Что такое спотовая торговля? Объяснение существенных различий с бессрочной фьючерсной торговлей

Чтобы получать прибыль на рынке криптовалют, выбор торговой стратегии является решающим фактором успеха. Спотовая торговля и бессрочные фьючерсы — это две основные популярные методики инвестирования в криптовалюту, однако их механизмы значительно различаются. Точное понимание характеристик обеих стратегий поможет вам выбрать наиболее подходящий для вашего торгового плана.

Что такое спотовая торговля и как она работает

Спотовая торговля — это самая простая форма сделки, при которой вы фактически покупаете криптоактив и сразу же удерживаете его в своем кошельке.

Основные особенности спотовой торговли

При спотовой торговле вы покупаете такие криптовалюты, как биткоин или эфир, по текущей рыночной цене и полностью становитесь владельцем этих активов. Эта стратегия основана на основном принципе «купить дешевле, продать дороже», что делает её легко понимаемой и привлекательной для новичков.

Поскольку приобретенные активы полностью принадлежат вам, риск принудительной ликвидации отсутствует, и вы можете спокойно придерживаться долгосрочной стратегии удержания.

Пример и понимание через практику спотовой торговли

Допустим, в январе вы купили 1000 токенов по цене 3 доллара за штуку, вложив всего 3000 долларов.

Позже рынок улучшился, и в марте вы смогли продать все по 5 долларов за токен:

• Выручка: 5000 долларов
• Прибыль: 2000 долларов

Такое простое и ясное вычисление — характерная черта спотовой торговли.

Механизм и особенности бессрочных фьючерсов

Бессрочные фьючерсы — это инновационный дериватив, который отличается от традиционных фьючерсных контрактов и широко используется на рынке криптовалют.

Основная структура бессрочных фьючерсов

Главная особенность — отсутствие срока истечения контракта. В отличие от стандартных фьючерсов, у которых есть дата закрытия, бессрочные фьючерсы позволяют трейдерам удерживать позиции сколько угодно долго, при условии поддержания достаточного маржинального обеспечения.

Эта гибкость позволяет не зависеть от краткосрочных колебаний цен и реализовать средне- и долгосрочные стратегии.

Механизм расчетов стоимости финансирования

В бессрочных фьючерсах действует уникальный механизм — «ставка финансирования». Он представляет собой периодическую плату, которая возникает между держателями длинных и коротких позиций.

Если ставка финансирования положительна, держатели длинных позиций платят коротким, и наоборот — при отрицательной ставке. Такой механизм автоматически регулирует расхождение между ценой фьючерса и спотовой ценой.

Использование кредитного плеча и связанные с этим риски

Главное преимущество бессрочных фьючерсов — возможность использовать высокое кредитное плечо. Это позволяет управлять крупными позициями, вкладывая относительно небольшие средства.

Однако важно помнить, что при использовании плеча 10x даже небольшое изменение стоимости базового актива на 1% приведет к изменению вашей позиции на 10%. Это увеличивает как потенциальную прибыль, так и возможные убытки.

Значение маржинальной системы

Для торговли бессрочными фьючерсами необходим маржинальный депозит — залог, который служит гарантией. Правильное понимание этого механизма — ключ к управлению рисками.

Требуемый маржинал — минимальная сумма для открытия позиции, а поддерживаемый маржинал — минимальный баланс для удержания позиции. Если баланс опустится ниже этого уровня, сработает маржин-колл, и позиция будет автоматически ликвидирована. Это очень опасная ситуация для трейдера.

Детальный сравнительный анализ комиссий

Факторы, определяющие конечную прибыльность торговли криптовалютой, — это комиссии. В спотовой торговле и фьючерсах структура комиссий кардинально отличается.

Структура комиссий в спотовой торговле

Комиссии в спотовой торговле обычно ниже, чем в фьючерсах. Многие биржи используют два типа комиссий: «мейкер» и «тейкер».

Например, при комиссии 0.2%:

Покупка: 5000 долларов × 0.2% = 10 долларов
Продажа: 5000 долларов × 0.2% = 10 долларов
Итого: 20 долларов

Преимущество — возможность совершать сделки с минимальными затратами на обе стороны.

Сложности структуры комиссий в бессрочных фьючерсах

В бессрочных фьючерсах помимо стандартных торговых комиссий существует дополнительная плата — ставка финансирования.

Например, при использовании 20x кредитного плеча и марже в 500 долларов:

• Размер позиции: 10 000 долларов
• Ставка финансирования: 0.01% каждые 8 часов
• За сутки: 10 000 долларов × 0.01% × 3 раза = 3 доллара

Также взимаются комиссии за мейкер и тейкер, что увеличивает общие издержки по сравнению со спотовой торговлей.

Как выбрать подходящий способ торговли

У обеих стратегий есть свои риски, и выбор зависит от уровня опыта и объема капитала.

Характеристики трейдера, предпочитающего спотовую торговлю

Спотовая торговля позволяет полностью владеть активами, не используя кредитное плечо, что снижает риски. Простая структура и понятность делают её привлекательной для новичков. Отсутствие риска принудительной ликвидации и сравнительно низкие комиссии — дополнительные плюсы.

Однако для получения значительной прибыли потребуется крупный стартовый капитал, а в нисходящем тренде заработать сложно.

Характеристики трейдера, предпочитающего бессрочные фьючерсы

Фьючерсы с кредитным плечом позволяют получать большие доходы при меньших вложениях. Эффективное использование капитала и возможность зарабатывать как на росте, так и на падении рынка — важные преимущества.

Но вместе с тем, повышается и риск: возможны значительные убытки, принудительная ликвидация, а комиссии зачастую выше. Для новичков потребуется глубокое понимание механики, а при неправильных прогнозах — риск потерять весь залог и понести дополнительные убытки.

Стратегии повышения долгосрочной доходности

Независимо от выбранной стратегии, важно учитывать комиссии. Даже небольшие издержки со временем могут значительно снизить итоговую прибыль.

Выбирайте торговую платформу с низкими комиссиями, чтобы оставить себе больше прибыли. Использование бирж с конкурентоспособной структурой комиссий поможет минимизировать издержки.

Выбор между спотовой торговлей и бессрочными фьючерсами зависит от вашего опыта, уровня риска и объема капитала. Новичкам рекомендуется начинать со спотовой торговли для закрепления основ, а затем постепенно переходить к фьючерсам.

Выбирайте стратегию, соответствующую вашим целям, и всегда ставьте управление рисками на первое место — это залог долгосрочного успеха на рынке криптовалют.