bitwise официально подала заявку в SEC на регистрацию ETF на SUI.

Предупреждение о рыночных рисках

Недавно крупный держатель биткоинов внес на биржу 5152 BTC, что примерно равно 445 миллионам долларов, что может свидетельствовать о намерениях крупного игрока зафиксировать прибыль. Если крупные объемы начнут активно поступать на биржу, это может оказать давление на краткосрочную цену.

Данное аналитическое заключение создано ИИ, человек лишь проверяет информацию и не дает инвестиционных рекомендаций.