Сектор солнечной энергетики недавно пережил значительные изменения в политической сфере, рынок проходит через новый этап корректировки.

Первое — это регуляторные меры 6 января. Контрольные органы провели беседу с Ассоциацией солнечной энергетики и некоторыми ведущими компаниями, сообщили о рисках, связанных с согласованием цен на поликремний. Соответствующие ведомства потребовали от этих компаний пересмотреть существующие соглашения и разработать четкий план исправительных мер. В частности, в соглашениях не допускается включение условий о мощности, использовании мощности, объеме производства и продажах, а также ценах; запрещается делить рынок, распределять объемы или прибыль по доле инвестиций; также недопустимы коммуникации по ценам, затратам, объемам производства и продажам. Это фактически означает отрицание ранее предпринятых согласованных мер. Вслед за этим цены на фьючерсы на поликремний резко снизились, два подряд торговых дня рынок демонстрировал слабость.

Второе — обновление сигнала политики. С 1 апреля 2026 года будет отменена экспортная налоговая возвратная ставка на добавленную стоимость для продукции солнечной энергетики и других товаров. Это, безусловно, усложнит ситуацию для компаний, уже сталкивающихся с ростом издержек. В долгосрочной перспективе такие меры способствуют естественному отбору в отрасли и повышению конкурентоспособности сильных игроков; однако в краткосрочной перспективе рынок столкнется с ударом. Модель поддержки низких цен через субсидии переосмысливается, и это изменение в некотором смысле является корректировкой предыдущей политики. Хотя краткосрочные трудности неизбежны, это благоприятно для долгосрочного здорового развития отрасли.

Эти два изменения, особенно первое, меняют ожидания рынка относительно солнечной энергетики. Логика развития, основанная на мерах отраслевых ассоциаций, разрушается, и участникам рынка необходимо переоценить ситуацию. Участники должны постоянно следить за новыми тенденциями в политической сфере, гибко корректировать стратегии, осуществлять управление рисками, включая соответствующее управление позициями и установление уровней риска.