Обзор торговли на Уолл-стрит｜Денежно-кредитная политика в центре внимания, рынок труда удивительно сильный, технологии снова на передовой (17 декабря 2025)

I. Что движет рынком сегодня

Позиция ФРС остается без изменений

Сотрудники администрации подтверждают, что решения Федеральной резервной системы будут зависеть от данных, а не от политического давления. На этой неделе пройдут переговоры о будущем направлении денежно-кредитной политики с возможностью объявления новой кандидатуры на высший пост в ФРС. Рынок интерпретирует это как укрепление доверия к институту и стабилизацию ожиданий инвесторов относительно темпов изменения процентных ставок в предстоящем году.

Сырьевые товары показывают разнородные тренды

Медь достигает рекордных уровней, поддерживаемая спросом со стороны индустрии искусственного интеллекта и запасами в США. В то же время нефть опустилась ниже 55 долларов за баррель —最低 уровня с 2021 года — в связи с ожиданиями стабилизации геополитических конфликтов и обильных запасов на мировых рынках. Золото и серебро остаются относительно спокойными. Эти оценки в Америке по сырью свидетельствуют о смещении нарратива с энергетики к технологиям.

Рынок труда может удивить положительно

Количество новых рабочих мест выросло на 64 000 — выше прогнозов в 50 000. В то же время уровень безработицы повысился до 4,6%, что является максимальным за три года, указывая на смешанную динамику. Розничные продажи остались на стабильном уровне, но транзакции без автомобилей и топлива выросли на 0,8% — максимум с июня — что свидетельствует о силе потребления в праздничный период.

II. Как справляются основные индексы

Dow Jones снизился на 0,62% до 48114,26 пунктов, под давлением акций энергетического сектора. S&P 500 снизился на 0,24% до 6800,26 пунктов при увеличенной волатильности. Nasdaq, напротив, вырос на 0,23%, поднявшись до 23111,46 пунктов благодаря оживлению в технологическом секторе, что отменило ранее слабость сессии.

III. Игра крупных технологических компаний

Tesla показала силу, выросла на 3,07% и достигла рекордных максимумов за три дня. Оптимизм поддерживают планы массового внедрения флота Robotaxi в 2026 году и строительство фабрик аккумуляторов в Германии. Morgan Stanley и Goldman Sachs повышают оценки компании, подчеркивая потенциал интеграции ИИ.

Oracle выросла на 2,02%, воспользовавшись оживлением спроса на облачные услуги. Meta увеличилась на 1,49% на волне роста числа пользователей. Nvidia остается стабильной с ростом на 0,5% при сохраняющемся спросе на чипы для искусственного интеллекта. Apple растет на 0,18% на слухах о расширении линейки продуктов — с планами выпуска 7 моделей iPhone к осени 2027 и первого складного устройства в 2026 году. Amazon демонстрирует относительную стабильность, поддерживаемая предновогодними продажами. Microsoft немного снижается на 0,2% из-за растущей конкуренции в облаке.

Общие оценки в Америке для сектора технологий остаются конструктивными, в основном благодаря нарративу о ИИ и потребительской электронике, которые нейтрализуют макроэкономические турбуленции.

IV. Важные отраслевые движения

Акции, связанные с криптовалютами, растут более чем на 3%, возглавляемые MicroStrategy с ростом на 3,5% и Robinhood с скачком на 3,2%. Это обусловлено стабилизацией цены Bitcoin и запуском Visa услуг по расчетам USDC.

Акции сланцевых компаний теряют более 2%. ExxonMobil падает на 2,1%, Chevron на 2,3%, а Occidental Petroleum на 3,5%, все под давлением резкого снижения цен на нефть и перспектив глобального избытка предложения.

Китайские компании, котирующиеся в США, показывают смешанные результаты: Baidu растет на 1,2%, Nio на 0,8%, но Luckin Coffee падает на 7,1% на фоне слухов о возможных поглощениях и усиливающейся конкуренции в сегменте премиум.

V. Три компании в центре внимания

Tesla ускоряется. Прогноз Morgan Stanley — 1000 автомобилей Robotaxi в 2026 году, а фабрика аккумуляторов в Берлине должна достичь мощности 8 ГВт/ч в год. Эти шаги уменьшают зависимость от цепочки поставок и повышают конкурентоспособность. Инвестиционные оценки с Уолл-стрит повышают целевую цену до 400 долларов.

Apple планирует трансформацию. Семь моделей iPhone к 2027 году, складной экран в 2026 и юбилейная модель с изогнутой рамкой — это должно стимулировать спрос и оптимизировать маржу. Аналитики ожидают роста продаж на 15%, хотя технические вызовы могут замедлить внедрение.

Luckin Coffee рассматривает расширение. Появились слухи о поглощении китайских операций Blue Bottle и % Arabica для выхода на рынок премиум. Кредитные оценки предполагают рост стоимости бренда, но также и риск задолженности.

VI. На что обратить внимание

• Выступление председателя Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильямса (22:05) — обсуждение перспектив валютной политики и ориентиров
• Результаты Micron Technology за Q2 — тест спроса на полупроводники
• Дебют IPO Medline — тест настроений по новым предложениям, потенциально более 5 миллиардов долларов
• Позиция Банка Канады — может повлиять на ожидания экономики на северном континенте

Внимание: Содержание основано на анализе ИИ, проверенном человеком, и не является инвестиционной рекомендацией.