Когда рынок падает, розничные инвесторы обычно обсуждают это в чатах, а умные деньги собирают прибыль на другом фронте. Этот фронт — зона ликвидации в протоколах DeFi-кредитования.

В качестве примера возьмем один из популярных протоколов стабильных монет, который предлагает механизм под названием "скидка на ликвидацию". Текущий размер скидки составляет 4.05%. Конкретно, когда позиция по кредиту приближается к ликвидации, вы можете купить залог по цене на 4% ниже рыночной стоимости, например, BNB, ETH и т.д.

Как участвовать в этой возможности? Первый шаг — подготовиться. В вашем кошельке должны быть всегда стабильно монеты типа lisUSD или USD1 — это ваш пропуск для участия в ликвидации.

Второй шаг — найти цель. Откройте официальный сайт протокола и просмотрите позиции с показателем Health Factor (фактор здоровья), приближающимся к 1.0. Эти аккаунты уже находятся на грани опасности. Как только фактор здоровья опустится ниже 1.0, откроется окно ликвидации.

Третий шаг — скорость реакции. Система позволяет любому немедленно выполнять ликвидацию после падения Health Factor ниже порога. Вам нужно действовать быстро — либо быть очень быстрым, либо заранее написать скрипт для автоматического исполнения.

Посмотрим, как формируется прибыль. Предположим, цена BNB упала до 500U, что вызвало ликвидацию. Вы платите протоколу долг в 480U, и система передает вам BNB стоимостью 500U. Затем продаете этот BNB на бирже и зафиксируете прибыль в 20U. В ночи с сильным падением рынка такие возможности ликвидации появляются очень часто, и заказы идут один за другим.

Здесь есть важное напоминание: вы соревнуетесь с роботами. Алгоритмы выполняют ликвидацию зачастую быстрее человека. Но для тех, кто понимает эту механику, это действительно чистая Alpha-доходность. Не нужно гадать направление рынка — достаточно дождаться, когда кто-то из заемщиков ошибется с плечом.

Чем более кровавым и жестоким становится рынок, тем больше возможностей для прибыли у участников ликвидации. Это самая настоящая сторона финансового рынка — риск на чужих плечах, а возможности — у умных.