В те 3 секунды сетевой перегрузки достаточно, чтобы полностью разрушить идеальную систему риск-менеджмента.

Даже самые продвинутые смарт-контракты не могут избежать физической проблемы — задержки оракуков. Цена, которую вы видите на экране, вовсе не является «реальной ценой в реальном времени» на блокчейне. Когда наступает черный лебедь (например, мгновенный обвал крупной криптовалюты на 50%), сеть блокчейн мгновенно погружается в ужасную перегрузку, а стоимость газа взмывает до невероятных высот.

Самое страшное происходит именно в этот момент: спотовая цена на бирже уже достигла дна, но оракул в блокчейне из-за перегрузки сети всё ещё получает данные с задержкой в 3 секунды. Именно эти короткие 3 секунды становятся временем охоты для хакеров и арбитражных ботов. Они используют этот временной промежуток, чтобы с помощью устаревших и завышенных данных о цене занять в DeFi-протоколах активы, значительно превышающие их реальную стоимость. Или ещё жестче — они опережают автоматические ликвидаторы и сразу же забирают весь ваш позиционный залог.

Это системный уязвимость, которую невозможно исправить кодом. Каким бы строгим ни был ваш лимит LTV, он не защитит вас от «слепоты» оракука в экстремальных рыночных условиях. Для пользователей с крупными позициями это вовсе не вопрос скольжения цены — это вопрос жизни и смерти. Если в управлении вашими позициями не заложена защита от «3 секунд взрыва сети», то даже самая прочная подушка безопасности — всего лишь бумажная.

Положиться на такие крупные оракулы, как Chainlink или Pyth, тоже бессмысленно. Когда пропускная способность сети достигнет предела, никакое брендовое доверие не спасет высокорискованные позиции с высоким кредитным плечом. Настоящая система риск-менеджмента должна предполагать, что оракул может выйти из строя в любой момент, а не надеяться, что он всегда будет точен. В условиях экстремальных рыночных ситуаций единственный способ выжить — быть максимально консервативным.