ETH погрузился в водоворот ликвидаций на сумму миллиардов, быки и медведи сталкиваются с двойным давлением

根据最新 данных, ETH текущая цена 3 093,96 долларов США, находится в опасной “зоне риска с рычагом”. Если цена опустится ниже 2 941 доллара, совокупная ликвидационная нагрузка на основные централизованные биржи (CEX) достигнет 1,03 миллиарда долларов; если пробьет 3 245 долларов, объем ликвидации коротких позиций достигнет 989 миллионов долларов. Это означает, что независимо от направления движения — вверх или вниз — существует риск высвобождения нескольких миллиардов долларов. Более того, общий настрой рынка склонен к медвежьему, что делает риск ликвидации снизу особенно острым.

Зажат между двумя уровнями ликвидации

Сравнение данных по ликвидациям

Согласно данным Coinglass, текущая нагрузка на ликвидацию ETH распределена неравномерно:

Эти две цены образуют диапазон примерно в 304 доллара. Текущая цена ETH находится как раз посередине этого диапазона, что означает, что любой пробой в любую сторону может вызвать цепную реакцию ликвидаций на десятки миллиардов долларов.

Уязвимость быков

Стоит отметить, что объем ликвидации ниже (10,3 миллиарда долларов) чуть больше, чем выше (989 миллионов долларов), что указывает на более высокий риск для быков. Иными словами, при падении цены ниже 2 941 доллара ликвидационная ликвидность будет более интенсивной.

Почему рыночный настрой склонен к медвежьему

Анализ данных показывает, что в целом рынок сейчас настроен скорее медвежье по отношению к ETH и всему криптовалютному сектору:

• Факторные ставки показывают, что основные централизованные (CEX) и децентрализованные биржи (DEX) в целом настроены медвежье (включая биткоин и альткоины)
• Индекс премии Coinbase по биткоину уже три дня подряд находится в отрицательной зоне (-0,0837%), что отражает сильное давление продаж на рынке США
• Недавние случаи ликвидаций происходят часто: за последние 24 часа было ликвидировано на всей сети более 4,06 миллиарда долларов, 138 000 человек были очищены
• За 30 дней ETH потерял 3,14%, несмотря на краткосрочные откаты, долгосрочная тенденция остается неутешительной

Такое медвежье настроение усиливает угрозу снизу со стороны объемов ликвидации. Когда у быков недостаточно уверенности, достижение уровня поддержки в 2 941 доллар может вызвать панические закрытия позиций, ускоряя падение.

Несколько моментов, на которые стоит обратить внимание

Вероятность срабатывания ценового уровня

Ключевые уровни 2 941 и 3 245 долларов находятся относительно недалеко от текущей цены. Согласно последним новостям, за последние дни рынок был очень волатильным: биткоин даже один раз опустился ниже психологической отметки в 90 000 долларов. В такой высокой волатильности вероятность достижения ETH этих уровней достаточно велика.

Цепная реакция ликвидаций

Объем ликвидаций в размере около 1 миллиарда долларов не является изолированным событием. Согласно данным о ликвидациях за последние дни, пробитие какого-либо ключевого уровня часто вызывает более масштабные цепные закрытия позиций. Например, при падении биткоина ниже 90 000 долларов за день было ликвидировано более 4 миллиардов долларов. Аналогичные сценарии вполне возможны и для ETH.

Настроения институциональных инвесторов

Связанные источники показывают, что Morgan Stanley подал документы на создание траста Ethereum, что открывает путь для традиционных инвестиций. Это говорит о том, что институциональные инвесторы по-прежнему проявляют интерес к ETH в долгосрочной перспективе. Однако в краткосрочной перспективе осторожность институциональных фондов (отраженная в отрицательном значении индекса премии Coinbase) означает, что потенциал для отката может быть ограничен.

Итог

ETH сейчас находится в деликатном равновесии. Объем ликвидации длинных позиций в 10,3 миллиарда долларов снизу и объем ликвидации коротких в 9,89 миллиарда долларов сверху образуют “зону риска с рычагом”. Общий медвежий настрой усиливает риск снижения, но при этом успешный пробой уровня в 3 245 долларов может открыть значительный потенциал для отката. Важным остается следить за тем, будут ли пробиты эти уровни и вызовут ли они более масштабные цепные ликвидации. Для трейдеров в такой высокой рискованной среде основными правилами остаются установка стоп-лоссов и избегание высоких кредитных плеч.