Morgan Stanley расширяет институциональную крипто-стратегию вместе с доступом к частным рынкам

Источник: Coindoo Оригинальный заголовок: Morgan Stanley расширяет институциональную крипто-инициативу вместе с доступом к частным рынкам Оригинальная ссылка: Morgan Stanley тихо закладывает основу того, что, по его мнению, станет следующей фазой управления богатством — эпохой, когда цифровые активы, владение частными компаниями и традиционные финансы больше не рассматриваются как отдельные сферы.

Начиная с 2026 года, банк планирует объединить эти области в единую операционную модель, ориентированную на долгосрочных инвесторов, а не на краткосрочные тренды.

Основные выводы

• Morgan Stanley создает единую платформу, которая связывает криптовалюты, частный капитал и традиционные инвестиции.
• Торговля цифровыми активами и собственный кошелек являются центральными элементами его дорожной карты на 2026 год.
• Партнерства и приобретения предназначены для углубления доступа к частным компаниям до IPO.
• Токенизация рассматривается как будущий драйвер более быстрых и простых сделок на частных рынках.

В центре этого сдвига — вера Morgan Stanley в то, что механика финансов развивается. Джед Финн, руководитель отдела управления богатством компании, подчеркнул, что клиенты все чаще держат ценности в самых разных формах активов — от котируемых акций до частных долей и блокчейн-инструментов — и ожидают, что они будут работать вместе.

Цифровые активы как основной движущий механизм

Одним из наиболее заметных изменений станет использование цифровых активов. В рамках партнерства с Zerohash компания планирует позволить клиентам торговать Bitcoin, Ethereum и Solana в первой половине 2026 года. Позже в этом году Morgan Stanley ожидает представить свой собственный цифровой кошелек, предназначенный не только для хранения монет, но и для управления и проведения транзакций с любыми активами в цифровой форме.

Амбиции выходят за рамки простого покупки и продажи. Банк исследует способы предоставления клиентам возможности брать кредиты под цифровые активы для инвестиций в традиционные ценные бумаги или структурировать займы, обеспеченные криптоактивами, которые остаются в холодном хранении. Общая цель — устранить жесткие границы, которые исторически разделяли традиционный банкинг и цифровые финансы.

Расширение доступа к богатству частных компаний

Другой важной опорой стратегии являются частные компании. Morgan Stanley укрепил свои отношения с Carta, что позволяет банку предоставлять услуги финансового планирования напрямую сотрудникам и основателям через платформу Carta. Это дает компании ранний доступ к лицам, чье богатство часто существует на бумаге годами, задолго до выхода на публичный рынок и получения ликвидности.

Чтобы еще больше расширить этот доступ, Morgan Stanley находится в процессе приобретения EquityZen, сделка ожидается к завершению в начале 2026 года. После завершения сделки обычные клиенты смогут инвестировать в частные компании, которые еще далеки от IPO. Логика проста: компании остаются частными гораздо дольше, чем раньше, и все больше стоимости создается вне публичных рынков.

EquityZen также дополняет партнерство с Carta. Поскольку он тесно работает с эмитирующими компаниями, он избегает сложных структур, которые могут скрывать владение. Вместе эти платформы могут помочь Morgan Stanley управлять продажами частных акций, поддерживать актуальность записей о владении и оказывать поддержку компаниям, ищущим ограниченную ликвидность без полного выхода на публичный рынок.

В будущем банк рассматривает токенизацию как потенциальный катализатор изменений. Хотя транзакции с частными акциями изначально будут следовать традиционным процессам, Morgan Stanley ожидает, что цифровые представления акций в конечном итоге сделают торговлю быстрее и эффективнее, с почти мгновенным расчетом и значительно меньшим количеством бумажной работы.

Вместо того чтобы рассматривать криптовалюты, частные рынки и управление богатством как изолированные инициативы, Morgan Stanley делает ставку на то, что их слияние определит следующее поколение финансов — и сейчас он позиционирует себя для клиентов с инвестиционными горизонтами на десятилетия вперед.

Более широкая институциональная ставка на криптоактивы

В то же время Morgan Stanley предпринял еще один конкретный шаг по расширению своих регулируемых криптоуслуг, подав заявку S-1 в Комиссию по ценным бумагам и биржам США на создание спотового Ethereum Trust. Этот шаг последовал всего через несколько дней после аналогичных заявок, связанных с Bitcoin и Solana, что подтверждает мнение о том, что банк придерживается скоординированной стратегии по нескольким активам, а не экспериментирует с одним крипто-продуктом. Поддерживаемый примерно $1,3 трлн активов под управлением, эти заявки имеют гораздо больший институциональный вес, чем у меньших игроков, и указывают на долгосрочную позицию, а не на краткосрочные рыночные стратегии.