За кулисами: Почему Swift делает поворот к блокчейну, в то время как Ripple остается на месте

Долгое время перемены в индустрии глобальных финансов шли медленно, но в прошлом году импульс стал по-настоящему неостановимым. Пока один проект долго работал над созданием новой платформы, другой гигант внезапно открыл совершенно новый путь. Истории Swift и Ripple — это не просто техническое соревнование — это основная битва за будущее глобальной передачи стоимости.

Эта перемена глубже технологий

На конференции Sibos 2025 в Франкфурте в прошлом месяце Swift продемонстрировал свой стратегический поворот. Исполнительный директор по бизнесу Swift Thierry Chilosi и руководитель глобальных транзакционных банков Standard Chartered Bank Michael Spiegel вместе выступили с объявлением о прорывной инициативе: запуск блокчейн-основанного совместного реестра, который станет частью инфраструктуры Swift.

Это не просто обновление программного обеспечения. Это структурная революция в том, как глобальные финансовые институты осуществляют расчёты. Новый реестр разработан для обеспечения безопасной, реальной времени системы учета между банками, использующей смарт-контракты для проверки последовательности транзакций и исполнения соглашений. Теоретически, он бесшовно объединяет традиционные деньги и токенизированные активы в единую экосистему.

Но настоящая неожиданность поступила на конференции Token2049 в Сингапуре, где CEO Consensys Joe Lubin объявил о технической базе: Swift использует Linea — Ethereum Layer 2 сеть с zk-EVM технологией. Это открытие свидетельствует о масштабе обязательств — это не эксперимент, а инфраструктура производственного уровня.

Более 30 международных финансовых институтов, включая JPMorgan, Bank of America и Citibank, готовы присоединиться к пилотной программе этой платежной системы на базе Linea.

Настоящее противостояние: борьба за сокращение издержек

Чтобы понять значение шага Swift, нужно рассмотреть, почему они выбрали Linea вместо других решений Layer 2, таких как Optimism или Arbitrum.

Различие заключается в логике верификации. Optimistic Rollup (используемый OP и Arbitrum) основывается на философии: транзакция считается действительной по умолчанию, и только при вызове оспаривания она проверяется. Это требует нескольких дней ожидания перед окончательным выводом активов — неприемлемое время для финансовых расчетов, зависящих от ликвидности.

В отличие от этого, Linea использует zk-EVM (zero-knowledge Ethereum Virtual Machine). Эта технология обеспечивает мгновательное математическое доказательство действительности транзакции. Для Swift и его партнерских банков, обрабатывающих огромные объемы расчетов, это означает мгновенное окончательное подтверждение. Более того, zk-EVM обеспечивает конфиденциальность транзакций при сохранении соответствия требованиям проверки — критически важное условие для банковского сектора.

Этот выбор отражает фундаментальный принцип: капитал должен перемещаться как жидкость. Старый поток — медленный, с множеством промежуточных слоев, с большими предварительно финансируемыми резервами на счетах Nostro/Vostro — становится узким местом. Новый поток быстрый, с низким трением и в реальном времени.

Насколько велика ставка

Swift обрабатывает примерно 150 триллионов долларов в международных платежах ежегодно. Если им удастся достичь атомарной сверки и расчетов в реальном времени 24/7 с помощью технологии Linea, последствия будут революционными.

Массовые объемы ликвидности, ранее замороженные для хеджирования рисков расчетов, станут доступными для реальной экономики. Триллионы долларов, ранее заблокированные, станут активным капиталом. Повышение эффективности — это не просто улучшение, а структурное изменение.

Это не просто обновление системы. Это переход от эпохи «телеграммных инструкций» к эпохе «математической проверки» глобальной финансовой инфраструктуры.

История Ripple: десятилетие решимости, но ограниченное распространение

Что касается Ripple, то его стратегия остается неизменной. В 2012 году они запустили XRP Ledger с миссией изменить неэффективную модель корреспондентских банковских расчетов Swift. Их стратегия — прямо: сделать XRP мостовой валютой и ускорить трансграничные расчеты с нескольких дней до нескольких секунд.

Реализация впечатляет. Они создали RippleNet, соединяющий более 300 финансовых институтов. В развивающихся рынках, таких как Юго-Восточная Азия, их сервис on-demand liquidity (ODL) доказал потенциал — расчет в реальном времени, предсказуемые издержки, XRP как мостовая валюта, устраняющая необходимость предварительного финансирования.

Но судебный иск SEC в 2020 году стал поворотным моментом. Пятилетняя судебная борьба парализовала внедрение на рынке США. Несмотря на рост операций по всему миру и достижение 40 платежных рынков к 2022 году с общим объемом транзакций около 30 миллиардов долларов, уровень внедрения идет медленнее ожидаемого сценария.

В августе 2025 года судебная сага завершилась — SEC отозвала апелляцию. Последовало одобрение XRP для спотового ETF, что стало официальным входом в мейнстрим институциональных активов. Это важный этап, но с оговорками.

На розничном рынке мы видим конкретные кейсы: SBI Remit из Японии использует XRP для мгновенных переводов на Филиппины, Вьетнам и Индонезию, сокращая издержки на предварительное финансирование. Santander предлагает прозрачные денежные переводы через One Pay FX. Tranglo в Юго-Восточной Азии повысил эффективность расчетов в песо и бат через Ripple ODL.

На уровне предприятий American Express и PNC Bank интегрировали RippleNet для B2B-расчетов. А на государственном уровне Ripple сотрудничает с более чем 20 странами, такими как Палау, Черногория и Бутан, для платформ CBDC.

Но цифры говорят сами за себя: Swift подключен более чем к 11 000 институтам в более чем 200 странах. Ripple, несмотря на рост, остается значительно меньшей сетью.

Уязвимость Ripple: Ахиллесова пята

Самая глубокая проблема, с которой сталкивается Ripple с момента основания, — это риск концентрации активов.

Модель Ripple ODL фундаментально зависит от XRP как мостовой валюты. В теории это мощно — нейтральный актив, обеспечивающий атомарные расчеты. Но на практике это означает, что тысячи банков в RippleNet должны принимать риск волатильности одного актива. Не все готовы брать на себя такой риск.

Блокчейн-реестр Swift, напротив, разработан так, чтобы быть нейтральным к активам. Он поддерживает фиатные валюты, стейбкойны, CBDC — любые токенизированные активы. Тысячи банков в экосистеме Swift не обязаны держать значительные позиции XRP. Они могут просто обновить свои существующие системы и наслаждаться мгновенными расчетами без новых рисков активов.

Это сочетание «преимущества запасов + технического соответствия», которое оставляет Ripple в самой уязвимой стратегической позиции с момента запуска.

Новая реальность

2025 год стал точкой перелома. Шаг Swift на Linea — не изолированное решение, а часть более широкой тенденции. Coinbase Base построена на OP Stack. Robinhood запустил Robinhood Chain на Arbitrum для токенизации RWA и круглосуточной торговли. Революция Layer 2 стала частью мейнстримовой инфраструктуры.

Ripple имеет десятилетний запас времени, но момент выхода Swift критичен. Глобальный охват Swift, регуляторный статус и отношения с институтами создают преимущество, которое трудно преодолеть чисто технологическими инновациями. XRP более волатилен, сеть Ripple — более нишевая, внедрение — более избирательное.

В будущем глобальных платежей, уязвимость уже не будет просто открыта — стена будет разрушена другими.