В пятницу сектор AI приложений коллективно вырос, на рынке появились явно разногласия по поводу дальнейшего развития.

Оптимистическая сторона отмечает, что финансирование моделей ИИ держится неплохо, сейчас как раз период проверки результатов, что означает, что связанные приложения могут представить реальные финансовые данные для поддержки оценки, а не просто рассказывать истории, поэтому этот рост имеет фундаментальную поддержку.

Пессимистическая сторона предупреждает, что конечные точки применения в цепочке AI-индустрии как раз являются самыми уязвимыми звеньями. Когда основные инвестиции начинают спекулировать на концепции AI-приложений, это часто означает, что этот цикл уже подходит к концу — деньги уже вложены в чипы верхнего уровня, модели среднего уровня, и только после этого наступает очередь приложений.

Мое мнение — развитие этого цикла как раз соответствует закономерностям индустриального цикла и отражает фазовые особенности рыночных игр. Точное определение точек входа очень сложно, но важно своевременно продавать и покупать по низким ценам, а также вводить новые рыночные нарративы. С прошлого года и по сей день инвесторы, придерживающиеся стратегии торговли по правому краю, действительно зарабатывают значительно.

На текущем этапе не стоит чрезмерно пессимистично относиться к индустрии AI, главное — при формировании инвестиционного портфеля сохранять баланс и умеренно снижать концентрацию в отдельном секторе.