Согласно последним данным о позициях CTA-фондов, квантовые фонды, ориентированные на захват средне- и долгосрочных трендов, по-прежнему сохраняют значительную длинную позицию в европейских и японских акциях. В настоящее время рынки двух регионов колеблются вблизи исторических максимумов, и такая ситуация не создает острой необходимости для краткосрочного закрытия позиций.

Интересно, что участники рынка в целом считают, что для действительно срабатывания первых сигналов о стоп-лоссе необходимо снижение как минимум на 3.5%. Эта цифра очень важна — она отражает текущую устойчивость рынка и уровень доверия крупных фондов к своим позициям.

С точки зрения трендового следования, пока не пробито это ключевое сопротивление, CTA вряд ли поспешат выходить из рынка. Однако это также означает, что при достижении этого критического уровня снижение на 3.5% может вызвать цепную реакцию. Для трейдеров, следящих за глобальными рынками и возможностями арбитража, эта цифра — 3.5% — заслуживает особого внимания.