Будущее финансов: когда DeFi и традиционные финансы объединяются в блокчейне

Граница между децентрализованными финансами и традиционной банковской инфраструктурой в ближайшие несколько лет станет практически неузнаваемой. Сидни Пауэлл, соучредитель и CEO Maple Finance, утверждает, что институциональный капитал в конечном итоге откажется от ложной дихотомии между DeFi и традиционными системами, в результате чего все рыночные операции будут объединены на блокчейн-сетях.

От параллельных систем к единой инфраструктуре

Сегодня цифровые активы и устаревшие финансовые системы функционируют как отдельные экосистемы. Однако Пауэлл видит будущее, в котором это разделение станет бессмысленным. Технология блокчейн будет служить базовым слоем для глобальных финансовых рынков, подобно тому, как интернет революционизировал торговлю и коммуникацию. Этот сдвиг представляет собой не просто обновление существующих систем, а фундаментальное переосмысление того, как движется и рассчитывается капитал.

Вместо того чтобы поддерживать отдельные механизмы клиринга и расчетов, учреждения все чаще будут полагаться на публичные реестры для обработки и проверки транзакций. Этот переход устраняет избыточность, снижает контрагентский риск и ускоряет скорость развертывания капитала на традиционных и децентрализованных рынках.

Крипто-нативные финансовые продукты меняют рынки капитала

Слияние проявится через инновационные финансовые инструменты, специально разработанные для блокчейн-среды. Ипотека, обеспеченная биткоинами, представляет собой одну из таких новаций, позволяя заемщикам использовать криптовалютные активы в качестве залога для традиционных кредитных продуктов. Аналогично, ценные бумаги, обеспеченные активами и связаны с протоколами крипто-кредитования, привлекут институциональных инвесторов, ищущих возможности получения дохода.

Выпуск кредитных карт на базе криптовалют сигнализирует о еще одной трансформации. Эти инструменты создают дебиторскую задолженность, которую можно объединять, секьюритизировать и распространять на рынках капитала — фактически превращая крипто-транзакции в торгуемые финансовые активы. Каждый слой инноваций укрепляет интеграцию между криптоинфраструктурой и институциональными финансами.

Почему эта трансформация важна

Объединение DeFi и традиционных финансов на общей блокчейн-инфраструктуре обещает значительные преимущества: снижение фрикций при расчетах, прозрачную ончейн-проверку и программируемую финансовую логику, встроенную прямо в передачу активов. Для институтов это означает снижение операционных затрат и ускорение циклов исполнения. Для рынков — повышение эффективности и снижение системных рисков, связанных с операционными узкими местами.

Конечная точка этого развития ясна: единая инфраструктура рынков капитала, где вопрос «DeFi или TradFi» станет так же устаревшим, как вопрос о том, лучше ли интернет или традиционная телекоммуникация.