Сегодня основная капитализация A-акций демонстрирует интересную обратную операцию — при чистых продажах на сумму 347 млрд рынок наоборот значительно вырос, и такое расхождение заслуживает внимания.

Три основные сектора, из которых концентрируется вывод капитала, являются весьма показательными: аппаратное обеспечение AI (New Easy Sheng — чистые продажи 17.6 млрд, Industrial Fuli — чистые продажи 15.4 млрд), финансы и недвижимость (Ping An — чистые продажи 23.2 млрд, China Merchants Bank — значительное давление), а также солнечная энергетика (Sungrow — чистые продажи 20.3 млрд, Goldwind — чистые продажи 17.7 млрд). Эти традиционные крупные акции и популярные ранее сектора сталкиваются с давлением продаж, что тянет индекс вниз. Но интересно то, что даже при этом, рынок A-акций все равно демонстрирует восходящую тенденцию.

Настоящий эффект заработка сосредоточен в двух направлениях. Первое — совместный рост брокерских компаний и финтеха — Oriental Fortune (Net Buy 16.5 млрд, рост 3.81%), Pacific Securities (Net Buy 11.9 млрд, рост 7.84%), что отражает восстановление ожиданий по политической ситуации и ликвидности. Второе — сильное表现ие основной линии наступательных направлений, таких как коммерческий космос и AI-приложения — China Satellite, Higer Communications, Lingyi iTech — все достигли лимита роста, а совокупный приток средств превысил 50 млрд, став источником самой сильной доходности сегодня.

Что касается распределения капитала, то защитные и уклоняющиеся акции явно находятся на этапе недооценки, а привлекательность новых растущих секторов переосмыслена. За этим стоит изменение настроения рынка с консервативного на более активное. Завтра ключевым вопросом является, как будет развиваться разногласие между высокими и низкими уровнями — будет ли восстановление защитных секторов, или основной тренд продолжит лидировать, или оба направления пройдут по кругу.