ФРС меняет позицию, окно для снижения ставок отложено на 2026 год

Опубликованные вчера данные по занятости ниже ожиданий — добавлено всего 50 тысяч рабочих мест, безработица выросла до 4,4%, рынок труда демонстрирует признаки слабости. Однако ФРС не изменила свой курс, а напротив, твёрдо придерживается ястребиной позиции, открыто заявляя, что темпы возвращения инфляции не соответствуют ожиданиям и планов по снижению ставок на ближайший период нет. Достаточно посмотреть на фьючерсные рынки, чтобы понять, насколько бурной была реакция рынка — вероятность снижения ставок в марте упала ниже 30%, инвесторы полностью отказались от надежд на смягчение политики. Капиталы уходят из активов, чувствительных к изменению ставок, и переливаются в направления, поддерживаемые мощным нарративом.

Гонка вооружений в энергетике и ИИ набирает обороты, электроэнергия становится новой стратегической артерией

В последнее время гиганты ИИ заметно ускорили развёртывание в секторе атомной энергетики — этот сигнал ключевой. Гонка за вычислительными мощностями эволюционировала на этап «решающего значения энергетики». Нетрудно понять: электроэнергия — это базовая инфраструктура, поддерживающая функционирование вычислительных мощностей, она заменяет традиционную роль нефти и становится стратегическим активом технологической индустрии. Атомная энергия, накопление энергии, модернизация электросетей и вся цепочка производства переживают период взрывного роста. Ударная волна этой энергетической революции распространяется от традиционной промышленности на крипто-экосистему.

Три направления формируют «золотой треугольник», новая логика прибыльности при высоких ставках

На фоне отступления монетарной политики со сцены рыночный эффект получения прибыли концентрируется по трём основным направлениям. Энергетический сектор пожинает плоды промышленной революции, ИИ-вычисления представляют направление технологического обновления, а мем-токены достигают гибкого роста благодаря эмоциональному драйву. Эти три направления не противоположны, а напротив, дополняют друг друга — энергетика обеспечивает базовую поддержку, ИИ задаёт технологическое направление, мемы обеспечивают ликвидность и популярность. В условиях сохранения высоких ставок комбинация «энергетика+ИИ+мемы» уже стала ключевой точкой прибыли на крипто-рынке.

Финальный итог вычислительных мощностей указывает на энергетику, главная линия рынка трансформировалась в двигатель «энергетика+мемы». Вынашивается ли новая волна рыночного подъёма? Судя по текущим потокам капиталов и сигналам политики, ответ становится всё более ясен.