На рынке производных BNB недавно появилась интересная структурная арбитражная возможность. На определённой платформе были запущены две торговые пары BNB-рынков BN и HL, которые содержат спред, обусловленный различиями в сроках — такие диспропорции особенно заметны в периоды высокой торговой активности.

Основная стратегия проста: открыть длинную позицию на одном рынке и одновременно короткую на другом, хеджируя направленный риск для извлечения чистого спреда-профита. При сохранении дельта-нейтральности даже при относительно консервативном плече 5x годовая доходность стабилизируется на уровне около 9% — что уже неплохо для консервативного трейдера.

А что если терпимость к риску выше? Использование более агрессивного плеча или наличие других позиций в портфеле в качестве подушки безопасности позволяет дальше повысить доходность. Годовая доходность в размере 20% или даже близко к 30% вполне реальна. Ключевой момент — хорошо понимать свою систему управления рисками: спред-арбитраж кажется стабильным, но если плечо выйдет из-под контроля, просадки также будут увеличены в несколько раз.

Такие возможности на рынке всегда мимолётны — как только количество участников растёт и ликвидность становится достаточной, спрэд быстро сжимается. Если хотите попробовать, это окно возможностей действительно стоит внимания.