От команд в Telegram до математической проверки: финальная битва глобальной платежной системы

Swift: революция в блокчейн-технологиях

Когда капитал движется со скоростью света, финансовая система эпохи телеграфных команд кажется неуклюжей. На конференции Sibos 2025 во Франкфурте Swift объявила о решении, которое изменит финансовый ландшафт: встроить в свою инфраструктуру распределённую книгу на базе блокчейн для соединения глобальных финансовых институтов и обмена ценностями.

Это не просто технологическое обновление, а полная перестройка всей системы клиринга.

Руководство Swift выбрало сеть Layer 2 на Ethereum — Linea — в качестве технической основы. Как сообщил CEO Consensys Joe Lubin на конференции Token2049 в Сингапуре, zk-EVM технология, используемая в Linea, обеспечивает мгновенную математическую проверку транзакций при сохранении безопасности. Что это значит для Swift, обрабатывающей около 150 трлн долларов ежегодно и включающей более 11 000 финансовых учреждений в более чем 200 странах?

Это означает, что десятки триллионов долларов резервов, ранее заблокированных в счетах посредников для хеджирования задержек клиринга, могут быть освобождены для реальной экономики. Возможна круглосуточная, реальная сверка в режиме 24/7. Стоимость фрикционных расходов в финансовой системе может снизиться до исторического минимума.

В настоящее время более 30 ведущих глобальных финансовых институтов, включая JPMorgan, Bank of America и Citibank, готовы участвовать в этом пилотном проекте.

Почему именно Linea, а не другие L2?

В числе множества вариантов Layer 2 на Ethereum, выбор Swift отражает реальные потребности финансового клиринга.

Coinbase выбрала базовую цепочку на OP Stack — Base, Robinhood запустил Robinhood Chain на Arbitrum. Эти решения имеют свои логические обоснования, но не полностью отвечают строгим требованиям финансовых транзакций.

OP и Arbitrum используют оптимистичный механизм агрегирования, предполагающий, что транзакции действительны по умолчанию, и проверка активируется только при сомнениях. Это означает, что вывод активов требует нескольких дней на оспаривание — задержка, неприемлемая для финансового клиринга.

Linea с zk-EVM использует противоположный подход: с помощью доказательств с нулевым разглашением каждая транзакция может быть мгновенно математически подтверждена. Защищая приватность транзакций, она создает проверяемую цепочку для соблюдения нормативных требований. Для институтов, обрабатывающих огромные объемы ценностей, эта разница — не техническая деталь, а судьбоносный перелом.

Путь Ripple: десять лет на пути

Чтобы понять значимость решения Swift, нужно вспомнить одного из пионеров, который был забыт.

В 2012 году Ripple с XRP Ledger попытался бросить вызов системе посредников. Он связал более 300 финансовых учреждений по всему миру, доказав теорию: XRP как мостовая валюта может сократить межграничные расчеты с нескольких дней до 3–5 секунд.

Особенно ярко эта инновация проявилась в Юго-Восточной Азии. SBI Remit из Японии использовала XRP для создания сети мгновенных переводов на Филиппинах, Вьетнаме и в Индонезии, сделав обмен валюты прозрачным и дешевым. Платформа Tranglo значительно повысила эффективность обмена филиппинских песо и тайских батов с помощью Ripple ODL. Приложение One Pay FX от Santander позволило клиентам ощутить реальную прозрачность мгновенных переводов. В сегменте B2B American Express и PNC Bank оптимизировали международные торговые расчеты.

Ripple также сотрудничает с более чем 20 странами, включая Палау, Черногорию и Бутан, в разработке инфраструктуры CBDC.

Но судебный иск SEC в 2020 году всё изменил. Хотя в 2023 году суд постановил, что XRP не является ценными бумагами, эта пятилетняя судебная борьба завершилась только в августе 2025 года, и рыночное окно уже закрылось. Сейчас Ripple связана более чем с 40 платежными рынками на сумму около 300 млрд долларов, но это ничтожная часть по сравнению с ежегодным объемом Swift в 150 трлн долларов.

Кардинальные различия двух путей

Ripple и Swift представляют два совершенно разных направления развития.

Стратегия Ripple — строить новую систему вне старой инфраструктуры. Он использует XRP как посреднический актив, что требует от финансовых институтов принимать риск волатильности одного актива. Этот подход хорошо работает на небольших рынках, но при глобальных системных применениях становится уязвимым.

Стратегия Swift — модернизировать существующую систему. Ее блокчейн-реестр задуман как «активно-нейтральный» — поддерживающий фиатные деньги, стейблкоины, CBDC и различные токенизированные активы. Банки, входящие в систему Swift, не нуждаются в изучении новых систем, а лишь в обновлении существующих каналов, чтобы получить мгновенные расчеты. Они избегают риска одного актива, но при этом получают преимущества блокчейна в эффективности.

Эта комбинация «сохраненного преимущества + технологического соответствия» создает неукротимую силу.

Переход к протоколу передачи ценностей

Глубже анализируя, можно сказать, что эта борьба — часть общего цикла обновления финансовой инфраструктуры.

В эпоху телеграфных команд капитал перемещался с задержками, из-за ручного учета, разницы во времени и комиссий посредников. Финансовые учреждения вынуждены были держать огромные резервы на счетах Nostro/Vostro для хеджирования рисков клиринга. Это не только тормозило эффективность капитала, но и ограничивало потенциал глобальной экономики.

Появление блокчейна изменило правила игры. Но главное — не сама технология, а то, кто сможет эффективно интегрировать ее в существующий финансовый порядок.

Решение Swift означает, что глобальная финансовая система официально вступает в «эпоху математической проверки». Механизмы доверия, основанные на ручных, бумажных записях и задержках сверки, будут заменены кодом и криптографией. Круглосуточные, реальные распределённые книги устранит фрагментацию между различными токенизированными сетями и разрушит долгосрочную стену между TradFi и DeFi.

В этой новой эпохе финансовая система станет более прозрачной, дешевле и более совместимой. Скорость перемещения капитала сможет по-настоящему соответствовать ритму современной экономики. Это имеет глубокое значение для повышения глобальной экономической эффективности.

А Ripple, когда-то прорыватель, сегодня сталкивается с финальным вызовом внутри системы реформ.