双主线行情正在上演：中美商业航天竞赛白热化，与此同时AI应用市场也在酝酿新的投资机会。这两条主线正在交织出今年最具想象力的市场故事。

**商业航天竞赛升温，绕月任务重磅上线**

最近SpaceX动作频繁。1月10日北京时间凌晨5点41分，猎鹰9号火箭从佛罗里达州卡纳维拉尔角太空军基地SLC-40工位升空，这是SpaceX本月第3次发射任务，也是全球航天领域2026年度的第3次发射。这次任务运载了29颗星链卫星前往LEO轨道。值得注意的是，执行本次任务的一级助推器B1069已经是第29次使用，此前曾参与过CRS-24、Eutelsat HOTBIRD 13F、OneWeb、SES系列以及24次星链任务——可以说是久经沙场的"老兵"。

但更重磅的消息来自NASA。2月6日晚间9:41至11:41，NASA将从肯尼迪航天中心39B发射台发射阿耳忒弥斯二号任务。这将是50多年来首次实现载人绕月飞行。从近地轨道卫星网络到绕月载人任务，太空竞赛的层级在明显拔升。

我国的反应同样强势。根据最新数据，中国星网已经合计申报约2.8万颗卫星，仅在去年12月最后一周，就向国际电信联盟新增20万颗卫星的申报。这20万颗卫星分布在14个星座中：其中CTC-1和CTC-2两个星座各申请96714颗卫星。参与方也很豪华，除了中国星网、上海垣信外，还包括无线电创新院、银河航天、国电高科，以及中国移动、中国电信等运营商。商业航天不再是某家企业的事，而是全产业链的大棋局。

**AI应用行情悄悄启动**

如果说商业航天是"远方的雷声"，那么AI应用就是"眼前的火焰"。周末市场围绕新型AI模型的讨论热度很高，相关应用板块在当前时点启动，看起来有形成阶段共识的迹象。

为什么是现在？有三个原因。

**天时**：2026年初正值超级牛市起点。国内MiniMax在港交所IPO定价相当慷慨，而业界一直看好今年是AI应用的突破时点。

**地利**：应用板块整体处于相对低位，上涨空间充足。

**人和**：过去一两年，大批投资者坚定看好AI应用方向，虽然板块表现不如商业航天那么猛烈，但群众基础深厚，这是任何"新概念"都难以比拟的。

**两条线如何共振**

眼下的行情很特殊：商业航天从商业价值升级到国家竞争层面，绕月、卫星网络这些词都自带叙事张力。同时AI应用也在从模型突破向实际应用落地转变。

两个板块都有强大的基本面支撑，也都迎来了市场情绪的拐点。关键是要用足够宏大的视角来看待2026年的行情。大资金追逐的永远是宏大叙事——要么是征服太空，要么是智能革命，这都不是小打小闹的概念炒作。

当然，纯题材驱动的行情也有周期。AI应用板块目前还缺乏上市公司的业绩支撑，这会决定行情的节奏和延续性。但在板块启动初期，没有业绩反而能形成更广泛的想象空间，这也是为什么个股强度往往在这个阶段最强。

**小结**

2026年A股正在展开前所未有的牛市形态。商业航天已经演变成史诗级别的超大题材，持续超预期。AI应用板块则在酝酿新的阶段共识，虽然强度暂时不及商业航天，但启动时间较晚，反而有形成快速共识的潜力。

这一轮的核心逻辑是"模型即产品"带来的价值重估。传统意义上"卖产品"的方式正在被颠覆，新的定价权可能诞生于此。想要把握这波行情，视野一定要足够开阔——狭隘的分析框架根本看不到正在发生的真实图景。