Переосмысление торговли DeFi: как целенаправленное ориентирование на основе намерений преобразует пользовательский опыт

Парадокс DeFi: инновации встречают сложность

Децентрализованные финансы обещали освобождение от ограничений традиционного банковского сектора, однако они ввели собственный набор рисков. Риски ликвидации, волатильные рыночные условия и сбои транзакций сделали DeFi опасной средой для многих пользователей. Это противоречие привело скептиков к мнению, что пространство является нереализуемым пузырём. Однако недавние инновации в блокчейне — особенно в области разработки смарт-контрактов и инфраструктуры децентрализованных бирж — начали решать эти фундаментальные проблемы. Среди этих прорывов выделяется смена парадигмы в выполнении транзакций: модели транзакций на основе намерений, которые кардинально меняют пользовательский опыт.

Понимание эволюции: от пошаговых инструкций к пользовательским намерениям

Старый парадигма: Императивная модель транзакций

Традиционные транзакции DeFi работали по императивной модели, где пользователи должны были управлять каждым отдельным шагом. Рабочий процесс выглядел примерно так: вывести токены из кошелька → найти подходящий пул ликвидности → выполнить обмен, платя газовые сборы → получить обратно торгуемый токен. Такой детальный контроль создавал множество точек трения. Если в пуле ликвидности не хватало глубины, если цены на газ резко возрастали сверх ожиданий пользователя или если рыночные условия менялись в процессе транзакции, вся операция могла провалиться — и пользователи всё равно теряли расходы на газ. Эти отменённые транзакции становились частым источником финансовых потерь.

Новая парадигма: декларативные транзакции на основе намерений

Транзакции на основе намерений полностью меняют эту логику. Вместо указания шагов выполнения, пользователи теперь выражают желаемый результат и делегируют маршрутизацию специализированным агентам, называемым решателями (solvers). Этот переход от императивной к декларативной модели — не просто терминологическая разница, а фундаментальная реорганизация архитектуры транзакций. Пользователи больше не должны решать головоломку поиска доступных маршрутов газа и безопасных пулов ликвидности. Бремя оптимизации перекладывается на решателей, конкурирующих за поток транзакций.

Механика: четырехэтапное выполнение транзакции

Исполнение транзакций на основе намерений следует особому жизненному циклу, который работает вне рамок традиционного мемпула.

Этап первый: формулировка торговой цели

Процесс начинается просто: пользователь формулирует свою цель. Например, «обменять 1 ETH на USDC с максимальным проскальзыванием 0.5%» или «у меня есть 1 BTC, и я хочу получить 90 000 USDT, минимизируя комиссии». Важно, что пользователи указывают только намерение, а не путь выполнения. Такой подход, ориентированный на намерение, означает, что трейдеры сосредоточены на своих целях — желаемом обмене активов, допустимых ценовых диапазонах, допустимых комиссиях — в то время как техническая маршрутизация становится неважной для их принятия решений.

Этап второй: распространение по сети решателей

Получив намерение пользователя, решатель не выполняет транзакцию сразу. Вместо этого он транслирует это сообщение по всей сети решателей, создавая конкурентную среду, в которой несколько участников оценивают возможность.

Этап третий: конкурентное выполнение

Обладая видимость намерений по всей сети решателей, конкуренция стимулирует оптимизацию. Решатели собирают ликвидность из различных источников, группируют совместимые ордера или используют собственные запасы для выполнения запросов. Каждый решатель гонится за наиболее эффективным путём исполнения, лучшими ценами и минимальными комиссиями. Давление конкуренции обеспечивает пользователям лучшее исполнение по сравнению с односторонними маршрутами.

Этап четвёртый: расчет на блокчейне и поглощение затрат

Победивший решатель выполняет транзакцию в блокчейне. Здесь происходит резкое отличие от традиционных моделей: решатели часто заранее поглощают расходы на газ, списывая их только после успешного завершения сделки. Пользователи остаются полностью защищенными от волатильности стоимости газа в процессе транзакции.

Современные решения: как проекты реализуют архитектуру на основе намерений

UniswapX: голландский аукцион и агрегирование ликвидности

Uniswap Labs разработали UniswapX для сбора информации о ликвидности и газах через механизмы конкурентных аукционов. Используя ценовую модель голландского аукциона, UniswapX иногда позволяет пользователям выполнять обмены без затрат на газ. Конкуренция между исполнителями повышает эффективность ценообразования.

CoW Protocol: совпадение желаний

CoW Protocol (Coincidence of Want) позволяет пользователям подавать торговые намерения вместо инструкций по транзакциям. Решатели собирают эти намерения, группируют совместимые ордера и проводят комбинированные аукционы для поиска оптимальных путей исполнения. Этот механизм устраняет ненужных посредников, напрямую соединяя пользователей, когда их ордера естественно дополняют друг друга.

1inch Fusion: обмены с защитой MEV и нулевым газом

1inch Fusion использует механизмы голландского аукциона, аналогичные UniswapX, с акцентом на защиту от MEV. Пользователи подписывают намерения обмена; решатели включают расходы на газ в расчет курса обмена, устраняя необходимость использования нативных токенов для оплаты газа. Такой подход сочетает экономию затрат с защитой безопасности.

Across Protocol: межцепочечное выполнение намерений

Across Protocol расширяет логику на основе намерений за рамки транзакций внутри одной цепи. В качестве межцепочечного моста он использует механизмы намерений для быстрого и экономичного перемещения активов между блокчейнами. Пользователи задают межцепочечные обмены без необходимости управлять техническими деталями мостов.

Почему важны транзакции на основе намерений: конкурентное преимущество

Традиционная модель транзакций требовала от пользователей навигации по сложности, аккуратного тайминга, чтобы избежать скачков газа, и надежды, что транзакции не отменятся. Транзакции на основе намерений полностью устраняют эти сложности.

Защита от эксплуатации MEV: сами решатели имеют стимулы защищать ценность сделок от фронт-раннинга и атак «сэндвичей». Транзакция остается незавершенной, пока не выполнено заявленное намерение — решатели не могут извлечь выгоду за счет исхода сделки.

Оптимизация затрат через конкуренцию: вместо использования одного пула ликвидности или заранее определенного маршрута, сети решателей конкурируют за наиболее выгодное исполнение. Эта конкуренция напрямую снижает комиссии для пользователей.

Упрощение пользовательского опыта: пользователи больше не обязаны разбираться в механике газа, фрагментации ликвидности или оптимальных маршрутах. Нацеливание на намерение означает сосредоточенность на торговой цели, а не на технических деталях.

Меньше неудачных транзакций: благодаря первоначальной оффчейн-обработке маршрутов, решатели могут оптимизировать пути перед окончательным выполнением в блокчейне, что значительно снижает вероятность ошибок.

Обратная сторона: опасения по поводу централизации и прозрачности

Несмотря на работу в рамках децентрализованных финансов, транзакции на основе намерений создают риски концентрации. В настоящее время лишь немногие компании предоставляют такую инфраструктуру. Если доминирующие решатели сформируют монополистические практики, преимущества по стоимости исчезнут. Это противоречит принципам децентрализации DeFi.

Деятельность оффчейн-решателей лишена прозрачности стандартных транзакций в блокчейне. Пользователи должны доверять тому, что решатели честно выполняют сбор ордеров, конкурируют и не злоупотребляют системой. Это требует веры в системы, а не в безtrust-верификацию — философский отход от основной идеи блокчейна.

Итог: эффективность versus децентрализация

Транзакции на основе намерений — это настоящий прогресс в удобстве использования и снижении затрат в DeFi. Переход от императивных к декларативным моделям, в сочетании с конкуренцией решателей, дает заметные улучшения. Однако эта эффективность сопровождается компромиссами в области централизации и прозрачности, которые требуют внимательного рассмотрения.

Технология не лишена рисков, но для пользователей, ценящих снижение затрат и упрощение торговли, преимущества транзакций на основе намерений очевидны. По мере развития пространства и появления новых решателей, конкуренция может естественным образом решить текущие проблемы централизации.