Динамика рыночной волатильности в 2026 году: почему металлы могут доминировать над цифровыми активами

2026-01-12 09:50:54

Золото и серебро возвращаются в игру, когда акции колеблются

Последний анализ Bloomberg Intelligence раскрывает увлекательную закономерность на финансовых рынках: в периоды повышенной волатильности рынка акций металлы демонстрируют значительно большую устойчивость, чем криптовалюты. Стратег Майк МакГлон из Bloomberg Intelligence представил подробный сравнительный анализ, который отслеживает динамику двух конкурирующих классов активов через призму волатильности S&P 500 и показателей общей доходности.

Сравнение Bloomberg All Metals Total Return Subindex с Bloomberg Galaxy Crypto Index показывает явную тенденцию: когда волатильность акций растет, криптовалюты испытывают интенсивные колебания цен, в то время как индекс металлов демонстрирует значительно более стабильное поведение. Эта историческая корреляция предполагает, что 2026 год может стать годом превосходства металлов, особенно если турбулентность на рынках акций сохранится на повышенных уровнях.

Исторические доказательства: металлы побеждали во время кризисов

Исторические данные за 2020-2025 годы предоставляют убедительные аргументы. В периоды ужесточения финансовых условий и увеличенной рыночной неопределенности металлы последовательно показывали лучшее соответствие глобальным трендам волатильности. В то время как криптовалюты характеризовались непредсказуемым поведением, с впечатляющими ростами, сменяющимися драматическими падениями, часто не связанными с фундаментальными условиями рынка акций.

Образцы, наблюдаемые между 2018 и 2023 годами, ясно показывают, что периоды стабильности волатильности акций позволяли металлам сохранять свою относительную силу, в то время как скачки Index волатильности работали против цифровых активов.

Биткоин против золота: соотношение все больше расходится

Второй аспект анализа Bloomberg Intelligence сосредоточен на соотношении Биткоина к золоту в контексте волатильности рынка акций. Модель оценки Bloomberg Economics прогнозирует, что текущие соотношения около 20x на 29 декабря будут снижаться к уровню 13x, отражая историческую зависимость между стабильностью рынков акций и относительной ценностью цифровых активов по сравнению с драгоценными металлами.

Наблюдения за начальным периодом 2025 года подтверждают эти исторические закономерности: рост показателей волатильности напрямую коррелирует с нисходящим давлением на соотношение Биткоин-золото, что свидетельствует о систематической реалокации капитала инвесторами в сторону более традиционных активов-убежищ.

Последствия для инвестиционных портфелей

Данные, представленные Bloomberg Intelligence, дают ясное послание: когда рынки акций показывают признаки турбулентности, диверсификация в сторону драгоценных металлов и сырья обеспечивает более надежную защиту капитала, чем экспозиция на рынки криптовалют. Волатильность остается ключевым фактором, определяющим относительную эффективность этих активов, и при прогнозируемом сохранении повышенных уровней на рынке акций металлы должны оставаться предпочтительным выбором для консервативных инвесторов, ищущих стабильность в 2026 году.

BTC3,16%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .