Threshold открывает двери к институциональной ликвидности Bitcoin в DeFi с помощью обновления своего моста tBTC

Около $500 миллиардов в Bitcoin, контролируемых глобальными институтами и крупными держателями, представляют собой неисследованный источник ликвидности в децентрализованных экосистемах. Threshold, платформа криптографической инфраструктуры, модернизировала свой мост tBTC во время Web Summit в Лиссабоне, чтобы направить этот огромный резерв в протоколы DeFi. Техническое нововведение нового дизайна устраняет барьеры доступа: позволяет институциональным держателям создавать tBTC в совместимых сетях с помощью одной транзакции Bitcoin, без необходимости дополнительных одобрений или оплаты комиссий за газ в цепочке Bitcoin.

Технический механизм: распределенная безопасность вместо централизованных кастодианов

Работа моста tBTC основана на инновационной структуре безопасности. Каждый токен tBTC представляет собой единицу Bitcoin, обеспеченную 1:1 в основной цепочке Bitcoin. Отличительной особенностью модели Threshold является применение правила цепочки с использованием схемы подписи с пороговым числом: 51 из 100 независимых операторов узлов должны авторизовать каждую транзакцию, распределяя контроль между несколькими участниками вместо концентрации его в одной кастодиальной организации. Эта децентрализованная архитектура значительно снижает риски, связанные с единственными посредниками, что является структурной слабостью более централизованных систем.

После того как Bitcoin превращается в токенизированный tBTC, он может свободно циркулировать в Ethereum, Arbitrum, Base, Polygon и Sui. С момента запуска около пяти лет назад мост обработал более 4,2 миллиарда долларов совокупного объема, перемещая как Bitcoin розничных пользователей, так и институциональных участников в стратегии DeFi. Этот постоянный поток демонстрирует реальный спрос на децентрализованный доступ к ликвидности Bitcoin.

Углубление рынков DeFi через залог Bitcoin

По мере того как все больше tBTC поступает в пулы децентрализованного обмена и залоговые хранилища, протоколы DeFi могут развивать более устойчивые рынки. Стратегия Threshold заключается в интеграции институциональной экспозиции к Bitcoin с другими существующими криптоактивами, улучшая глубину ликвидности и возможности доходности для продвинутых участников.

Конкурентная картина: WBTC, renBTC и фрагментация токенизированного Bitcoin

Рынок токенизированного Bitcoin не является монополией Threshold. Wrapped Bitcoin (WBTC) и renBTC доминируют по объему, поддерживаемые структурами, где конкретные кастодианы или небольшие группы организаций управляют резервами. Хотя эти конкуренты показывают более высокие потоки, их централизованная модель контрастирует с распределенным подходом Threshold, основанным на его правилу цепочки с 51 до 100 операторов.

Недавно команда WBTC объявила о расширении на Hedera, добавляя еще одно направление для циркуляции токенизированного Bitcoin. Этот параллельный шаг WBTC к новым сетям и одновременное обновление Threshold отражают более широкую тенденцию: множество проектов борются за направление институционального Bitcoin в экосистемы смарт-контрактов, предлагая свои решения по безопасности и эффективности.

Конкуренция между этими моделями токенизации определяет, как Bitcoin интегрируется в DeFi, влияя как на глубину onchain ликвидности, так и на доступность Bitcoin для сложных стратегий в децентрализованных протоколах.