Как определить фазы рынка: Медвежьи и бычьи циклы в криптовалютах

Финансовые рынки движутся по циклам. Когда цены на криптовалюты растут и инвесторы активно покупают, это одна реальность. Когда все бегут в панике и паника охватывает рынок, — это совершенно другая реальность. Эти два состояния в криптовалютах называются бычьим и медвежьим рынком — и понимание их природы является ключевым для каждого трейдера.

Бычий рынок: когда деньги растут

Представьте, что цены на биткоин и другие криптовалюты начинают расти. Это не просто слабый рост — они просто поднимаются. Это бычий рынок. Это длительный период, когда оптимизм становится преобладающей эмоцией.

Что происходит в такие моменты?

Инвесторы активно покупают, потому что верят, что цены будут расти дальше. Ликвидность на биржах высокая, сделки заключаются быстро, а рыночная капитализация всего сектора увеличивается. Новые деньги поступают в экосистему, проекты получают позитивное освещение, и институциональные инвесторы начинают входить на рынок.

Исторически ярким примером является период 2020–2021 годов, когда биткоин прошел через великолепное ралли — с уровня около 10 000 долларов до пика около 69 000 долларов. Каждый месяц приносил новые рекорды, привлекал медийное внимание и привлекал новых участников рынка.

Типичные признаки бычьего рынка

• Цены растут на 20 процентов и более
• Высокие объемы торгов и активность
• Позитивная информационная среда, регуляторная прозрачность
• Привлекательность для новых инвесторов
• Долгосрочный горизонт — может длиться год и дольше

Медвежий рынок: когда страх захватывает власть

Теперь представьте обратное. Цены падают, инвесторы пытаются продать, все хотят избавиться от своих активов. Это медвежий рынок — длительный период пессимизма, когда преобладает страх дальнейших потерь.

В такие времена поведение участников меняется. Вместо покупки — продажа. Вместо оптимизма — страх. Люди, у которых есть хотя бы немного биткоина, пытаются избавиться от него любой ценой, чтобы избежать убытков. Ликвидность снижается, и когда так мало людей хочет покупать, цены падают еще сильнее.

В 2018 году биткоин был хорошим примером. Он начал с 20 000 долларов и закончил на 3 000 — жесткое падение, которое уничтожило множество перспективных(и осторожных) инвесторов.

Характеристики медвежьего рынка

• Падение цен на 20 процентов и более с вершины
• Низкие объемы торгов, меньше участников
• Панические распродажи и неопределенность
• Негативные новости, регуляторные угрозы
• Более длительный срок — иногда месяцы, иногда годы

Чем они действительно отличаются?

Между этими двумя состояниями есть принципиальное различие в психологии. В бычьем рынке уверенность в том, что будущее хорошее. В медвежьем — все уверены, что будущее плохое. Логика рынка меняется — вместо вопроса «Почему я не буду покупать?» возникает «Почему я не буду продавать?»

Также они отличаются стратегиями. В бычьем рынке можно купить и держать (HODL), верить в рост и ждать прибыли. В медвежьем — разумно перейти в stablecoin, защитить капитал или экспериментировать с шортингом — то есть продавать с надеждой купить дешевле.

Как зарабатывать в обоих мирах

В бычьем рынке это просто:

• Покупать криптовалюты, зная, что они вырастут
• Держать их долго
• Торговать по тренду — покупать при коррекциях, продавать на вершинах

В медвежьем рынке требуется больше опыта:

• Шортинг — продажа активов с последующим выкупом по более низкой цене
• Переводить деньги в stablecoin для защиты
• Диверсифицировать в разные классы активов

Как понять, что рынок меняется?

Это вопрос, который задает каждый. Начало новой фазы обычно сигнализируют:

Вход в бычий цикл: растущие объемы торгов, технические развороты графиков, позитивные новости об адаптации, вход крупных игроков. Биткоин и другие основные криптовалюты начинают преодолевать предыдущие вершины.

Вход в медвежий цикл: резкое падение после длительного роста, страх в комментариях, резкое снижение торговых объемов, регуляторное напряжение. Основные активы начинают тестировать более низкие уровни поддержки.

Точный момент предсказать сложно, но наблюдательные трейдеры замечают эти сигналы раньше остальных.

Итоговые мысли

Криптовалютные рынки цикличны. Никто из нас не может изменить факт, что медвежьи периоды следуют за бычьими. Но что мы можем изменить — это нашу подготовленность. Понимание того, что медвежий рынок — это не конец света, а просто другая возможность, требующая другой стратегии, поможет избежать паники и ошибок.

Используйте анализ, оставайтесь информированными и помните: в каждом медвежьем рынке скрыт следующий бычий.