Изменения рынка под новую политику налоговых вычетов при экспорте литий-ионных батарей

Недавно посмотрел данные таможни, общий объем экспорта литий-ионных батарей в 2025 году составляет около 550 млрд юаней, при средней цене 0,6-0,7 юаня/Вт*ч получается, что фактический объем экспорта находится в диапазоне 800-900 ГВт*ч. Из этого объема чистая экспортная часть батарей (включая накопители энергии и батарейные блоки для электромобилей) составляет приблизительно 300 ГВт*ч, эта часть довольно чувствительна к ценовым колебаниям.

Говоря о внутренних тарифах на электроэнергию, доходность интегрированной системы ветро-солнечных панелей с накоплением энергии на самом деле хороша. За границей электричество настолько дорогое, что спрос на накопители энергии горячий, как во второй половине прошлого года. Поэтому исключительно со стороны накопления энергии влияние отмены налоговых вычетов при экспорте может быть не столь существенным, как представлялось.

Ключевой момент — в сегменте батарей для электромобилей. Батарейные блоки, включаемые в экспорт целых автомобилей новых энергетических видов, также попадают в расчетный диапазон, экспорт целых автомобилей невозможно обойти налогообложением. Но в действительности отмена налоговых вычетов для батарей не оказывает большого воздействия на итоговую цену для конечного потребителя автомобилей, в долгосрочной перспективе цена может лишь незначительно возрасти, что неспособно поколебать спрос рынка на новые энергетические автомобили.

Цена в большинстве случаев успешно передается конечным потребителям, что не приведет к бесконечной ценовой войне, как в фотовольтаической промышленности. Период активных закупок в 2026 году повысит спрос на литиевые руды, к 2027 году спрос сократится, а отдаленное предложение минеральных ресурсов также будет подавлено, что наоборот благоприятно для текущих производственных мощностей литиевых месторождений.