Крах рынка сверхликвидных деривативов Ethereum: как шторм ликвидаций поглотил миллиарды быков

Когда Ethereum опустился ниже ключевой поддержки, рынок деривативов словно прорвал дыру. Согласно последним данным, на момент публикации цена ETH составляет примерно $3.12K, за последние 24 часа выросла на 0.59%, но эта волна отката еще далека от того, чтобы залечить прошлые раны.

Вспышка ликвидаций: рынок деривативов погружен в хаос

Недавнее падение Ethereum не было внезапным, но его скорость все равно застала многих трейдеров с плечом врасплох. Когда цена опустилась с 3400 долларов до около 3000 долларов, вся экосистема сверхликвидных деривативов мгновенно оказалась в хаосе.

Согласно ончейн-данным CoinGlass, объем спотовой торговли резко вырос на 53.5% до 87.15 миллиардов долларов, в то время как объем открытых контрактов упал более чем на 55% до 37.67 миллиардов долларов. Эта противоположная комбинация данных сигнализирует — многие держатели позиций поспешно выходят, а не наращивают позиции.

Рост количества ликвидаций вызывает особое тревогу. 15 декабря за один день было ликвидировано на сумму 196 миллионов долларов, а на следующий день — еще 58 миллионов долларов. Основными пострадавшими стали бычьи позиции, в ходе этого коррекционного движения было ликвидировано более 213 миллионов долларов.

Гигантские китовые бои на сверхликвидном рынке, рекордные убытки

На платформе Hyperliquid один из Ethereum-китов стал ярким примером этой кризисной ситуации. Сообщается, что этот субъект (отмечен на Arkham как “BitcoinOG”) в апреле во время восстановления перевел свои биткоин-позиции в ETH и создал длинную позицию на сумму до 700 миллионов долларов.

Когда цена опустилась ниже 3000 долларов, нереализованная прибыль по этой крупной позиции резко снизилась с примерно 119.6 миллионов долларов до более чем 54 миллиона долларов. Несмотря на такие убытки, кит не стал закрывать позицию, а цена ликвидации, по оценкам, установлена около 2082 долларов, что оставляет относительно широкий запас безопасности.

Это, по мнению некоторых аналитиков, может свидетельствовать либо о глубокой уверенности, либо о упрямстве в условиях убытков.

Трагедия отдельного трейдера: порочный круг ликвидаций

Более драматичная история разворачивается на счетах с еще большим кредитным плечом. Ончейн-отслеживание показывает, что трейдер, держащий 25-кратную позицию по контрактам SETH, недавно снова был принудительно ликвидирован — это уже десятый случай за последние несколько недель.

С конца октября, когда рынок сильно скорректировался, этот аккаунт пережил более 200 ликвидаций, общие убытки превысили 22.9 миллиона долларов. На сегодняшний день его свободный баланс составляет всего около 53 тысяч долларов, что практически ставит его на грани банкротства.

Техническая картина в опасности: зона перепроданности усиливает нисходящий настрой

С точки зрения технических индикаторов, Ethereum находится в крайне перепроданном состоянии. Стохастический RSI уже значительно опустился в зону экстремальной перепроданности около 17, что отражает очень слабую краткосрочную динамику рынка.

Кроме того, индикатор Parabolic SAR, который указывает на смену тренда, вблизи 2700 долларов ранее выступал в роли поддержки. Если ликвидационные продажи продолжат углубляться, Ethereum может вернуться к этому уровню.

Напротив, для значительной коррекции вверх быкам потребуется вернуть себе психологическую отметку в 3000 долларов. В текущих условиях потенциал роста явно ограничен, а ближайшие уровни сопротивления сосредоточены около 3436 долларов.

Рынок все еще переваривает эффект домино, вызванный плечами, и давление на рынок сверхликвидных деривативов остается тяжелым.